【美股定存股推薦】股息成長50年的高殖利率股

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【美股定存股推薦】股息成長50年的高殖利率股

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說到定存股,你肯定第一直覺想到的就是定存金融股、電信股啊!

但是如果今天我還在跟你講這些可能就略顯得沒價值了,因為今天我主要要跟你介紹的就是美股的定存股。

美股定存股真的有非常大的優勢,包括本身會股息再成長,再加上長期也可以賺價差,也因為這樣定存美股好像會來的更划算。

所以這篇文章會告訴你,有什麼是適合你的美股定存股,以及我會再告訴你為什麼存美股會有這麼好的成本殖利率和複利效果。

定存股也有股息成長?

為什麼為有股息成長這件事? 在台股好像不曾聽過對吧?

在投資美股以前,我也完全不了解什麼叫『股息成長』,在我們的生長環境下,我們只知道台股頂多只有穩定發放股息這件事,就很類似每年銀行定存的利息一樣,不可能一年比一年多。

以台灣算很厲害的存股標的中華電來看,近年股息發放開始不穩定,股價也不是說表現得非常出色,但以台股的水準有穩定股息與穩定股價就真的很不錯了。

美股定存股推薦:中華電

所以這邊先讓你看看中華電近年發的股息與殖利率:

項目中華電(2412)股息殖利率中華電(2412)每股發放股息中華電(2412)平均股價中華電(2412)成本殖利率
2011年5.52%5.521005.52%
2012年5.78%5.4694.55.46%
2013年5.75%5.3593.15.35%
2014年4.82%4.53944.53%
2015年4.91%4.86994.86%
2016年5.38%5.491025.49%
2017年4.66%4.941064.94%
2018年4.25%4.801134.80%
2019年4.07%4.481104.48%
2020年3.85%4.231104.23%

中華電(2412)歷年股息與股價變化可參考 Goodinfo!

但是聽說美股卻有股息成長這件事? 那不就代表本金不變,但是每年向銀行領取的利息越來越多的意思嗎? 真的有這麼好康的事嗎??

沒錯!! 美國好企業由於有非常強勁的營運成長,同時才有能力把股息越發越多,達到每年股息成長的輝煌成績。相較來看,雖然台灣好企業也有成長,但由於成長幅度沒有美國企業強,因此股息發放通常也不會每年成長。


高成本殖利率的美股定存股

股息殖利率=(股息÷股價)×100%

依照正常的股息殖利率公式來看,影響殖利率的其實有股息、股價。所以要提高股息殖利率有兩個辦法:

  • 1. 提高股息: 基本上優秀的公司每年透過營運的獲利都會逐年上升,自然公司配發給股東的股息也會上升,這可使得股息值利率上升。
  • 2. 降低股價: 雖然說股價降低可以提高股息殖利率,但是通常股價下降,長期來看反映著企業的未來不是這麼看好,所以此時股息殖利率的上升並不一定是件好事。

但是以股東(也就是我們散戶) 的角度來看企業,我們當然是希望企業的營運越來越好,企業自然口袋有更多錢發給股東,股息越發越多才是股東比較喜歡的公司。

所以建議你可以挑選股息會成長的公司,然後可以學習巴菲特爺爺一樣長時間持有,這樣子你會就得到一個非常高的『成本殖利率』,因為你的成本永遠是固定得嘛~

☛ 延伸閱讀: 什麼是基本面分析? 買股票最應該從財報開始學起~

成本殖利率=(股息÷第一年股價)×100%

以下舉個例子給你看,先假設每年市場平均殖利率5%,第一年成本是US$100,且股息每年都在成長10%的公司。

計算上你的成本殖利率會從原本的5%,10年後會變成11.8%左右唷~而且你也可以順勢賺到價差喔!

年度\項目『假設』每年市場
給予的殖利率
『假設』股息
每年成長10%
對應5%股息殖利率
該有的股價
成本殖利率=
「股息÷第一年股價」
第1年5%US$5US$100 (成本價)5.00%
第2年5%US$5.50US$1105.50%
第3年5%US$6.05US$1216.05%
第4年5%US$6.66US$1336.66%
第5年5%US$7.32US$1467.32%
第6年5%US$8.05US$1618.05%
第7年5%US$8.86US$1778.86%
第8年5%US$9.74US$1959.74%
第9年5%US$10.72US$21410.72%
第10年5%US$11.79US$23611.79%

你可能會想問:「台灣金融股5%~6%殖利率,那我幹嘛還要買3~4%的殖利率的美股呢?」

這答案就如上面所講,短期1年內確實台灣金融股可能表現較好,但如果維度拉到10年來看,你所買的美股成本殖利率非常有機會到10%以上喔!而且越久就有可能越高!


5檔美股定存股推薦

以下為5檔個股+美國大盤SPY這25年相比的數據:

項目
(美金計算)
可口可樂
(美股代碼:KO)
奧馳亞
(美股代碼:MO)
寶僑
(美股代碼:PG)
嬌生
(美股代碼:JNJ)
3M
(美股代碼:MMM)
美國大盤
(美股代碼:SPY)
產業民生消費民生消費民生消費健康保健工業美國500大公司
股息”連續”成長年數57年50年63年57年61年10年
1995年初始資金$10,000$10,000$10,000$10,000$10,000$10,000
2020年結算資金
(不含股息再投資)
$44,903$73,227$94,856$106,121$69,356$68,746
總報酬率
(不含股息再投資)
+348%+632%+849%+962%+592%+586%
2020年結算資金
(含股息再投資)
$59,471$313,945$132,634$145,111$97,742$87,234
總報酬率
(含股息再投資)
+494%+3,042%+1,225%+1,350%+877%+771%

只要有股息再投入,最後得到的總報酬絕對會比沒有股息再投入的總報酬還多,並且KO、MO、PG、JNJ、MMM都是股息連續成長超過50年的好企業,代表身為股東的我們可以從企業上得到更多的紅利。

美股存股推薦: 可口可樂

美股代碼: KO

企業主要業務: 非酒精飲料,以碳酸飲料為主,各國家也有各國家的特殊子品牌。

股息連續成長: 57年

近10年股息殖利率: 1%~4%

雖然以1995年至今,可口可樂含股息再投資的總報酬沒有超越大盤,但事實上我們要知道這可是連續股息成長57年的公司。

巴菲特最早在1988年買下可口可樂的股份,當時每股才大約2~3塊錢美金的價格,至今巴菲特每年都可以算是無成本的在領股息,價差持有至今更是成長了好幾倍!

若要探討可口可樂未來還有沒有成長性,我認為還是有它的成長性存在,或許可口可樂會再買下其他公司也說不定。

最重要的是這類的民生消費品,通常也會隨通貨膨脹而漲價,在商品漲價的情況下,自然能提升公司營收及EPS,當然最重要的『股息』也會因此提升。

 延伸閱讀: 簡單認識中活中的美股EP1,民生消費、服務類股

美股存股推薦: 奧馳亞

美股代碼: MO

企業主要業務: 菸草為主,少量酒品業務為輔,最知名菸草品牌為萬路寶。

股息連續成長: 50年

近10年股息殖利率: 3%~7%

這檔標的近25年真的表現得很驚人,短短25年間如果配合股息再投資可以讓資產翻30倍!!

雖然說現在世界上的健康意識有提升,使得抽菸人數也有下降的趨勢,所以很多人也會因此認為菸草慢慢開始會沒賺頭了!

菸草的銷售量非常有可能會遞減沒有錯,但是這邊應該要知道一個事實是,香菸的售價其實每年都越來越貴,甚至可以從奧馳亞(MO) 的財報上來看,最近10年的毛利率也是不斷在上升,所以總體來說這還是一間有持續在賺錢的企業。

香菸對於不抽菸的人也許是種非消費性商品;但是對於會抽菸的人,香菸就是屬於他們的必需性消費商品。相信你也知道戒菸很難,就算香菸不斷漲價,會抽菸的人肯定還是會花錢在香菸上,再貴他們都很願意花 XD

🔺 平均每人每年香菸的消費量表,你就知道其實還是很多人有在抽菸的。 圖片來源: 維基百科

小故事:George的奶奶是開雜貨店的,從小看到現在,香菸價格簡直是暴漲好幾倍啊! 像是『七星』從40元漲到現在125元;『峰』從60元漲到現在150元。所以很明顯,香菸也是會隨通貨膨脹,價格不斷上漲的一種商品。

美股存股推薦: 寶僑

美股代碼: PG

企業主要業務: 衛生清潔用品、家庭用品、美妝保養品、SKII等。

股息連續成長: 63年

近10年股息殖利率: 1.5%~4%

寶僑的眾多商品像是Olay、潘婷、飛柔、海倫仙度絲、沙宣、歐樂B(Oral-B)、德國百靈、吉列刮鬍刀(Gillette)、好自在(Whisper)、幫寳適(Pampers)等,都是日常活用品。而這類日常生活用品肯定也會隨通貨膨脹影響而提高售價。

寶僑所有的旗下品牌一覽

但從寶僑的財報上來看,寶僑的營業收入以及淨收入這幾年有不穩定的趨勢,為了要繼續維持股息成長,股息發放率近年來也因此有升高的趨勢,代表企業把賺到的錢發給股東的比例變多,這可能在未來會形成寶僑的隱憂。

不過也不能說寶僑就因此沒有成長空間,2019年寶僑就已超過1億美金的價格收購了增長最快的女性健康用品公司『This is L.』

所以說假若寶僑要繼續保持好的競爭力,寶僑就必須用好的價格收購成長非常強勁的小企業,這樣就可以持續帶動寶僑整體的營收與淨利,股東自然就可以有機會領到更多的股息了!

寶僑最新收購的女性用品品牌『This is L.』

美股存股推薦: 嬌生

美股代碼: JNJ

企業主要業務: 西藥製劑、生物製劑、衛生清潔用品、醫療器材通路、醫療耗材、隱形眼鏡等。

股息連續成長: 57年

近10年股息殖利率: 1%~3.5%

嬌生在這最近25年間,若有股息再投入,資金可以是原本的13倍之多! 可以說是狠狠打敗美國大盤的7倍報酬率。

或許你對於嬌生的印象就是「嬌生嬰兒」,但其實嬌生的產品不單單只有爽身粉,就連Clean&Clear(可伶可俐)、Regaine(落健)、Salvon(沙威隆)、ACUVUE(安視優)都是嬌生旗下的品牌。

若從嬌生的營收站比來看,製藥54.72%,醫療器材35.47%,個人消費性商品9.82%。也就是說嬌生最大的業務其實是製藥與醫療器材,像是抗精神藥物Risperdal、治療癌症的強效止痛藥Durogesic、器官移植的抗排斥藥物Prograf等。

對於像嬌生這種藥廠來說,『藥物專利的期限』就是企業是否能繼續賺錢的關鍵,只要藥物專利到期,其他任何公司都可以效仿製造出更多藥物,此時藥的價格就會大大下跌!

所以藥廠若要能持續賺錢,就必須比其他競爭者更快開發出新藥物,並且新的藥物也必須要有新的專利保護才可以有訂價權。

另外以新冠肺炎這個議題來說,其實嬌生也已經在著手研發了,也陸續開始在做動物試驗,預計可以在2021年問世,也預計可以讓10億人口接受疫苗。

(目前根據J&J嬌生的說法,一旦疫苗被批准可使用,將會是非營利性的接種)

美股存股推薦: 3M

美股代碼: MMM

企業主要業務: 塑膠加工、膠帶、醫療耗材、其他化工產品、汽機車零組件、面板零組件、背光模組等。

股息連續成長: 61年

近10年股息殖利率: 1.5%~4.5%

🔺 此部分MMM資料庫抓取有問題,所以從1996/01/02開始計算初始資金。

雖然你好像對3M這間公司的直接印象是Post-it®便利貼,但便利貼也只是它其中一個小小的項目,事實上3M的產品非常非常多樣化,涵蓋了不同領域的產品。

像是濾水器、淨水系統、汽車用隔熱紙、口罩、各式保護貼、防水耳塞、家用隔熱膜、防滑手套、瞬間黏著劑、各式雙面膠帶、螢幕防窺片等。(認真看看周邊的東西很多真的有掛上3M的logo喔~)

3M開發的所有產品,同時3M也握有多項專利。

以3M的營收站比來看,醫療保健產品27.84%,工業用產品24.52%,電子與能源產品18.03%,安全防護產品17.73%。其實各類型的產品3M都有專利,這些專利使3M產生了非常強大的無形資產,非常具有排他性。

也因為3M一直提撥淨利的一部分做研發,使得他們不斷有更好的新產品問世,再加上近10年公司有做股票回購,股東權益也因此變大,自然股東可以持續領到股息,甚至領到的股息也會逐年成長!

美股存股推薦: 加碼5支股息連續成長超過60年的股票

(敬請期待)

(我會再整理這些股息成長超過60年的好名單給你唷!)


讓股息成為你的終身退休金

你可能會想問:「這些企業都發股息發那麼久了,可能再發幾年就發不下去了吧?」

這些企業之所以可以發股息超過50年,甚至他們是『股息連續成長超過50年』,這代表這些企業有很棒的經營模式,而且除了每年財報表現得很好之外,他們的『經濟護城河』肯定是非常強大,以目前情況來看,他們只會持續越發越多股息!

其實只要選對了股票,透過複利再複利的效果會讓人越來越富有,這樣你就會有源源不絕領不完的退休金。

我也覺得這種好企業的股息再投入真的非常棒,只不過缺點就是需要比較長的時間才能看到成果,而且不能挑到營運不佳的企業。

延伸閱讀: 讓公司繼續發股息的最大關鍵是什麼? 5個經濟護城河!

所以我覺得我也必須跟你分享,其實股息成長可以達到兩層複利效果:

  • 1. 股息成長: 好企業除了在營運上獲得更多淨利外,企業的股票回購也可以使股東得到的股息逐年上升,進而提高成本殖利率。
  • 2. 股息再投入: 透過逐年成長的股息,再不斷的回購好企業,能使再購入的股數一起參與下一年的股息成長,達到複利再複利的效果。

🔺 假設初始資金都一樣去購買3%殖利率的股要。單利(沒有股息再投資) 累積資金的效果明顯會比複利(股息再投資) 的效果差。藍色代表單利 / 綠色代表複利的股息再投資。

快速總結複習

  1. 台股很棒的存股標的中華電雖然殖利率算穩定,但近年開始有股息越來越少的趨勢,殖利率相對也有下降一些。
  2. 美股的股息殖利率雖然短期看起來不會比台股好,但是長期(5年以上)看下來的『成本殖利率』卻比台股還要高。主要是因為你的成本是固定的,但是股息不斷再成長。
  3. 5檔定存股都是股息連續成長超過50年的好公司,不但股息成長外,價差也有一定的成長。
  4. MO、PG、JNJ、MMM如果搭配股息再投資,總報酬幾乎在25年間超過8倍以上的成長。
  5. 好企業不斷成長的股息,加上複利效果,可以成為你非常好的終生退休金。


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