【100萬怎麼投資？】3種投資組合示範－退休穩健型 vs 積極進攻型

投資絕對是需要好好學習的一門學分，如果能善用投資來管理你的財富，就能更快達到財富自由，所以今天這篇就要來看看當你手上有100萬怎麼投資？我們以三種不同的投資組合來示範給你看。

這三種組合分別是基本型、穩健型、積極型，我們會挑選不同的ETF或是個股來配置，並且用回測的數據帶你看看不同配置經過十年的變化，那我們就趕快往下看吧。

穩健型的人會比較適合準備退休或已退休的人士。

如果你還很年輕的話，則會比較適合積極進攻型，因為還可以長期持有的時間夠久，就可以採取積極型的資產配置來投資下去。

在出社會開始工作賺錢後，一定要給自己設定財務目標，這樣你才會有動力往前嘛～那很多人都會以「存到第一桶金」、也就是先存到第一個100萬為目標。

但是當你存到100萬以後，接下來要做什麼事呢？如果只是放在銀行領活存或定存的利息，老實說過了很多年你的資產購買力不僅不會增加多少，還可以因為通膨而縮水，所以建議你按照以下三個步驟來規劃這筆資金的運用。

這一步非常重要！當你手上有一筆資金的時候，記得不要全部馬上投到股市裡面，一定要先留一些緊急預備金。

緊急預備金的作用是什麼呢？通常我們大部分的人都有在工作，每個月會有固定收入，所以你會覺得一直都有錢可以應付生活開銷對吧？

但是有的時候可能會發生無法預期的狀況，導致你突然需要一大筆現金。例如突然失去工作導致沒有收入、或是突然需要一筆現金來支付醫藥費、買某些東西等等，如果這時你身上可動用的現金全部都拿去投入在股市裡的話，那會是非常危險的，你很可能會因為急用錢，而被迫在賠錢的狀態把股票賣出。

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至於預備金需要留多少，一般來說會建議至少預留你個人六個月左右的基本生活費，也就是在完全沒有收入的情況下，這筆錢也可以讓你安然度過半年，這樣會比較保險（當然每個人情況不同，你可以根據自己的財務狀況稍微調整）。

接下來這一步非常重要，但卻也是最多人不願意花時間做的事：認真研究並且選擇好的投資標的。

資產配置方式有很多，有些人選擇ETF、有些人選擇配置不同個股，但不管怎麼樣，在買進之前一定要先仔細研究這檔個股或ETF到底在投資什麼，要記住每支股票的後面都代表一家真實的企業，你肯定希望你投資的這家企業是能一直穩定賺錢的對吧？

所以一定要謹慎選擇有經濟護城河、且經營狀況良好、能夠在未來十年持續賺錢的好公司（或是包含這些好公司的ETF），千萬不要盲目的跟著親朋好友或新聞亂買進一些你自己都搞不懂的股票。

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也許你會聽有些人說：好的公司股票在早期把資金一次投入（all-in）的話才是最划算的。

這種說法表面來看是對的，確實從資料上來看，某些時間點會讓你感覺一次投入獲得的總報酬會大大優於分批投入，但是很有可能在短期內波動會比分批投入更大，一次股市震盪帶來的帳面損失可能是好幾萬甚至幾十萬，這樣你扛得住嗎？

想要比較穩健的投資方式、而且不想要晚上睡不著的話，我們還是會建議你採取分批投入資金的方式。

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那我們就來給你示範一下不同的資產配置成效如何，我們先統一以「第一筆投入大約100萬、接著每個月投入大約一萬台幣」來觀察2017~2026年間的資產成長變化（如果有股息，我們也是直接股息再投入來滾動複利）。

這裡使用的資料是從一個非常好用的美股回測網站上取得的：https://portfoliovisualizer.com/

首先先示範基本型的配置：

這邊的示範會配置 EWT（台灣大盤 ETF），主要是因為網站只能輸入美股。所以如果自己在配置的時候，要配置台股的 0050 也是可以的。

可以從下面這張趨勢圖看出資產長期呈現穩定上漲的狀態，並且也超越了美股大盤S&P 500（圖中綠色的線），十年過後，原本初始的100萬資金加上每個月穩定投入的1萬元台幣，在十年過後本金大約是220萬，但總資產已經來到700多萬台幣了。

如果從每年度的報酬率來看，也可以看到大部分的年度報酬率都是正的，並且有七個年度都超越美股大盤。

2018年發生中美貿易戰、聯準會升息，所以出現報酬率為負的情況；2022則是covid-19疫情後全球大通膨，也是短暫造成資產縮水，但整體看起來，年化報酬率還是有27.4%。

• 配置單純好執行：這個配置只有兩檔 ETF，非常適合新手，在規劃資產與分配投入資金時會更好掌控
• 同時參與全球以及台灣的股市成長：我們多配置一點比例在美國大盤SPY上，這檔ETF涵蓋的產業非常多元，科技金融醫療民生類都有，算是風險非常穩定，但同時也配置一些在台灣大盤EWT（或是0050）上，就能參與到台灣強勁的科技業成長
• 規模度及流動性都很好：這兩檔ETF的規模都非常大、流動性也很好，對於想控制風險、不喜歡波動的人來說是很好的選擇

• 整體偏向保守：可以從回測中看到這個配置就是穩穩地讓資產成長、然後稍微贏過大盤，所以反過來說，你就比較不能期待會有更高的獲利
• 配置過度分散，吃掉獲利空間：ETF本身就是幫你一次買進一籃子的股票，那SPY本身又是在產業類型上高度分散的ETF，這樣真的起到很好的「分散風險」作用，但當然獲利空間也會被壓縮到
• EWT的管理費偏高，長期投資會影響績效：EWT的管理費是0.59%，其實在ETF來說是偏高的（SPY才大約0.09%），長期來說也是一筆不容小覷的成本（當然你也可以配置台股的大盤 ETF 0050，但同樣的問題就是總管理費也是不小，不像 SPY 才 0.09%）

接著第二種屬於穩健型的配置，我們同樣以「第一筆投入大約100萬、接著每個月投入大約一萬台幣」來回測。

這個配置雖然也是全部挑選ETF，不過我們會以美股為主，同時也配了20%的QQQ，這檔ETF更偏重科技產業一些。

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從趨勢圖可以看出來，在十年間這檔配置也是非常穩定的成長，而且他的曲線變化跟美股大盤SPY（圖中綠色的線）幾乎一致，但是稍微贏過美股大盤一些。最後總資產約為670多萬。

再來看到逐年的報酬率，十年間只有2018、2022這兩年是負報酬，並且有六年都是贏過大盤績效的，整體年化報酬率是26.2%。

• 整體符合美股大盤的走勢，相對穩健：這檔配置高達80%是美股大盤，因此整體的走勢跟SPY非常相近，對於想降低風險的人來說，是個相當穩健的配置
• 積極參與全球企業巨頭的營收成長：VOO跟QQQ涵蓋了全球最重要的各大產業巨頭，就算小資族也能輕鬆參與到這些好公司的營收成長
• 三檔標的的流動性與規模性都非常好：這三檔都是非常熱門的ETF，流動性極佳

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• 資產成長相對保守：長期投資下來雖然小贏大盤，不過還是可以看出成長性偏向保守，無法期待有爆發性的獲利，而且其中配置的GLD也是主要用於避險與抗通膨作用
• GLD無股息、無現金流：GLD不像VOO跟QQQ有股息，因此當然也沒辦法利用股息再投入來啟動複利循環
• VOO跟QQQ的前十大成分股高度重疊：這兩者的前十大成分股包含蘋果、輝達、微軟、亞馬遜、臉書、GOOGLE等，重疊度相當高

第三種示範的是屬於積極型的配置，你會發現這檔配置有70%的股票都放在個股，而且是以全球科技巨頭或是科技公司為主，如果我們初始資金100萬投進去、接著每個月持續投入一萬台幣的話，過十年會有什麼變化呢？

你會發現十年的趨勢變化很明顯跟上面的示範一二不同，整體來說成長幅度非常驚人，最後也是遠遠勝過大盤表現（圖中綠色的線），當然啦中間的震盪幅度也比較大一些，最後本金約220萬台幣，但資產總額來到2900多萬台幣！

在逐年的報酬率上， 一樣躲不過2018跟2022這兩年的股市震盪，但是在其他正報酬的年度，這檔配置的表現都大大超過SPY，整體看起來，年化報酬率達到47%。

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• 優質個股成長潛力高：科技產業的發展潛能本來就比民生產業更高，再加上時間的複利作用，長期投資下來資產成長幅度相當驚人
• 時間加上複利的威力驚人：短期雖然波動比較大，但是只要能耐心等待並且持續投入本金，慢慢的複利的威力會像滾雪球一樣將財富越滾越大
• 全球科技巨頭相對中小企業來說更穩定：同樣投資科技產業，但這檔配置選擇的個股都是全球級、並且在自己領域佔有領先地位的企業，相較於還在發展中的新創中小企業，這幾個標的相對穩固

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• 波動較大，不適合短期投資：從曲線變化可以看到這檔配置在短期的波動都會比純ETF的配置更大，如果你個性容易緊張、稍微下跌都會睡不著的話，那這資產配置就不太適合你
• 需要花時間挑選及追蹤個股：必須說如果要採取這樣的配置，你一定要學會看財報以及分析產業未來趨勢，因為這等於是你自己組了一個ETF的概念，因此要花更多時間追蹤個股表現狀況以調整配置比例
• 分散風險能力有限：這檔配置的個股全部都是科技公司，而QQQ這檔也是偏重科技股，等於在產業面來看，分散風險的程度稍微低一些

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如果你的財務規劃是以退休狀態為考量，這裡提供你兩種不同的配置方式。

這種就是把多數的資產配置在有穩定發股息的標的，股息採現金發放、不再繼續投入股市。

那好處當然就是你會有可預期的現金收入進來，本金夠大的話，就可以光靠這筆現金流來支付所有生活開銷，甚至是旅遊的開銷也可以用這筆現金流解決，也就是大家說的被動收入。

不過既然他能讓你穩定的領股息，就代表這些標的的波動比較小，波動小當然就代表長期資產成長的幅度不大、價差的獲利空間偏小。

那如果你對風險承受度比較高，你也可以專攻價差類型的股票，前提是要很認真的研究、挑選出真的持續賺錢的好公司。

因為這些公司長期的價格會持續上漲，你就可以用價差獲利來支付生活開銷，當需要用錢的時候，「小部分小部分」的賣掉股票來變現。

那麼關於100萬投資資產配置，我們也經常被問到相關問題，下面幫你整理幾個常見的問題。

有幾個狀況你可以開始考慮配置股票以外的資產：

1. 資產規模成長到一定程度，想降低資產承受的波動幅度，那可以考慮將新的資金配置在債券、黃金等更穩定的資產
2. 快要退休或有其他財務規劃，同樣也可以在資產配置加入債券或黃金等更穩定的標的
3. 整體資產規模已經達到你的期待，希望嘗試一些波動較大的金融商品，那可以考慮將小部分資金投資比特幣等新興金融商品

而我們這裡沒辦法給你一個明確的數字，因為每個人的財務規劃、生活要求、所需支出等都不同，承受風險的能力也不同，簡單說你可以先給自己訂一個股市投資的本金目標（例如五百萬），等達到這個目標後再開始規劃其他類型的資產。

不一定，比特幣算是加密貨幣裡目前相對成熟的幣種，而且它確實近幾年績效表現非常驚人，但還是要提醒你，比特幣比起股票仍然是相對新興的金融商品，風險跟波動都更大，如果想配置比特幣，一定要做好風險評估與規劃。

如果沒有把握，我們會建議你比特幣佔整體資產比例盡量不要超過5%，這樣就算經歷大幅度虧損，也不會對你的整體資產帶來什麼嚴重的影響（你也比較不會恐慌到睡不著XD）。

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誠心建議新手先投資美股。

美股涵蓋了全球市值最大、護城河最強的龍頭企業，包括如微軟、輝達、蘋果、亞馬遜等，也有許多非常生活化的世界級企業，例如麥當勞、星巴克、好市多等，而且各產業都有，你可以從豐富的選擇裡挑選你喜歡的好公司，而不用被迫在多數表現平庸的公司裡硬選。

除了個股以外，美股很多ETF也能讓你直接參與全球前百大公司的成長、甚至可以直接買進全世界的股票（例如VT），這也是為什麼我們非常推薦美股的原因。

至於台股不是說不好，而是因為台股整體還是側重在科技股，而裡面真的能到世界級規模的公司又更少了，對於新手來說，投資台股反而比美股更有挑戰性。

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存好緊急預備金後，可以將錢全部都入金到海外券商，但是仍然建議分批買進，留部分現金等待加碼。

就像上面提到的，千萬不要為了想趕快開始投資就忽略緊急預備金的重要性，它是一個像是保險的概念，萬一真的遇到什麼意料之外的狀況，你會很感謝當初有存這筆錢。

存完預備金之後，等於接下來的資金是不會影響到你生活的閒錢，這筆錢你就可以按照「選擇好標的、分批買進」的策略全數規劃進股市裡。

非常好做！主要是因為以下原因：

• 零股交易與碎股（不足一股的小數點股）交易都非常成熟，完全可以按照資金計算要買的股數，不像台股一般希望你一次買1,000股（美股裡並沒有「一張」的概念）
• 知名美股券商很多都提供交易零手續費，像是嘉信證券、Firstrade等，對於要分次買進不同標的的小資族非常友善
• 涵蓋產業非常多元，各行各業都能讓你挑到好公司，也有許多ETF能讓你一次買進世界百強的企業，例如VOO、QQQ、VT等

以上這幾個美股特點會讓你非常好做分散風險喔。

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