僅次於美國，身為世界第二大經濟體的中國市場，可想而知金融產業必定相當發達。
這一股風潮也反映在台灣所有投資人身上，許多人想要搭上陸股起飛的這班列車。
近年來，中國資訊業各個巨頭嶄露頭角，影響力也佈及全世界華人市場，例如: 阿里巴巴、騰訊、百度...等，看到這裡是不是已經迫不及待要將資金注入中國市場了呢?
如何投資陸股（中國市場）
由於中國市場複雜的程度超越你的想像，主要的指數就有好幾個，再加上股票還分種類，零零總總的資訊讓中國境外投資人看的很頭痛，不如先看看你要如何投資中國市場吧~
ps：這邊先聲明一點，由於近期地緣政治風險增加，如果你有打算投資中國市場的話，建議先用小部分金額投入就好，畢竟這是屬於政治風險比較高的一個市場～
你其實可以透過以下5種管道投資中國市場：
- 1. 直接飛去大陸開戶: 門檻很高，需要有當地居住地址或工作證明，才能完成開戶。
- 2. 飛到香港開戶申請滬港通: 透過滬港通可以在香港交易所買賣許多陸股。
- 3. 網路申請美國券商IB盈透證券: IB可以投資全世界股市的券商，因此也可以藉此投資陸股。
- 4. 購買中國的基金: 例如，摩根中國基金、貝萊德中國基金A2...等等。
- 5. 購買陸股ETF：最方便、最簡單也是成本最低的方法，但美股與台股內的陸股ETF眾多，必須花點時間研究其追蹤的指數及個股。
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【舉例】：
滬港通是上海證交所與香港證交所允許兩地投資者，可以透過當地證券商買賣特定範圍內，對方證交所中上市股票。
對台灣人而言，投資陸股最佳辦法肯定就是申請美國券商IB盈透證券，不然就是直接透過台股ETF來間接投資中國市場了，因此下面我們也幫你整理了各種投資中國市場的台股ETF、美股ETF。
台股投資陸股ETF：追蹤指數、手續費
在台股掛牌的中國ETF數量包含原型、槓桿型、反向型，共多達20幾檔ETF，但要注意的是追蹤中國市場指數不盡相同，而且不同指數成分股產業佔比也有些差異。
例如想投資金融地產業較多的人，可以考慮上證50、上證180、滬深300；若是想投資科技類股多一點，就可以選擇深證中小板、MSCI中國。
雖然陸股的指數編列及分類非常複雜，但是投資前一定要先弄清楚自己到底投資了什麼指數及產業。
(陸股的指數編列及分類在文章後半部~)
另外怎麼挑選ETF也是重點，盡量選擇管理費保管費低、成交量大、資金規模大的ETF，若不想要承擔期貨較高風險的人，最好就挑選沒有正二、反一的原型ETF。
特別注意：以下投資中國市場的台股ETF皆無漲跌幅限制、也皆沒有配息 !!
(往右滑) | ETF名稱 | 追蹤指數 | 管理費 | 資金規模 (台幣) | 日均成交量 (張) |
|---|---|---|---|---|---|
00639 | 深証100指數 | 1.09% | 1,972百萬 | 1,523 | |
006205 | 上証180指數 | 1.09% | 8,947百萬 | 1,570 | |
00633L | 上証180兩倍槓桿指數 | 1.22% | 13,317百萬 | 16,764 | |
00634R | 上証180反向指數 | 1.22% | 1,195百萬 | 2,292 | |
00643 | 深証中小板指數 | 1.08% | 2,240百萬 | 699 | |
00636 | 富時中國A50指數 | 1.05% | 5,920百萬 | 1,344 | |
00655L | 富時中國A50指數 | 1.16% | 5,801百萬 | 8,199 | |
00656R | 富時中國A50指數 | 1.13% | 431百萬 | 122 | |
00743 | 富時中國A150指數 | 1.00% | 132百萬 | 26 | |
00703 | MSCI中國指數 | 1.10% | 570百萬 | 68 | |
00766L | MSCI中國外資自由投資單日 | 1.20% | 135百萬 | 261 | |
0061 | 滬深300指數 | 0.40% | 4,679百萬 | 465 | |
00637L | 滬深300日報酬正向兩倍指數 | 1.22% | 19,566百萬 | 93,188 | |
00638R | 滬深300日報酬反向一倍指數 | 1.20% | 1,279百萬 | 1,065 | |
006206 | 上證50指數 | 1.09% | 2,818百萬 | 566 | |
00739 | MSCl中國A股國際通指數 | 0.80% | 2,011百萬 | 631 | |
★00752 | MSCI China Free 50 ex A&B Shares | 1.17% | 1,366百萬 | 633 | |
★00753L | MSCI China Free 50 ex A&B Shares | 1.19% | 249百萬 | 187 | |
006207 | 中國滬深300指數 | 0.85% | 1,845百萬 | 463 | |
008201 | 上證50指數 | 0.89~0.99% | 89百萬 | 2 |
美股投資陸股ETF：成分股、手續費
在美股中，投資中國市場的ETF約有49支，常見的券商都可以直接下單，想要由美股布局中國市場的人建議以ETF資金規模大、管理費低以及成分股作為選擇依據，找到適合中長期投資的中國ETF。
☛ 延伸閱讀: 怎麼透過美股買中國ETF？美股Firstrae開戶教學，超詳細圖解流程！
美股代碼 | ETF名稱 | 管理費 | 資金規模 |
|---|---|---|---|
iShares MSCI China ETF | 0.59% | 5.22 Billion | |
iShares China Large-Cap ETF | 0.74% | 4.19 Billion | |
KraneShares CSI China Internet ETF | 0.76% | 2.35 Billion | |
Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF | 0.65% | 1.49 Billion | |
SPDR S&P China ETF | 0.59% | 1.23 Billion | |
Invesco China Technology ETF | 0.7% | 668 Million | |
KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF | 0.6% | 530 Million | |
iShares MSCI China A ETF | 0.6% | 335 Million | |
Direxion Daily FTSE China Bull 3X Shares | 1.37% | 236 Million | |
WisdomTree China ex-State-Owned Enterprises Fund | 0.32% | 209 Million |
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(往右滑) | 成分股國家分布 | 成分股產業分布 | 前三大成分股 |
|---|---|---|---|
★MCHI | 香港(80.3%)、中國(18.78%) | 科技(41.96%)、金融(25.57%) | 阿里巴巴(17.60%)、騰訊(15.02%)、 |
FXI | 香港(100%) | 金融(55.86%)、科技(17.78%) | 騰訊(10.00%)、中國建設銀行(8.42%)、 |
★KWEB | 中國(57.65%)、香港(34.26%) | 科技(48.42)、非必需消費(37.53%) | 騰訊(10.04%)、阿里巴巴(9.92%)、 |
ASHR | 中國(67.43%)、香港(32.57%) | 金融(35.63%)、科技(13.11%) | 中國平安(5.89%)、貴州茅台(4.57%)、 |
★GXC | 香港(75.76)、中國(23.07%) | 科技(39.53%)、金融(25.22%) | 阿里巴巴(13.83%)、騰訊(12.79%)、 |
★CQQQ | 中國(62.37%)、香港(35.70%) | 軟體服務(73.14%)、電子儀器(8.29%) | 騰訊(10.83%)、美團點評(9.93%)、 |
KBA | 中國(74.39%)、香港(25.61%) | 金融(28.66%)、科技(14.71%) | 貴州茅台(5.24%)、中國平安(2.7%)、 |
CNYA | 中國(74.37%)、香港(25.63%) | 金融(28.75%)、科技(14.67%) | 貴州茅台(5.22%)、中國平安(2.73%)、 |
★CXSE | 香港(61.49%)、中國(36.56%) | 科技(49.4%)、金融(15.82%) | 騰訊(14.08%)、阿里巴巴(13.06%)、 |
★標星號的ETF成分股還有阿里巴巴、騰訊，屬於中國新經濟的ETF，後面會做更多詳細介紹。
陸股ETF中的上證、深證、滬深指數是什麼？
中國市場(陸股)共有兩家證券交易所「上海證券交易所」、「深圳證券交易所」，各自有不同的指數，且所著重關注的產業或個股的特性上也有所差異。
經常被追蹤的指數有上證A50、上證180、深證100、深證中小板、滬深300、MSCl中國及富時中國A50，這7種不同指數的主要成分股也有些許差異，可以看下面表格的大致介紹：
(往右滑) | 中國市場指數 | 指數說明 |
|---|---|---|
上海 | 上證A50 | 從上海證券市場A股中選出規模及流動性最大的50檔股票，足以代表整體市場的龍頭企業。 |
Cell | 上證180 | 從上海證券市場A股中最有市場代表性的180檔股票，其成分股的加總市值佔總市值80%。 |
深圳 | 深證100 | 從深圳證券市場選出規模及流動性最大的100檔股票，反映深圳主板中的藍籌股(績優股)及部分中小板、創業板的優質企業之走勢。 |
Cell | 深證中小板 | 從深圳證券市場中小板A股中選出規模及流動性前100檔股票 |
上海+深圳 | 滬深300 | 從上海和深圳證券市場選出前300檔A股作為指標，涵蓋兩個市場70%的總市值 |
全中國 | ★MSCl中國 | 由摩根斯坦利國際資本公司(MSCI) 編撰，跟蹤中國概念股票的指數，以資訊科技類股為首。 |
Cell | 富時中國A50 | 從上海和深圳證券市場選出最具代表性的50檔A股作為指標 |
(往右滑) | 主要成分股產業 | 前五大成分股 |
|---|---|---|
上證A50 | 金融地產(54.25%)、主要消費(14.29%) | 中國平安(13.97%)、貴州茅台(10.83%)、招商銀行(6.18%)、桓瑞醫藥(5.45%)、興業銀行(4.34%) |
上證180 | 金融地產(45.45%)、主要消費(12.8%) | 中國平安(9%)、貴州茅台(6.98%)、招商銀行(3.98%)、桓瑞醫藥(3.52%)、興業銀行(2.8%) |
深證100 | 信息技術(21.26%)、可選消費(19.09%) | 格力電器(6.13%)、美的集團(5.81%)、五糧液(4.8%)、萬科A(3.78%)、立訊精密(3.34%) |
深證中小板 | 科技(40.15%)、主要消費(14.37%) | 立訊精密(5.88%)、海康威視(5.43%)、寧波銀行(3.24%)、 |
滬深300 | 金融地產(35.14%)、主要消費(13.39%) | 中國平安(5.89%)、貴州茅台(4.57%)、招商銀行(2.6%)、 |
★MSCl中國 | 資訊科技類股為首、次要為金融地產 | 阿里巴巴、騰訊、百度、網易、中國移動、新浪、搜狐 |
富時中國A50 | 金融地產(64%)、工業(9%) | 招商銀行(9.06％)、中國銀行(5.6％)、大秦鐵路(5.43％)、 |
★標星號的ETF成分股還有阿里巴巴、騰訊，屬於中國新經濟的ETF，後面會做更多詳細介紹。
從上面兩個表格中可以發現，「上證A50、上證180、滬深300」的產業分布都以「金融地產」為主，而前五大成分股也大同小異，中國平安、貴州茅台、招商銀行、桓瑞醫藥就包辦了前四名。
另外，MSCI中國的組成有納入美股ADR及港股，所以有許多海外上市的資訊科技類股在內，像是阿里巴巴、騰訊、百度等。
中國新經濟 vs 中國舊經濟
在選購不同陸股ETF時，首先必須了解中國新經濟與舊經濟的主要差別是什麼，千萬不要因為看好中國的科技股而去買了追蹤「上證A50、上證180、滬深300」的ETF，這樣買賣ETF的方法是很容易掉入陷阱的。
中國新經濟、舊經濟主要差別
下面我們幫你整理了中國新經濟和中國舊經濟的主要差別:
- 「上證A50、上證180、滬深300指數」以金融地產為主，屬於中國舊經濟。
- 「MSCI中國指數」以資訊科技為主，屬於中國新經濟，包含阿里巴巴及騰訊。
中國新經濟(黃色) 有別於一般指數的編列，包含了較高比例的資訊技術產業。 資料來源：中信投信中國舊經濟以「中國平安、貴州茅台、招商銀行、桓瑞醫藥」為主要成分股，其中我們覺得比較需要特別告訴你的是中國平安、貴州茅台，因為光看名字真的很難判別是什麼產業......
「中國平安」
- 是金融服務產業，涉及金融保險、銀行、投資等金融領域，有壽險及健康險業務、財產保險業務、銀行業務、資產管理業務、金融科技與醫療科技業務等。
「貴州茅台」
- 主要是銷售貴州茅台酒系列產品，同時進行飲料、食品、包裝材料的生產和銷售。所以貴州茅台是賣酒的公司! 跟科技公司一點都沒關係!
中國舊經濟的成分股「貴州茅台」，旗下主要產品為貴州茅台酒。中國新經濟長期報酬佳
而主要代表中國新經濟的指數為「MSCI China Free 50 ex A&B Shares Index」，也就是以阿里巴巴、騰訊、百度科技業為主的指數。而近期阿里巴巴和騰訊的崛起，也使中國新經濟為主的指數表現比舊經濟來的好。
以中國新經濟代表性的台股ETF有:「中信中國50、中信中國50正2」；美股ETF有「MCHI、KWEB、GXC、CQQQ、CXSE」。
中國新經濟的成長，明顯優於其他指數，高出約50%的報酬。圖片來源：中信投信陸股板塊區分：主板、中小板、創業板、新三板
在深圳證交所上市的股票數量比在上海證交所的還多，主要是因為「深交所」還包含中小板及創業板，類似台灣的櫃買中心(OTC)可以提供企業「掛牌上櫃」，而「上交所」就只有上市的主板市場。
設立中小板及創業板的主因是，為了建立中國多層次的資本市場體系，因此設置門檻較低的條件，鼓勵達不到主板市場的企業不斷創新。
(往右滑) | 細分類別 | 說明 |
|---|---|---|
場內市場(約3600檔) | 主板 | 1. 上海證交所上市，股票代碼600開頭；深圳證交所上市，股票代碼000開頭
|
Cell | 中小板 | 1. 深圳證交所上市，股票代碼002開頭 |
Cell | 創業板 | 1. 深圳證交所上市，股票代碼300開頭
|
場外市場(約11000檔) | 新三板 | 1. 全國未上市的中小微型企業的股權交易市場 2. 不符合上述三個板塊以外的企業 |
【備註】：
上述表格只是簡略介紹各板，還有一些主體資格、經營年限等法律規定，如果你有興趣可以參考更詳細的介紹: https://kknews.cc/zh-tw/finance/xqpp8eo.html
陸股種類總整理
除了台股、美股外，應該多少有聽過港股、A股、B股吧！？光聽名字真的不知道在講什麼。
沒錯，中國股市就是這麼複雜，而且還有H股、P股、R股、N股、S股，每個股票種類會因掛牌上市區域、屬性而所不同。
覺得頭暈很正常，但我們已經將所有股票種類及特性整理在下面表格，想必你看過後會更加認識中國股票市場！
(往右滑) | 掛牌地點 | 說明 | 股票檔數 |
|---|---|---|---|
A股 | 中國上海、深圳證交所 | 1. 僅中國人民(不含港澳)、合格境外機構投資者(QFII)申請核准才可以投資
| 1,560檔 |
B股 | 中國上海、深圳證交所 | 1. 外國&港澳投資人、具有外匯存款的中國人民皆可投資
| 109檔 |
H股 | 中國註冊&管理，香港上市 | 1. 大陸國有企業部門(中資企業)
| 43檔 |
Red Chip | 中國境外註冊&管理，香港上市 | 1. 大陸政府&企業直接或間接持有30%股權
| 33檔 |
港股 | 香港註冊、管理、上市 | 香港企業，匯集全球資金 | 2,088檔 |
P股 | 中國註冊&管理，香港上市 | 一般中國民眾 | 50多檔 |
S股 | 中國註冊&管理，新加坡上市 | 中資企業 | 27檔 |
N股 | 中國註冊&管理，紐約上市 | 中資企業 | 73檔 |
【補充】：
中國企業在海外掛牌上市超過300多家，其中半數以上的股票也會在香港掛牌上市，像是非常有名的阿里巴巴就是，因此香港證交所也成為國際投資人布局中國市場的一個主要管道之一。
延伸文章、總結
☛ 延伸閱讀：新手投資美股速成懶人包，只要5分鐘就能學會買美股 !
☛ 延伸閱讀：股票及理財新手要怎麼開始？5種從「零」就能開始的好方法！
☛ 延伸閱讀：美股股息會成長? 5檔股息成長超過50年的定存股在這！
☛ 延伸閱讀：什麼是基本面分析? 買股票最應該從財報開始學起～
☛ 延伸閱讀：簡單認識有哪些可以投資的美股EP1，民生消費、服務類股
總結複習
- 投資中國市場的管道很多種，最簡單的方式就是買與中國相關的ETF。
- 不論是由台股還是美股購買陸股ETF，都建議挑選資金規模大、管理費低、成交量大的原型ETF，做中長期的投資佈局。
- 陸股有兩家證券交易所「上海證券交易所」、「深圳證券交易所」，各自有不同的指數，主要有上證A50、上證180、深證100、深證中小板、滬深300、MSCl中國及富時中國A50。
- 了解中國的指數之後就能夠辨別中國新經濟與中國舊經濟的不同，阿里巴巴、騰訊就是屬於中國新經濟。
- 為了建立多層次的中國市場體系，中國市場有板塊區分-主板、中小板、創業板、新三板。
- 陸股的股票種類會因掛牌上市區域、屬性而所不同，有區分為港股、A股、B股、H股、P股、R股、N股、S股。
想問為什麼不投台股，轉向投資陸股的原因是?還有匯差的問題不是嗎?
會有許多人對陸股有興趣呀~
畢竟中國大陸經濟起飛的很快
想必股市也會收到景氣好而上升唷!
请问你是傻逼吗
常常看到很多人介紹台股ETF跟美股ETF，第一次閱讀到整理中國ETF的文章。
多知道了一種投資的領域跟管道了呢！謝謝分享~
不過說實在，住其實也是台股ETF還有美股ETF呀XD
只是內容物是中國經濟體哈哈哈🤣
只要透過陸股ETF，就能買進全球市值前10大的企業，真的非常方便的管道
全球市值前10大公司美國比較多喔🤣🤣🤣
看來可以研究一下大陸的股市
不過 美股真的蠻推薦
目前也在看的投資
也只有美股
感謝推薦
真不知道中國市場有這麼多板塊區分…謝謝分享!
對呀區分超極多版塊
整理到頭昏腦脹…哈
謝謝版主詳細的分析~
關於滬深三百正二，我看她在元大的資料分析
其實ETF成分占比最重的是:富時中國A50指數期貨 有191.27%
跟滬深300指數沒太大關係~
不知道我的理解是否是對的~
再麻煩版主
謝謝你們詳盡的分析
它裡面持有超極少的元大寶滬深
但實際上卻實「富時中國A50指數期貨」持有很多
所以這檔漲跌受到A50的影響會遠遠超過元大寶滬深喔~
中國的確是不錯的經濟體，不過都擔心資訊不透明啊！
就像之前的瑞幸咖啡QQ
我還是先選擇其他市場ETF好了
哈哈哈
沒錯這個資訊不透明的市場
確實會有點讓人卻步
美國都有能會財報造假，更別說中國了…XD
超棒的分析！
感謝版主的用心，對想投資中國市場很有幫助。
這也順便釐清我自己當初年輕亂投資買陸股的時候
以為買上證50裡面有阿里巴巴…(苦笑)
中國的確是不可或缺的投資組合標的，我用VT直接全包
但是目前VT所持有的中國標的非常少喔!
香港到還有4%左右成分
第一次看到這麼詳盡解析！
但說實在還是有點卻步XDD
是因為中國市場資訊不透明嗎XD
中國標的真的可以好好研究一下!!
感謝G先生整理這麼詳細的一篇懶人包阿~~
細細品嘗ing…
其實這主要是D小姐整理
然後我幫D小姐補充還有排版哈哈哈
第一次聽到陸股
板主講的好詳細～
中國的經濟是爆炸性成長
可是還是有點怕怕～XDDD
怎麼每個人都說有點怕怕的XD
好啦是說我們也認為陸股不太透明
所以投資的時候要控制好投資比例
還沒接觸過大陸的ETF 還好這篇整理得很詳細！ 可以當作我未來的投資參考
這也是一個很大的市場喔!
雖然財報資訊是未知數XD
有瑞幸咖啡、愛奇藝等例子，我就不太敢碰中國概念股。
另外中國的股票長期報酬率，若只看大盤的話還有成長性嗎?
我覺得財報造假這件事很不妥
但其實美國也發生過財報造假
所以陸股還是可以投資看看得~
整體大盤的話長期來看蠻有機會的，畢竟中國已經是全球第二大經濟體
只是說如果中共跟蘇聯一樣突然瓦解就好笑了XDD
整理得很完整椰
我看很久XDD
我曾經也有看過一本書富媽媽教你存股獲利100%
他裡面的觀念也深深吸引我~
他主要是想強調中國是一個新興市場，很容易就找到像GOOGLE APPLE這種股票
而且往往成長的速度都比當年的GOOGLE和APPLE還要快
那時候就對大陸股市有點興趣XDD
看完你的文章收穫很多 🙂
真要理解透徹真的要看很久XDDD
中國市場確實會比較多像Google未來有爆炸性成長的股票
但是真的真的最致命的缺點
那就是所有資訊的透明度有待觀察= =
不過至少我覺得還是有可以投資ETF
然後資本控制在<5%我認為都是安全的!!
歡迎再來看看喔!
介绍的非常详尽，尤其是美股ETF部分很有帮助。
不过关于茅台您可能不知道，它的股票在过去5年中翻了10倍，是相当于TSLA一样的“妖股”。这和大陆白酒市场的特殊性有很大关系，所以未尝不是好的投资标的。
原來貴州茅台這麼厲害啊～
只不過他看起來沒有像阿里巴巴或是騰訊一樣是這麼新科技的產業
當然會漲的股票肯定是有我們看不見的原因在裡面～
您好, 很感謝文章介紹分析詳細, 我是理財新手且天份儘乎零又屬於保守型投資戶, 有您的專業指標, 想求助建議, 我長居法國, 對陸股的幾支ETF深感興趣, 不知從何處著點進入購買, 思前想後 ,是在法國尋找理財經手人或證卷商入門 亦或是回到台灣由專人經手? 感謝回覆
這可看看你是要買美國發行的中國ETF還是台灣發行的ETF了～
美國發行的ETF可以線上開海萬券商會比較方便，你回台灣再開券商時間成本應該不太划算～
若是偶而一 次性投資是否較無時間成本考量? 若一旦決定在台灣開卷商進行陸股投資, 日後若想資金轉移或拋售 , 是否會有無法從中國撤資的疑慮 ?
感謝詳細的分析與介紹，
想請問版主對於在香港上市的陸股ETF 有沒有涉略？
目前正在思考該直接投CQQQ還是港股ETF 2801 或3067或3073 大中華ETF。
管理法上比較，香港ETF確實便宜很多幾乎都是0.4% 而 CQQQ則是0.7%。
想請問版主有沒有其他層面的看法？感謝
我們個人都沒投資港股喔！
我們比較專注在美國的公司，頂多就是「在美國上市」的中國公司而已～
（喜歡投資大一點又認識的公司）
請問版主:目前台灣發行的有投資中國互聯網的ETF,可否介紹呢？謝謝
可能要安排看看喔！
你好，想請教可以在哪裡找到MSCI 中國外資自由投資50不含A及B股指數的走勢圖呢?
目前我只在stock看到近期的https://stockq.org/index/MS114.php，但無法看見可能近三到五年的整個指數走勢圖。
因為想入手中信中國50，但遲遲找不到相對應的指數來判斷進場時間點，再請幫忙解惑~><
這個指數我們沒找到椰，不過中信中國50就像是指數了不是嗎～