說到定存股，你肯定第一直覺想到的就是定存金融股、電信股啊！
但是如果今天我還在跟你講這些可能就略顯得沒價值了，因為今天我主要要跟你介紹的是股息成長的美股。
美股存股真的有非常大的優勢，包括本身會股息再成長，再加上長期也可以賺價差，也因為這樣讓美股存股聽起來更划算了，對吧！
所以這篇文章會告訴你，有什麼是適合你的美股定存股，以及我會再告訴你為什麼存美股會有這麼好的成本殖利率和複利效果。
美股存股有股息成長？
什麼是股息成長？
在說美股存股以前，你有想過為什麼為有股息成長這件事嗎？在台股好像不曾聽過對吧？
在投資美股以前，我也完全不了解什麼叫『股息成長』，在我們的生長環境下，我們只知道台股頂多只有穩定發放股息這件事，就很類似每年銀行定存的利息一樣，不可能一年比一年多。
以台灣算很厲害的存股標的中華電來看，近年股息發放開始不穩定，股價也不是說表現得非常出色，但以台股的水準有穩定股息與穩定股價就真的很不錯了。
所以這邊先讓你看看中華電近年發的股息與殖利率：
中華電(2412) 股息殖利率 | 中華電(2412) 每股發放股息 | 中華電(2412) 平均股價 | |
|---|---|---|---|
2013年 | 5.75% | 5.35 | 93.1 |
2014年 | 4.82% | 4.53 | 94 |
2015年 | 4.91% | 4.86 | 99 |
2016年 | 5.38% | 5.49 | 102 |
2017年 | 4.66% | 4.94 | 106 |
2018年 | 4.25% | 4.80 | 113 |
2019年 | 4.07% | 4.48 | 110 |
2020年 | 3.85% | 4.23 | 110 |
2021年 | 3.82% | 4.31 | 117 |
2022年 | 4.08% | 4.61 | 113 |
2023年 | 4.05% | 4.7 | 116 |
但是聽說美股卻有股息成長這件事? 那不就代表本金不變，但是每年向銀行領取的利息越來越多的意思嗎？ 真的有這麼好康的事嗎？
沒錯!! 美國好企業由於有非常強勁的營運成長，同時才有能力把股息越發越多，達到每年股息成長的輝煌成績。相較來看，雖然台灣好企業也有成長，但由於成長幅度沒有美國企業強，因此股息發放通常也不會每年成長。
高成本殖利率的美股定存股
股息殖利率 =（股息 ÷ 股價）× 100%
依照正常的股息殖利率公式來看，影響殖利率的其實有股息、股價。所以要提高股息殖利率有兩個辦法:
- 1. 提高股息: 基本上優秀的公司每年透過營運的獲利都會逐年上升，自然公司配發給股東的股息也會上升，這可使得股息值利率上升。
- 2. 降低股價: 雖然說股價降低可以提高股息殖利率，但是通常股價下降，長期來看反映著企業的未來不是這麼看好，所以此時股息殖利率的上升並不一定是件好事。
但是以股東(也就是我們散戶) 的角度來看企業，我們當然是希望企業的營運越來越好，企業自然口袋有更多錢發給股東，股息越發越多才是股東比較喜歡的公司。
所以建議你可以挑選股息會成長的公司，然後可以學習巴菲特爺爺一樣長時間持有，這樣子你會就得到一個非常高的『成本殖利率』，因為你的成本永遠是固定得嘛~
成本殖利率 =（股息 ÷ 第一年股價）× 100%
成本殖利率的英文叫做「Yield of Cost」，簡稱YOC，我們在下面舉個例子給你看，先假設每年市場平均殖利率5%，第一年成本是US$100，且股息每年都在成長10%的公司。
計算上你的成本殖利率會從原本的5%，10年後會變成11.8%左右唷～而且你也可以順勢賺到價差喔！
(往右滑) | 『假設』每年市場 | 『假設』股息 | 對應5%股息殖利率該有的股價 | 成本殖利率= |
|---|---|---|---|---|
第1年 | 5% | US$5 | US$100 (成本價) | 5.00% |
第2年 | 5% | US$5.50 | US$110 | 5.50% |
第3年 | 5% | US$6.05 | US$121 | 6.05% |
第4年 | 5% | US$6.66 | US$133 | 6.66% |
第5年 | 5% | US$7.32 | US$146 | 7.32% |
第6年 | 5% | US$8.05 | US$161 | 8.05% |
第7年 | 5% | US$8.86 | US$177 | 8.86% |
第8年 | 5% | US$9.74 | US$195 | 9.74% |
第9年 | 5% | US$10.72 | US$214 | 10.72% |
第10年 | 5% | US$11.79 | US$236 | 11.79% |
你可能會想問：「台灣金融股5%~6%殖利率，那我幹嘛還要買3~4%的殖利率的美股呢?」
這答案就如上面所講，短期1年內確實台灣金融股可能表現較好，但如果維度拉到10年以上來看，你所買的美股成本殖利率非常有機會到10%以上喔，而且越久就有可能越高！（就像下面那張圖，30年後的成本殖利率已經到了50％這麼高！）
成本殖利率計算的是成本和往後股息的比例，所以股息成長的公司YOC就會不斷上升。 圖片來源：seekinglpha5檔美股存股推薦（記得要獨立思考）
當然了，除了以下要介紹給你的5檔個股標的外，其實你也可以考慮存ETF，畢竟有些人喜歡ETF大於個股，所以我就簡單幫你整了表格，你可以比較一下兩個主要的存股標的是差在哪裡。
存個股 | 存ETF | |
|---|---|---|
常見標的 | KO、XOM 等個股 | SPY、VOO 等大盤ETF |
受新聞影響程度 | 較大 | 較小 |
報酬率 | 較大 | 較小 |
股息成長 | 好公司很容易 | 較難 |
以下為5檔個股 + 美國大盤SPY這25年相比的數據：
只要有股息再投入，最後得到的總報酬絕對會比沒有股息再投入的總報酬還多，並且KO、MO、PG、JNJ、MMM都是股息連續成長超過50年的好企業，代表身為股東的我們可以從企業上得到更多的紅利。
(往右滑) | 可口可樂 (#KO) | 奧馳亞 (#MO) | 寶僑 (#PG) | 嬌生 (#JNJ) | 3M (#MMM) | 美國大盤 (#SPY) |
|---|---|---|---|---|---|---|
產業 | 民生消費 | 民生消費 | 民生消費 | 健康保健 | 工業 | 美國500大公司 |
股息「連續」成長年數 | 59年 | 52年 | 65年 | 59年 | 63年 | 12年 |
1995年初始資金(美金) | $10,000 | $10,000 | $10,000 | $10,000 | $10,000 | $10,000 |
2020年結算資金 | $44,903 | $73,227 | $94,856 | $106,121 | $69,356 | $68,746 |
總報酬率 | +348% | +632% | +849% | +962% | +592% | +586% |
2020年結算資金 | $59,471 | $313,945 | $132,634 | $145,111 | $97,742 | $87,234 |
總報酬率 | +494% | +3,042% | +1,225% | +1,350% | +877% | +771% |
【尋找高殖利率股的合理價 】
怎麼樣拉高自己在股市的報酬率呢？
除了找到好的高殖利率股以外，
我們還要找到一個合理的便宜價格，降低投資風險、提高報酬
點擊下方連結可以免費看存股教學喔！
存股推薦1：可口可樂
- 美股代碼: KO
- 企業主要業務: 非酒精飲料，以碳酸飲料為主，各國家也有各國家的特殊子品牌。
- 股息連續成長: 60年
- 近10年股息殖利率: 1%~4%
巴菲特最早在1988年買下可口可樂的股份，當時每股才大約2~3塊錢美金的價格，至今巴菲特每年都可以算是無成本的在領股息，價差持有至今更是成長了好幾倍!
若要探討可口可樂未來還有沒有成長性，我認為還是有它的成長性存在，或許可口可樂會再買下其他公司也說不定。
最重要的是這類的民生消費品，通常也會隨通貨膨脹而漲價，在商品漲價的情況下，自然能提升公司營收及EPS，當然最重要的『股息』也會因此提升。
☛ 延伸閱讀：Firstrade 美股開戶教學，只要3分鐘，超詳細圖解開戶流程！
存股推薦2：奧馳亞
- 美股代碼: MO
- 企業主要業務: 菸草為主，少量酒品業務為輔，最知名菸草品牌為萬路寶。
- 股息連續成長: 53年
- 近10年股息殖利率: 3%~9%
雖然說現在世界上的健康意識有提升，使得抽菸人數也有下降的趨勢，所以很多人也會因此認為菸草慢慢開始會沒賺頭了!
菸草的銷售量非常有可能會遞減沒有錯，但是這邊應該要知道一個事實是，香菸的售價其實每年都越來越貴，甚至可以從奧馳亞(MO) 的財報上來看，最近10年的毛利率也是不斷在上升，所以總體來說這還是一間有持續在賺錢的企業。
香菸對於不抽菸的人也許是種非消費性商品；但是對於會抽菸的人，香菸就是屬於他們的必需性消費商品。相信你也知道戒菸很難，就算香菸不斷漲價，會抽菸的人肯定還是會花錢在香菸上，再貴他們都很願意花 XD
平均每人每年香菸的消費量表，你就知道其實還是很多人有在抽菸的。 圖片來源：維基百科【慢活小故事】：
我的奶奶是開雜貨店的，所以我從小看到大，香菸價格真的是暴漲了好幾倍啊！
像是『七星』從40元漲到現在125元；『峰』從60元漲到現在150元。
或許我們沒抽菸的人會不清楚香菸的品牌，但至少我們親驗看見這幾年香菸的漲幅非常的驚人啊，對吧？
就算政府有了健康捐的因素使菸漲價而導致抽菸的人變少，會抽的人還是會抽，賣菸的公司就會持續賺更多的錢唷！！
（所以很明顯，香菸也是會隨通貨膨脹價格不斷上漲的一種商品。）
存股推薦3：寶僑
- 美股代碼: PG
- 企業主要業務: 衛生清潔用品、家庭用品、美妝保養品、SKII等。
- 股息連續成長: 66年
- 近10年股息殖利率: 1.5%~4%
但從寶僑的財報上來看，寶僑的營業收入以及淨收入這幾年有不穩定的趨勢，為了要繼續維持股息成長，股息發放率近年來也因此有升高的趨勢，代表企業把賺到的錢發給股東的比例變多，這可能在未來會形成寶僑的隱憂。
不過也不能說寶僑就因此沒有成長空間，2019年寶僑就已超過1億美金的價格收購了增長最快的女性健康用品公司『This is L.』。
所以說假若寶僑要繼續保持好的競爭力，寶僑就必須用好的價格收購成長非常強勁的小企業，這樣就可以持續帶動寶僑整體的營收與淨利，股東自然就可以有機會領到更多的股息了!
存股推薦4：嬌生
- 美股代碼: JNJ
- 企業主要業務: 西藥製劑、生物製劑、衛生清潔用品、醫療器材通路、醫療耗材、隱形眼鏡等。
- 股息連續成長: 60年
- 近10年股息殖利率: 1%~3.5%
或許你對於嬌生的印象就是「嬌生嬰兒」，但其實嬌生的產品不單單只有爽身粉，就連Clean&Clear(可伶可俐)、Regaine(落健)、Salvon(沙威隆)、ACUVUE(安視優)都是嬌生旗下的品牌。
若從嬌生的營收站比來看，製藥54.72%，醫療器材35.47%，個人消費性商品9.82%。也就是說嬌生最大的業務其實是製藥與醫療器材，像是抗精神藥物Risperdal、治療癌症的強效止痛藥Durogesic、器官移植的抗排斥藥物Prograf等。
對於像嬌生這種藥廠來說，『藥物專利的期限』就是企業是否能繼續賺錢的關鍵，只要藥物專利到期，其他任何公司都可以效仿製造出更多藥物，此時藥的價格就會大大下跌!
所以藥廠若要能持續賺錢，就必須比其他競爭者更快開發出新藥物，並且新的藥物也必須要有新的專利保護才可以有定價權。
另外以新冠肺炎這個議題來說，相信你也有看到新聞報導各大藥廠還有嬌生已經研發出疫苗，而目前也在持續量產中，當然這本來就是嬌生的主要業務，也是最大的營收來源之一。
【善用股息股的雙重複利】
選到一個好的股息股標的只是開始
要如何兼具「賺價差＋賺股息」達成雙重複利效果？
幫助自己提早10年離開職場生活
從下方連結報名免費存股教學，讓我們告訴你！
存股推薦5：3M
- 美股代碼: MMM
- 企業主要業務: 塑膠加工、膠帶、醫療耗材、其他化工產品、汽機車零組件、面板零組件、背光模組等。
- 股息連續成長: 64年
- 近10年股息殖利率: 1.5%~4.5%
這部分MMM資料庫抓取有問題，所以從1996/01/02開始計算初始資金。雖然你好像對3M這間公司的直接印象是 Post-it ® 便利貼，但便利貼也只是它其中一個小小的項目，事實上3M的產品非常非常多樣化，涵蓋了不同領域的產品。
像是濾水器、淨水系統、汽車用隔熱紙、口罩、各式保護貼、防水耳塞、家用隔熱膜、防滑手套、瞬間黏著劑、各式雙面膠帶、螢幕防窺片等。(認真看看周邊的東西很多真的有掛上3M的logo喔~)
以3M的營收站比來看，醫療保健產品27.84%，工業用產品24.52%，電子與能源產品18.03%，安全防護產品17.73%。其實各類型的產品3M都有專利，這些專利使3M產生了非常強大的無形資產，非常具有排他性。
也因為3M一直提撥淨利的一部分做研發，使得他們不斷有更好的新產品問世，再加上近10年公司有做股票回購，股東權益也因此變大，自然股東可以持續領到股息，甚至領到的股息也會逐年成長!
讓股息成為你的終身退休金
你可能會想問:「這些企業都發股息發那麼久了，可能再發幾年就發不下去了吧?」
這些企業之所以可以發股息超過50年，甚至他們是『股息連續成長超過50年』，這代表這些企業有很棒的經營模式，而且除了每年財報表現得很好之外，他們的『經濟護城河』肯定是非常強大，以目前情況來看，他們只會持續越發越多股息！
其實只要選對了股票，透過複利再複利的效果會讓人越來越富有，這樣你就會有源源不絕領不完的退休金。
我也覺得這種好企業的股息再投入真的非常棒，只不過缺點就是需要比較長的時間才能看到成果，而且不能挑到營運不佳的企業。
☛ 延伸閱讀：讓公司繼續發股息的最大關鍵是什麼? 5個經濟護城河！
股息成長可以達到兩層複利效果
- 1. 股息成長: 好企業除了在營運上獲得更多淨利外，企業的股票回購也可以使股東得到的股息逐年上升，進而提高成本殖利率。
- 2. 股息再投入: 透過逐年成長的股息，再不斷的回購好企業，能使再購入的股數一起參與下一年的股息成長，達到複利再複利的效果。
假設初始資金都一樣去購買3%殖利率的股要。單利(沒有股息再投資) 累積資金的效果明顯會比複利(股息再投資) 的效果差。藍色代表單利；綠色代表複利的股息再投資。【善用股息股的雙重複利】
選到一個好的股息股標的只是開始
要如何兼具「賺價差＋賺股息」達成雙重複利效果？
幫助自己提早10年離開職場生活
從下方連結報名免費美股存股教學，讓我們告訴你！
關於美股存股的常見問題
Q1：選擇存股投資是不是就沒有風險？
投資都一定會有風險在，這句話一定要牢牢記在心裡！
選擇存美股資雖然比短期投資更安全，但也可能會有風險：例如公司產業受到科技發展或社會變遷影響，導致營收下滑、甚至被取代等等。
所以就算是定存股，也要注意分析這家公司的基本面體質，並且做好資產配置才是最安全的喔。
Q2：為什麼股息成長公司都沒有科技公司？
科技公司通常處於成長期，需要不斷地投入資金研發新產品、開發新技術，也更需要保留資金以因應未來的不確定性與市場競爭，所以會選擇把資金投入到創新發展跟營運成長上，而不是把錢拿來發股息。
而一些相對成熟的產業，例如消費品、銀行、能源等，因為成長相對穩定，資本支出相對較少，因此更有穩定的現金流並且有能力發股息給你。
所以不一定只有發股息的公司才是好公司喔，很多好公司也都沒有發股息，並不是因為它們沒賺錢，而是因為它們把錢拿去做進一步的發展了。
Q3：股息再投入是什麼意思？台股也可以股息再投入嗎？
股息再投入是指當你持有某家公司的股票，並且獲得這家公司發放的股息時，可以選擇將這些股息又投入到原本這家公司的股票中，運用複利的效應加速財富的累積。
美股的券商大多有股息再投入（DRIP）的設定，也就是券商平台會自動把公司發放的股息拿去買股票（所以你會在帳戶裡看到某一些持有的股票數量不是整數，而是有小數點的），你完全不需要做任何事。
台股的券商就沒有這個功能囉，所以如果你想要股息再投入的話，就只能自己每次手動進行了。
Q4：我可以從哪些網站來研究股息成長股票？
提供股票資訊分析的網站很多，建議選擇幾個自己用的習慣的就可以了，以下5個常用的網站可以參考看看：
➜ Dividend.com：很多投資人愛用的網站，提供詳細的股息數據、排名和市場趨勢等資料。
可以點擊這裡：https://www.dividend.com
➜ Seeking Alpha：有很多關於股息成長股票的分析和文章，不少人會用這個網站來了解股票。
可以點擊這裡：https://seekingalpha.com
➜ Yahoo Finance：有很多關於股息成長股票的詳細資料，例如公司股息收益率、年度股息收益率、基本面資訊等。
可以點擊這裡：https://finance.yahoo.com
➜ Nasdaq：可以在這個網站上找到各種關於股息成長股票的資料，包括分析師評級、財務數據、市場趨勢和新聞報導等。
可以點擊這裡：https://www.nasdaq.com
➜ Dividend Channel：這個網站專門關注股息成長股票，也有提供許多相關數據跟分析。
可以點擊這裡：https://www.dividendchannel.com
Q5：為什麼美股有股息成長，台股沒有？
當一家公司可以持續發股息給你，而且還越發越多，你可以想見這家公司一定規模很大、而且營收是越來越好的，美股中能做到這樣的條件的公司會比台股來的多（這你應該可以了解）。
因為美國很多企業是全球性的，他們的產品賣給全球各地的消費者，自然能夠創造更龐大的營收囉。
Q6：我的投資應該分配多少比例在定存股上？
投資的股票配置應該要多少比例在定存股？多少比例在成長股？或是多少比例在ETF等等，其實沒有絕對的答案，依照個人的理財策略去決定就可以了。
比如你希望整體能有比較穩定的報酬，那麼你可以多一點比例在定存股上；如果你希望追求更高的報酬（但是相對的風險也會比較高），那你就可以多一點比例在科技類型的成長股上面喔。
延伸文章、總結
股票入門文章
☛ 延伸閱讀：股票及理財新手要怎麼開始？5種從「零」就能開始的好方法！
☛ 延伸閱讀：投資美股還是好多疑問？50個美股的Q&A解決你所有問題！
☛ 延伸閱讀：選好股在股災時又抗跌，你必須要懂得「經濟護城河」!!
總結複習
- 台股很棒的存股標的中華電雖然殖利率算穩定，但近年開始有股息越來越少的趨勢，殖利率相對也有下降一些。
- 美股的股息殖利率雖然短期看起來不會比台股好，但是長期(5年以上)看下來的『成本殖利率』卻比台股還要高。主要是因為你的成本是固定的，但是股息不斷再成長。
- 5檔定存股都是股息連續成長超過50年的好公司，不但股息成長外，價差也有一定的成長。
- MO、PG、JNJ、MMM如果搭配股息再投資，總報酬幾乎在25年間超過8倍以上的成長。
- 好企業不斷成長的股息，加上複利效果，可以成為你非常好的終生退休金。
那可以請問股息成長 是要怎麼操作呢？我買的美股有的是季配息，以文章寫的是當股息進帳後再看進帳多少股息、以進帳金額再買入此股票的零股嗎？不好意思也許是笨問題，但文章說的有道理，但真不知道是該怎麼操作能讓股息成長？謝謝解答。
股息成長主要是看公司有沒有在賺錢，只要公司越來越賺錢，他就有可能發比錢一年更多的股息。
至於他發了股息之後呢，他會幫你用當時的價格買入股票，最小單位可以到0.001股，所以有可能你的股票會有2.002股之類的數字出現。
如果有問題可以再發問喔～
您好 我想請問一下 為什麼推薦 美股代碼: MO? 我查了一下 他近五年來的股價 是每下愈況耶!!!
https://www.google.com/search?sxsrf=ALeKk00iDMhXIgnmvzxq6w4fUkJ9Uxqnww%3A1604068190484&ei=XiOcX8uGHbKVr7wPjfygoAY&q=mo+stock&oq=MO&gs_lcp=CgZwc3ktYWIQAxgAMgcIIxAnEJ0CMgQIIxAnMgQIIxAnMgQIABBDMgQIABBDMgQIABBDMgQIABBDMggIABCxAxCDATIICAAQsQMQgwEyBQgAELEDULmYV1jomVdgy6NXaABwAHgBgAGYA4gByQOSAQUxLjQtMZgBAKABAaoBB2d3cy13aXrAAQE&sclient=psy-ab
另外應該要如何看這個股價是季配息還是月配息? 和配額多少呢? 謝謝
MO最近股價確實沒這麼好，但如果你是專注在股息的話這是可以考慮的存股標的
如果你要查一檔股票多配息或是配多少可以去一寫網站看，
像是morningstar、seekingalpha、dividend.com
https://george-dewi.com/resources/
您好 最近想要投資穩定成長股利的美股 但薪資所得稅率級距為40%以上 這樣每年扣稅是否影響很大 要多繳許多綜所稅 以國內所得 600萬來算？
海外所得有670萬的免稅額
所以如果海外股息一年有領超過670萬你才需要多繳稅唷～
George, Dewi 版主及各位大大,
請問在FT 或TD 交易美股, 如果有參加了DRIP, 還會同時參加”證券借出收益計劃”嗎?
因為有問過FT 客服股票被借出後, 期間股票股息還是發給你但就不會執行drip.
大家都有這樣的經驗嗎
sk
請問有辦法知道這五檔的年化報酬率嗎?
年化報酬率應該很多網站都會幫你算出來喔～
各公司在發放股息時 可以自动以當時股價購買公司的股票做为存股吗？如此可以避開美国政府对每次股息徵收30%的所得税吗？
可以自動回購股票，那個功能叫做「股息再投資」
只要是股息一樣也會預扣30%才會幫你回購股票喔！
請問若不想被扣30%，會建議用不參加除息的方式避開嗎，但若以O為例，4.5%殖利率 除以12 再乘30%，每次都只有被扣0.1%，若賣出隔天再買進，有可能股票上漲幅度已經超過被扣的稅了，這個問題困擾我許久⋯
其實有沒有想過，為什麼有人不要短進短出
最直接的原因就是因為為了去閃30％股息稅，然後損失有時候會更多
另一篇關於美股股息稅的文章可以看看：https://george-dewi.com/us-stock-tax/
3M (MMM) 稅後淨利成長率(單季稅後淨利季增率) 在零軸上下, 且股價淨值比評價 2018/06 之後均為負數。為何它還能配息且受到推薦呢?
還是要看自己喜不喜歡啦～主要還是他的業務不錯
您好：
因為以前就讀化學系，知道杜邦公司是全世界最大的一家化學公司，想多了解杜邦化學公司，但是網路上所得到的中文資訊很少，請問要怎麼評估該公司?謝謝
最好的方法建議是去閱讀他們的年報喔