【定期定額存股好嗎？】4大優缺點決定你該不該做「定期定額」

相信如果你有在投資，你應該對「定期定額」這個名詞不陌生，對吧？

也許你聽過很多人在用定期定額的方法在投資股票，但是你真的有了解定期定額在幹嘛嗎？還有定期定額的所有優點與缺點你都知道嗎？

甚至你也常常聽過有人把「定期定額」和「單筆投資」拿來做比較，我想你心裡現在應該有很多疑問，到底我該「定期定額買股票」呢？還是我該「單筆投資買股票」呢？如果你想知道答案，我們就一起繼續往下看下去就知道囉！

首先，我們就直接切入主題，先來了解什麼是『定期定額』！

定期定額的英文非常簡單明了：“平均成本”，這個英文翻譯就是“花費在一個平均成本上”，或者你要說“買在一個平均成本上”也可以！

那在台灣我們通常就是講「定期定額」這四個字，這個概念非常簡單，就是「每格一個固定的時間，拿出固定的去金額投資」，所以簡單去講的就是「定期定額」這四個字去形容這個方法。

另外，搭配你我的薪資水都是一個月一次的情況下，所以在做資產規劃上，一般人的定期定額也幾乎以『每個月』作為時間單位，那個金額單位就看自己個人的財務狀況問題做決定了！

當然定期定額並不是一定要「每個月投資10000元之類的」，你也可以根據自己的喜好，如果說你想調整成“每3個月投資6000元”，或者“每半年投資13000元」 」之類的都可以。總之就是「固定時間、投資固定金額」的做法就對了！

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那竟然出現了所謂的“美元平均成本（定期定額）”，相對的，出現另外一種投資方式：“一次性投資（單筆投資）”，這個方式就是你心裡想的那樣子，一次下把把所有要投資的錢買進你想要的標的，這就是單筆投資！

所以簡單的比較，我幫你整理成表格放在下面，你可以稍微比較看看哪裡不太一樣～

那定期定額這個方法呢，其實可以應用在很多金融上的產品上，比如股票、基金、ETF等等，這些商品都可以搭配定期定額的方式來操作，不僅省時、省麻煩、又可以賺錢，這就是為什麼定期定額這個方法現在一直有人在使用的原因！

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定期定額最理想的狀態，就是表現在所謂的『微笑曲線』上，這裡的微笑曲線非常的仔細，中間部分是股價最低的部分，整體股價走勢跟一個人的嘴型一樣上彎，所以會叫微笑曲線。（先說明：這只是一個理想狀態，不一定會在現實中呈現出微笑的曲線）

那如果你的投資剛好是按照這個微笑曲線在進行的話，只要後期標的股價有上漲，基本上你要賺錢是非常簡單的一件事。（ps：但問題是股價不一定會按照微笑曲線走，再次強調微笑曲線只是一個理想狀態喔～）

所以在這個「微笑曲線」的理想狀態上，你可以搭配下圖來思考一下，外圈（市價）是理想的股價走勢，內圈（平均成本）是你每次定期定額買股票後的平均成本。

然後你照著圖來看，你會發現在股價上漲的波動中，你的持股就會開始慢慢有盈利（比喻紅色數字的部分），所以理論上“定期定額”這個方法是可以拉低你的購買成本的，而且達到了等級也可以有不錯的收益。

定期定額上的微笑曲線，意思就是隨著時間定期定額買股票，到後期就能獲利。圖片來源：funddiscover.com

那這邊為了讓你更清楚了解「定期定額的原理」，我們就舉一個「8,000元的單筆投資」vs「1,000 × 8次的定期定額」當作例子，然後你可以搭配文字和下面的圖一起做比較，這樣可以幫助你理解整個「定期定額」的流程和獲利的原因喔！

那上面這表格就是你在做定期定額的時候，實際上會發生的狀況。如果當月有沒用完的錢，就自動挪到下一個月繼續使用就可以了。

實際上的定期定額，如果股價有上漲回來，那肯定是可以獲利的。圖片來源：missniao.wordpress.com

在那講定期定額的優缺點以前呢，你應該有聽說過一些人會把「定期定額」這個策略用在所謂的「大盤」上，對吧？

其實定期定額的策略如果是用在一個長期會上漲的標的是非常好的，怎麼說呢？假如你用長遠一點的眼光來看，雖然說你買入股票的成本可能會越來越高沒有錯，但有沒有想過你之前買的那些股票幾乎是很難賠錢的！

等於說你站在20年後的股價往前看，現在每次的定期定額你都是低點進場買股票的，說真的，想要不賺錢都很難！

所以呢，市場上有一派人是非常喜歡把定期定額用在這些「會長期持續往上漲的股票」，因為這類股票是最簡單、也最不用花心力去照顧他的，就是美國大盤ETF：「SPY」囉～（當然你選SPY、VOO、IVV任何一檔都可以）

那如果你想把定期定額這個操作方法用在其他過家的大盤上，比如說像是用在我們台灣的大盤：「0050」上也是可以的，只不過台灣大盤和美國大盤長期的成長動能還是有差別的，總體來說美國的成長幅度還是會稍微好一點。

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美國大盤的代表性ETF之一「SPY」，就是其中一個定期定額很好的標的。圖片來源：YCharts

 如果你不知道什麼是美國大盤「SPY」，你可以看看這面這部影片喔～

另外呢，就像我們上面講的，我們通常會喜歡把「定期定額」用在一個會長期上漲的股票上嘛，那當然你也可以用在一些個股上面，特別是用在一些「股息成長的公司」上！

那如果你今天會選擇把定期定額用在股息成長的股票上的話，通常就代表說「你想把這分資金運用在領被動收入（股息）」，那這時候如果你是選擇持續的買進一檔「股息成長股」的話，你勢必也比較不會擔心每個月的股價漲跌，因為你更注重的是『股息』！

所以在特別注重股息的狀況下，只要那檔股票的股息有持續「每年越給越多的話」，我們想要領越來越多被動收入的目的就達成了，而且含有機會順勢賺到價差，這樣也是個不錯的選擇，不是嗎？

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定期定額這個方法用在買「股息成長股」會是一個很棒的選擇。圖片來源：Seeking Alpha

如果你用『定期定額』這方法投資買股票，你前期只要花一點時間做好功課，後期就只要按照紀律「每固定時間、花固定金額買股票」就好了，完全不用再多觀察什麼指標，只要有照著紀律就對了！時間久了，賺錢是一定會轉的，就差在賺多賺少的問題而已～

所以這是定期定額非常強大的一個優點，或許你就是因為這一個優點，你才來多了解定期定額的，對吧！

『省時間』在某種程度上就是幫助自己賺更多的錢，就像你很常聽到的：「時間就是金錢」。

那定期定額會被這麼多人拿出來講的原因，就是因為他有拉低購買成本的效果，就像是他的英文翻譯「Dollar Cost Averaging」一樣，會讓你的股票買在一個比較低的平均價位。

雖然說你不一定是賺錢賺最多的，但就是用了定期定額這方法的話，至少你比較不會是輸錢輸最多的那一位，以心態面來講，這是一個比較保守的操作手法。

前面我們有講到，定期定額就是「每隔一個固定的時間，拿出固定的金額去投資」，所以說這裡投資起來是非常彈性的！

畢竟每個人的財力、財務狀況都不一樣，不可能去規定自己每個月買「定價過高的股票」。舉個例子來講，假如你一個月薪3萬塊，你不可能每個月定期定額去買一檔台幣要價超過7萬台幣的Google股票嘛～（假設每一股 Google 就是7萬塊台幣）

所以呢，在這邊定期定額就給了你一個非常大的彈性，只要你能夠從每個月中的月薪之中付出一點點，你也可以每個月定期定額投資在一些你想要的好股票上面喔！

最後一個優點呢，也是我自己覺得定期定額最棒的一個優點了！

我自己本身也有一些標的是選擇用定期定額在操作的，就像這個副標題講的，定期定額可以幫助我們「克服人性」。

為什麼會這樣說呢？相信你也知道現在這個時代，隨便打開手機、電腦、平板就有無數個新聞會投放在你面前，這時候新聞多多少少都會影響到我們的投資決策，不要說是你會被影響，就連我自己也多多少少會被新聞影響到我的投資決策啊...（畢竟我也是人嘛ＸＤ）

所以呢，為了克服人性這一項弱點，有些標的我會選擇「定期定額」的去做投資，所以今天不管新聞發出再怎麼恐怖的訊息出來給我看，只要時間到了，我就會用固定的金額買一些我事先就研究好的標的來輔助我投資、克服人性弱點。

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通常散戶很容易受到股市新聞影響買賣決策，但是定期定額可以克服『人性』這件事情。圖片來源：howmuch.net

相信這個缺點你應該也知道，定期定額是一個非常長線的操作方法，絕對不適合用在幾個月內的操作，因為這世界上再好的股票都有可能在幾個月內之內是瘋狂下跌的狀態。

所以說如果你的投資期限不長的話，然後你又選擇了定期定額，那這樣的策略可能會沒辦法讓你有好的獲利...

就像下面的圖一樣，如果你就是這麼剛好選擇在兩條藍色線的區間中做定期定額，雖然說你好像有不斷拉低購買成本，但是你的股價最終還沒上漲你就要賣掉，那你肯定是不能夠賺錢的！

在短期一兩個月內，定期定額如果剛好是到股票下跌的波段，是沒辦法有效獲利的。圖片來源：TradingView

再來，定期定額理論上說可以拉低你買進股票的成本，但這句話我覺得只有一半正確，怎麼說呢？

如果你有仔細計算過定期定額的話，其實你會發現它拉低成本的效益會隨著時間越長，效果會越來越小，甚至說如果你的期間真的非常長久的話，你的買進成本幾乎是在你投資的前幾次就「被決定」了！

如果你還是聽不懂的話沒關係，詳細的計算表格和圖片我整理好放在下面了，你可以花點時間研究這其中到底發生了什麼事情。（ps：如果你真的有自己詳細計算過，你就會越清楚知道這世界的金融遊戲是怎麼在運轉的...）

總之呢，定期定額「不完全是市面上講的單純拉低成本」這麼簡單的一件事情而已，這會隨時間拖越長，每一次拉低成本的效益就會越低。

定期定額到後期拉低成本的能力會變得越來越小。圖片來源：慢活夫妻自製

如果你定期定額是用在一個會長期上漲的標的上，確實有可能這個策略會輸給所謂的「單筆投資」。

最後這個缺點，我想你應該也能清楚知道是為什麼了！

如果你把定期定額用在一個不斷下跌的股票，即使你的持有成本越來越低，但是你選的標的卻是越來越便宜，換句話說，這個標的便宜之後還會再更便宜，甚至說還有可能會下市。

如果你定期定額投資在一個非常有可能會下市的股票上，那我想你最後是不用計算你虧損多少％的，因為你的虧損就是100%，所以絕對絕對不能把定期定額用在不斷下跌、或是可能會下市的股票上！

在短期一兩個月內，定期定額如果剛好是到股票下跌的波段，是沒辦法有效獲利的。圖片來源：TradingView

說穿了，綜合上面所有的優缺點還有觀念後，「定期定額」這套方法比較適合「懶得研究財報、懶得觀察數據、也不想打贏大盤」的人去做。

簡單來說，定期定額這套方法最適合給一些「只想要投資、但是又懶得動腦的人」去操作的一個方法，如果你想要簡單一點理解，或許你可以把它當成是一個波動比較大的定存來看，你可能會更了解。（所以這時候選對標的就是很中意的一點了！）

當然，我們必須先說，在這世界上沒有一個方法是100%每一個人適合的方法，當然「定期定額」也不例外，也就是說這個方法也許有可能不適合你。

那如果你要非常清楚知道這樣「定期定額」的方法到底適不適合你的話，我覺得最好的辦法就是「親自按照規則去實踐看看」，有時候事情就是等你做了，你才知道這適不適合你。

與其一直在考慮定期定額的優缺點，我們自己是會推薦你真的可以試著去做做看，也許在做了以後你才能夠體會到上面內容我們講的優缺點。（畢竟有些有缺點別人講了你不一定懂，要親身體驗才會懂嘛～）

所以呢，如果你想嘗試看看，你可以試著「每個月投資台灣大盤 NT$2,000」看看，先用比較小的金額先體驗看看這模式，如果可以接受這樣方法的話，再放大金額也不遲喔！

那如果嘗試過了以後，你發現『定期定額』沒辦法讓你有比較好的報酬，那或許就變成說你可能要嘗試看看研究一下個股，看看個股財報、資產配置等等，在有研究、有策略的投資狀態下，或許你就有機會每年贏過大盤投資報酬率囉！

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