【國泰網路資安ETF分析&評價】資安概念股與資訊安全是未來趨勢?

你可能在Yahoo奇摩首頁看到「駭客非任務,資安聚財富」的標語,在加上圖片真的很令人好奇想點進去看看是什麼。

國泰網路資安ETF評價-國泰投信廣告

  • 「這是新上映電影嗎?」
  • 「會不會是駭客任務的翻拍?」
  • 「還是這是新款遊戲?」
  • 結果點進去是國泰投信所出的一支ETF,沒有錯,你可能跟我一樣很驚訝。

    什麼? 駭客ETF嗎? 怎麼想好像都怪怪的,因此這也順勢讓我想徹底研究這ETF到底是什麼! 先做好研究之後,想買的時候才能理性分析價格啊~ 是不是~~

    為何有網路資安ETF ?

    如今即將進入5G時代、AI應用的世界,像是工業物聯網、自駕車、虛擬娛樂應用等新商業模式也跟著越來越多。但是在網路即將更快速,新科技、虛擬化也將越來越普及的時候,背後就存在著一個隱憂,那就是所謂的「資訊安全」。

    🔺 資訊安全ETF解析,詳細內容還是要看下面內文喔~

    當一間公司業務有80%以上需要依靠通訊網路設備,或是純網路企業需要100%依靠網路的商業模式,一旦他們遭受到網路的惡意攻擊,就非常有可能出現非常巨大的虧損。

    這邊舉一個大家在台灣應該都聽過的例子,在2018年時,台灣之光台積電的產線遭惡意程式攻擊,短短兩天就因此蒸發52億台幣,這事件慢慢的也讓大家對於資訊安全越來越重視。

    國泰網路資安ETF評價-各大企業都曾遇到資安上的問題
    🔺 網路資安其實在各地都很容易發生。資料由國泰投信整理。


    全球即將進入5G、AI應用的世代,對網路的需求上升的同時,各國也紛紛對網路資安方面增加不少預算,光美國在2019年就注入了150億美元的資安預算。

    先不論個別企業的營運狀況,在整體網路使用需求上升的趨勢上,網路資安算未來非常具有發展的的一個產業類別。

    國泰網路資安ETF評價-各國近年增加對資安設備的預算
    🔺 網路資安設備預計在2030前會大幅擴增。資料由國泰投信整理。

    國泰網路資安ETF基本介紹

    00875本資料

    (往右滑)

    00875國泰網路資安

    基金類型

    海外ETF

    經理費(年)

    0.90%

    保管費(年)

    0.20%

    標的指數

    納斯達克ISE全球網路資安指數
    (Nasdaq ISE Cyber Security Index)

    漲跌幅度

    無漲跌幅限制

    有無配息

    無配息 ⭐

    風險報酬等級

    RR4 ⭐

    次級市場(股市)交易手續費

    0.1425%

    現金(新台幣)申購/買回基數

    500,000受益權單位,每申購(買回)之受益權單位數應為申購(買回)基數或其整倍數

    現金(新台幣)申購/買回手續費

    <2%


    ⭐你需要特別注意這支ETF目前沒有配息,所以獲利主要以價差為主。如果想投資網路資安又同時想領股息,可以看看最後面對於ETF的總評價。

    ⭐跟據中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會「基金風險報酬等級分類標準」所訂,可以將不同基金類型、投資區域、主要標的不同做分級。區分為「RR1、RR2、RR3、RR4、RR5」五個風險報酬等級,RR5為最高級,等級越高投資風險也越大 !

    ☛ 延伸閱讀: 什麼是ETF? 最適合懶人投資的方法!

    00875的指數:納斯達克ISE全球網路資安指數

    「納斯達克ISE全球網路資安指數」採每季調整指數,調整方式為「調整市值加權」的方式,指數計算的方式以每季將不同分群調整為等權重,也就是說類似高點減碼,低點加碼的感覺

    「納斯達克ISE全球網路資安指數」的組成母體是全球交易所公開地的普通股或是存託憑證,但是會排除掉例如中國、墨西哥、阿根廷等對外國資本有限制的國家。而目前包含以美國為主的7個國家股票。


    國泰網路資安ETF評價-投資標的涵蓋7個國家
    🔺 投資標的以美國為主,共有7個國家。美國就佔73%的投資組合。


    ☛ 延伸閱讀: 美股懶人包,買美股真的很簡單報酬又高 !

     延伸閱讀: 台股 vs 美股,美國市場的好超越你的想像!

    投資標的是美國為主,不如投資免費手續費的美股更好?

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    「納斯達克ISE全球網路資安指數」和「納斯達克指數」從2011年開始以100為基準點為開始,「ISE全球網路資安指數」較納斯達克指數多出了108%的報酬。

    但值得注意的是前面所說這支ETF報酬等級屬於RR4,報酬較高也同時有較高風險,當熊市來臨也許也會出現超額跌幅。


    國泰網路資安ETF評價-投資指數具有超額報酬達108%
    🔺 投資標的以美國為主,共有7個國家。美國就佔73%的投資組合。

    國泰網路資安ETF追蹤標的及成分股

    整體標的物會以「ISE全球網路資安指數」為主,而公開說明書上有說到,投資於標的指數成分股股票的總額不能低於80%。也就是說,整體基金的金額>80%都必須以指數的個股為主,但可以其他期貨等為輔助標的。

    ☛ 延伸閱讀: ETF有什麼買賣策略? 4個方法強化報酬率 !

    00875國泰網路資安公開說明書,真的內容超極多...


    國泰網路資安ETF評價-00875大致上所涵蓋的標的
    🔺 00875國泰網路投資大致上的投資標的,包括Trend Micro、CyberArk、Cisco System、FireEye等。

    追蹤期貨:納斯達克100指數

    芝加哥商業交易所(CME)掛牌的小型那斯達克期貨(NQ)是追蹤「納斯達克100指數」,不是追蹤「納斯達克綜合指數」。納斯達克綜合指數成分股包含了2,600多間公司;而納斯達克100指數成分股則是代表性的100大的大型公司。

    所以簡單來說!! 「小型納斯達克100指數期貨(NQ)」就是個追蹤了蘋果(AAPL)、微軟(MSFT)、亞馬遜(AMZN)、臉書(FB)等100大的大型公司期貨,而持有期貨的ETF其實很容易有正價差及額外轉倉費。

    Nasdaq100指數的成分股



    國泰網路資安ETF評價-那斯達克100指數的產業比例
    🔺 那斯達克100指數含有: 科技、民生消費、醫療保健等。


    期貨代號

    NQ

    期貨名稱

    小型那斯達克100指數

    契約年月

    2020/12

    口數

    18

    持股權重

    5.8%

    追蹤指數標的: 48個成分股

    00875國泰網路資安每天會公布成分股清單於國泰公開網站上,意思就是每天的股數與比例會略微不同,但基本上不會讓持有股數比例變化太大。

    雖然「納斯達克ISE全球網路資安指數」總共有48個成分股,這48個成分股先不要把它想太難,基本上就是很多專門做網路上防護的公司,就像你所認識的防毒軟體的概念。

    這檔00875國泰網路資安目前總共只編列了46支成分股,而這邊基於版面的關係,我只列出Top5的公司(如下表)。

    (往右滑)

    公司名稱

    股數

    持股權重

    4704.JP

    Trend Micro Inc

    21,600

    2.16 %

    NLOK.US

    Nortonlifelock Inc

    56,517

    1.92 %

    AKAM.US

    Akamai Technologies

    11,417

    2.07 %

    QLYS.US

    Qualys Inc

    12,524

    2.02 %

    OSPN.US

    Onespan Inc

    61,684

    2.08 %

    國泰網路資安Top5成分股詳細分析

    這支ETF目前組成是「納斯達克ISE全球網路資安指數」其中的46間公司,而我以長期價值投資的角度來分析Top5的成分股。

    當然不是說其他公司不好,像Cisco Systems Inc(思科系統) 就是S&P500中不錯的公司,只是這支ETF目前只持有2.62%,持有權重排在第11名,這邊就先暫時不討論它。

    「財報上我以紅色線標示出來的部分代表是值得注意的地方喔 !!!」

     

    1. Trend Micro Inc | 趨勢科技

    • 日股代碼: 4704
    • 美股代碼: TMICY
    國泰網路資安ETF評價-Trend Micro Inc | 趨勢科技


    國泰網路資安ETF評價-Trend Micro Inc | 趨勢科技-營收-EPS-股息-自由現金流-ROE


    趨勢科技由臺灣的創辦人張明正在美國創立,不過總部在日本東京;研發總部在台灣台北。是家著名的防毒軟體公司。

    基本上趨勢科技在財報表現除了在2016年沒有發股息之外,其餘項目都算是穩定成長的,算是一間發展很不錯的公司,比較適合長期持有領取股息並賺長期價差。(這張財報很多單位是JPY,是日幣的意思)

    2. Nortonlifelock Inc | 諾頓

    • 美股代碼: NLOK
    國泰網路資安ETF評價-Nortonlifelock Inc | 諾頓


    國泰網路資安ETF評價-Nortonlifelock Inc | 諾頓-營收-EPS-股息-自由現金流-ROE


    NortonLifeLock公司前稱「賽門鐵克」,旗下著名產品有「諾頓網路安全大師、諾頓防毒軟體」,相信大家在電腦上多少都看過這個防毒軟體,是很大間資訊安全相關的公司。

    財報上畫線的部分可以看到總營收、自由現金流的部分有下滑的現象,特別是自由現金流的部分如果出現負數對公司營運是比較不好的。

    另外2017年後EPS還接近到零,甚至也出現負數,單看這間公司財報是存有一點疑慮的。

    3. Akamai Technologies | 阿卡邁科技公司

    • 美股代碼: AKAM
    國泰網路資安ETF評價-Akamai Technologies | 阿卡邁科技公司


    國泰網路資安ETF評價-Akamai Technologies | 阿卡邁科技公司-營收-EPS-股息-自由現金流-ROE


    阿卡邁科技是內容傳遞網路和雲服務提供商,是分散式計算平台,承擔了全球15-30%的網路流量。

    基本面來看也是間不錯的公司,EPS有穩定上升,且自由現金流也是有保有一定的水準之上,整體來看是可以長期投資的一間企業,但缺點就是沒有配發任何股息。

    4. Qualys Inc | 科利斯

    • 美股代碼: QLYS
    國泰網路資安ETF評價-Qualys Inc | 科利斯


    國泰網路資安ETF評價-Qualys Inc | 科利斯-營收-EPS-股息-自由現金流-ROE


    科利斯是提供雲安全性,合規性和相關服務的公司。也是使用「軟件即服務」作為應用程序提供的公司。

    基本面來看也算是還不錯,從EPS看算是穩定成長的公司。只不過因為成立時間較短,規模小使得整體營收也偏小,但至少是穩定成長的公司。

    另外小缺點是因為公司可能位於成長階段,並沒有配發股息給股東。

    5. Onespan Inc | OneSpan

    • 美股代碼: OSPN
    國泰網路資安ETF評價-Onespan Inc | OneSpan


    國泰網路資安ETF評價-Onespan Inc | OneSpan-營收-EPS-股息-自由現金流-ROE


    OneSpan公司提供雲端為基礎的開放式反欺詐平台,並以「多重身份驗證、電子簽名軟件」而聞名。

    財報上來看EPS及自由現金流部分不是那麼穩定,特別是近4年得EPS都沒有再高過2014、2015年的水準,代表公司獲利不是非常穩定,所以目前若持有這支個股會讓風險高一些。

    國泰網路資安ETF投資風險

    • 類股過度集中的風險⭐
    • 產業景氣循環的風險
    • 流動性風險
    • 匯率變動的風險⭐
    • 投資地區政治及經濟風險⭐
    • 投資策略的風險⭐


    類股過度集中的風險

    雖然說ETF有分散風險的味道,但是產業過度集中在某產業其實並不好。

    ETF雖然好比是買了一籃不同水果的水果籃,但是問題產業過度集中,就像是替這籃水果裝進了不同品種的蘋果,但實際上它們卻都是蘋果,沒有香蕉、芭樂、其他種類的水果

    ☛ 延伸閱讀: ETF有什麼風險? 你應該避開這5幾種風險!

    匯率變動的風險

    公開說明書上有提到,這支ETF每天會以新台幣計算淨值,而匯率就會間接影響投資績效

    也就是說在所有成分股不改變、股價也不變的情況下,當台幣對美元升值,投資這檔ETF就會降低報酬;相反台幣對美元貶值,投資績效就會變高。

    台灣證券交易所ETF淨值查詢

    投資地區政治及經濟風險

    其實每一支股票、ETF都會有這個風險。但值得注意的是因為這支ETF有73%的成分股來自美國,所以美國成為影響這支ETF價格最大的一個因素。不過話說回來,美國通常很容易帶動整個世界的經濟成長或衰退。

    投資策略的風險

    國泰網路資安這支ETF每天都會進行部位調整(當然是有開盤的時候才有~),而經常交易的情況下所產生的交易價格差異、經理費、保管會,全部都會影響基金的追蹤表現與報酬。

    國泰網路資安ETF總評價

    優點

    • 追蹤80%以上全世界的網路資安防護公司
    • 標的做有效分散,不會過度集中在其中幾支個股
    • 懶人投資,不用選股而且可以投資海外公司

    缺點

    • ETF本身不容易估價
    • 產業過度集中在「網路資訊安全」相關類股
    • 每日進行部位調整,影響追蹤表現
    • 會有部分持有期貨,影響ETF表現

    雖然網路資安在未來可能是個很看到的產業,不管是在網路資安、整體對於物聯網設備的需求,都可以看出這些需求是日益擴大,可說是商機無限。

    但是從以上分析你可以看出這是把產業相對集中的一支ETF,加上00875國泰網路資安同時持有「期貨+投資比例過於分散的資安個股」,搭配會每天調節持股部位來說是間接的扣血系統,另外持有00875也沒有配息,所以這支ETF並不適合長期持有,比較適合中短期買賣賺價差。


    假如說你對於網路資安公司有興趣,我建議你可以研究看看裡面的成分股,像趨勢科技(TMICY)、思科系統(CSCO)算是比較好的公司,而且他們也有穩定配息,較適合長期投資!

    如果你是懶的研究那麼多個股的人,當然也是可以持有這檔ETF,只是要稍微觀察整體資訊安全趨勢與持有時間喔。

    延伸文章、總結

    ETF相關

    總結複習

    1. 網路資安在5G與物聯網時代下,未來發展性很高
    2. 00875國泰網路資安是無漲跌幅限制、無配息的海外ETF
    3. 追蹤標的包含期貨及納斯達克ISE全球網路資安指數
    4. Top5成分股都各持有3%左右的個股,目前看似標的較分散,某方面來看是好處也是壞處
    5. 00875國泰網路資安的投資風險: 產業集中、匯率風險、投資策略風險等
    6. 總評價: 適不適合投資需要看優點&缺點接受程度

    美股相關

    在〈【國泰網路資安ETF分析&評價】資安概念股與資訊安全是未來趨勢?〉中有 16 則留言

    1. 講的真詳細,又讓我上了一課,就算是ETF也是要去了解,當中個股的分配,當太集中確實已經失去分散風險的功能。

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    2. 從四月一路看到現在,這ETF幾乎都是上升趨勢,某種方面似乎看不透……雖然分析的股別都蠻有不錯的獲利表現,但中美關係或是最近的禁用TIKTOK政策,是否有稍微跟資安股消息面有關呢?

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      • 確實這檔ETF上升了許多!但如果要詳細一點看可能要看成分股是不是有跟基本面脫離的現象。
        至於中美對於tiktok的政策,資安問題一定有,但我覺得跟川普的選舉可能關係更大~

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