你可能在 Yahoo 奇摩首頁看到「駭客非任務,資安聚財富」的標語,在加上圖片真的很令人好奇想點進去看看是什麼。
結果點進去是國泰投信所出的一支 ETF,沒有錯,你可能跟我一樣很驚訝。
什麼?駭客 ETF 嗎?怎麼想好像都怪怪的,因此這也順勢讓我想徹底研究這 ETF 到底是什麼!先做好研究之後,想買的時候才能理性分析價格啊~是不是~~
為何有網路資安 ETF?
如今即將進入 5G 時代、AI 應用的世界,像是工業物聯網、自駕車、虛擬娛樂應用等新商業模式也跟著越來越多。但是在網路即將更快速,新科技、虛擬化也將越來越普及的時候,背後就存在著一個隱憂,那就是所謂的「資訊安全」。
當一間公司業務有80%以上需要依靠通訊網路設備,或是純網路企業需要100%依靠網路的商業模式,一旦他們遭受到網路的惡意攻擊,就非常有可能出現非常巨大的虧損。
這邊舉一個大家在台灣應該都聽過的例子,在2018年時,台灣之光台積電的產線遭惡意程式攻擊,短短兩天就因此蒸發52億台幣,這事件慢慢的也讓大家對於資訊安全越來越重視。
全球即將進入 5G、AI 應用的世代,對網路的需求上升的同時,各國也紛紛對網路資安方面增加不少預算,光美國在2019年就注入了150億美元的資安預算。
先不論個別企業的營運狀況,在整體網路使用需求上升的趨勢上,網路資安算未來非常具有發展的的一個產業類別。
國泰網路資安ETF基本介紹
00875基本資料
(往右滑) | 00875國泰網路資安 |
---|---|
基金類型 | 海外 ETF |
經理費(年) | 0.90% |
保管費(年) | 0.20% |
標的指數 | 納斯達克 ISE 全球網路資安指數 |
漲跌幅度 | 無漲跌幅限制 |
有無配息 | 無配息 |
風險報酬等級 | RR4 |
次級市場(股市)交易手續費 | 0.1425% |
現金(新台幣)申購/買回基數 | 500,000受益權單位,每申購(買回)之受益權單位數應為申購(買回)基數或其整倍數 |
現金(新台幣)申購/買回手續費 | <2% |
你需要特別注意這支 ETF 目前沒有配息,所以獲利主要以價差為主。如果想投資網路資安又同時想領股息,可以看看最後面對於 ETF 的總評價。
跟據中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會「基金風險報酬等級分類標準」所訂,可以將不同基金類型、投資區域、主要標的不同做分級。區分為「RR1、RR2、RR3、RR4、RR5」五個風險報酬等級,RR5 為最高級,等級越高投資風險也越大!
00875標的指數:納斯達克 ISE 全球網路資安指數
「納斯達克 ISE 全球網路資安指數」採每季調整指數,調整方式為「調整市值加權」的方式,指數計算的方式以每季將不同分群調整為等權重,也就是說類似高點減碼,低點加碼的感覺。
「納斯達克 ISE 全球網路資安指數」的組成母體是全球交易所公開地的普通股或是存託憑證,但是會排除掉例如中國、墨西哥、阿根廷等對外國資本有限制的國家。而目前包含以美國為主的7個國家股票。
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「納斯達克 ISE 全球網路資安指數」和「納斯達克指數」從2011年開始以100為基準點為開始,「ISE 全球網路資安指數」較納斯達克指數多出了108%的報酬。
但值得注意的是前面所說這支 ETF 報酬等級屬於 RR4,報酬較高也同時有較高風險,當熊市來臨也許也會出現超額跌幅。
國泰網路資安ETF追蹤標的及成分股
整體標的物會以「ISE 全球網路資安指數」為主,而公開說明書上有說到,投資於標的指數成分股股票的總額不能低於80%。也就是說,整體基金的金額>80%都必須以指數的個股為主,但可以其他期貨等為輔助標的。
追蹤期貨:納斯達克100指數
芝加哥商業交易所(CME)掛牌的小型那斯達克期貨(NQ)是追蹤「納斯達克100指數」,不是追蹤「納斯達克綜合指數」。納斯達克綜合指數成分股包含了2,600多間公司;而納斯達克100指數成分股則是代表性的100大的大型公司。
所以簡單來說!!「小型納斯達克100指數期貨(NQ)」就是個追蹤了蘋果(AAPL)、微軟(MSFT)、亞馬遜(AMZN)、臉書(META)等100大的大型公司期貨,而持有期貨的 ETF 其實很容易有正價差及額外轉倉費。
期貨代號 | NQ |
---|---|
期貨名稱 | 小型那斯達克100指數 |
契約年月 | 2020/12 |
口數 | 18 |
持股權重 | 5.8% |
追蹤指數標的:48個成分股
00875國泰網路資安每天會公布成分股清單於國泰公開網站上,意思就是每天的股數與比例會略微不同,但基本上不會讓持有股數比例變化太大。
雖然「納斯達克 ISE 全球網路資安指數」總共有48個成分股,這48個成分股先不要把它想太難,基本上就是很多專門做網路上防護的公司,就像你所認識的防毒軟體的概念。
這檔00875國泰網路資安目前總共只編列了46支成分股,而這邊基於版面的關係,我只列出Top5的公司(如下表)。
(往右滑) | 公司名稱 | 股數 | 持股權重 |
---|---|---|---|
4704.JP | Trend Micro Inc | 21,600 | 2.16 % |
NLOK.US | Nortonlifelock Inc | 56,517 | 1.92 % |
AKAM.US | Akamai Technologies | 11,417 | 2.07 % |
QLYS.US | Qualys Inc | 12,524 | 2.02 % |
OSPN.US | Onespan Inc | 61,684 | 2.08 % |
國泰網路資安Top5成分股詳細分析
這支 ETF 目前組成是「納斯達克 ISE 全球網路資安指數」其中的46間公司,而我以長期價值投資的角度來分析 Top5 的成分股。
當然不是說其他公司不好,像 Cisco Systems Inc(思科系統)就是 S&P500 中不錯的公司,只是這支 ETF 目前只持有2.62%,持有權重排在第11名,這邊就先暫時不討論它。
「財報上我以紅色線標示出來的部分代表是值得注意的地方喔 !!」
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1. Trend Micro Inc | 趨勢科技
- 日股代碼:4704
- 美股代碼:TMICY
趨勢科技由臺灣的創辦人張明正在美國創立,不過總部在日本東京;研發總部在台灣台北。是家著名的防毒軟體公司。
基本上趨勢科技在財報表現除了在2016年沒有發股息之外,其餘項目都算是穩定成長的,算是一間發展很不錯的公司,比較適合長期持有領取股息並賺長期價差。(這張財報很多單位是 JPY,是日幣的意思)
2. Nortonlifelock Inc | 諾頓
- 美股代碼:NLOK
NortonLifeLock 公司前稱「賽門鐵克」,旗下著名產品有「諾頓網路安全大師、諾頓防毒軟體」,相信大家在電腦上多少都看過這個防毒軟體,是很大間資訊安全相關的公司。
財報上畫線的部分可以看到總營收、自由現金流的部分有下滑的現象,特別是自由現金流的部分如果出現負數對公司營運是比較不好的。
另外2017年後 EPS 還接近到零,甚至也出現負數,單看這間公司財報是存有一點疑慮的。
3. Akamai Technologies | 阿卡邁科技公司
- 美股代碼:AKAM
阿卡邁科技是內容傳遞網路和雲服務提供商,是分散式計算平台,承擔了全球15~30%的網路流量。
基本面來看也是間不錯的公司,EPS 有穩定上升,且自由現金流也是有保有一定的水準之上,整體來看是可以長期投資的一間企業,但缺點就是沒有配發任何股息。
4. Qualys Inc | 科利斯
- 美股代碼:QLYS
科利斯是提供雲安全性,合規性和相關服務的公司。也是使用「軟件即服務」作為應用程序提供的公司。
基本面來看也算是還不錯,從 EPS 看算是穩定成長的公司。只不過因為成立時間較短,規模小使得整體營收也偏小,但至少是穩定成長的公司。
另外小缺點是因為公司可能位於成長階段,並沒有配發股息給股東。
5. Onespan Inc | OneSpan
- 美股代碼:OSPN
OneSpan 公司提供雲端為基礎的開放式反欺詐平台,並以「多重身份驗證、電子簽名軟件」而聞名。
財報上來看 EPS 及自由現金流部分不是那麼穩定,特別是近4年得 EPS 都沒有再高過2014、2015年的水準,代表公司獲利不是非常穩定,所以目前若持有這支個股會讓風險高一些。
國泰網路資安ETF投資風險
- 類股過度集中的風險
- 產業景氣循環的風險
- 流動性風險
- 匯率變動的風險
- 投資地區政治及經濟風險
- 投資策略的風險
類股過度集中的風險
雖然說 ETF 有分散風險的味道,但是產業過度集中在某產業其實並不好。
ETF 雖然好比是買了一籃不同水果的水果籃,但是問題產業過度集中,就像是替這籃水果裝進了不同品種的蘋果,但實際上它們卻都是蘋果,沒有香蕉、芭樂、其他種類的水果。
匯率變動的風險
公開說明書上有提到,這支 ETF 每天會以新台幣計算淨值,而匯率就會間接影響投資績效。
也就是說在所有成分股不改變、股價也不變的情況下,當台幣對美元升值,投資這檔 ETF 就會降低報酬;相反台幣對美元貶值,投資績效就會變高。
投資地區政治及經濟風險
其實每一支股票、ETF 都會有這個風險。但值得注意的是因為這支 ETF 有73%的成分股來自美國,所以美國成為影響這支 ETF 價格最大的一個因素。不過話說回來,美國通常很容易帶動整個世界的經濟成長或衰退。
投資策略的風險
國泰網路資安這支 ETF 每天都會進行部位調整(當然是有開盤的時候才有~),而經常交易的情況下所產生的交易價格差異、經理費、保管會,全部都會影響基金的追蹤表現與報酬。
國泰網路資安 ETF 總評價
優點
缺點
雖然網路資安在未來可能是個很看到的產業,不管是在網路資安、整體對於物聯網設備的需求,都可以看出這些需求是日益擴大,可說是商機無限。
但是從以上分析你可以看出這是把產業相對集中的一支 ETF,加上00875國泰網路資安同時持有「期貨+投資比例過於分散的資安個股」,搭配會每天調節持股部位來說是間接的扣血系統,另外持有00875也沒有配息,所以這支 ETF 並不適合長期持有,比較適合中短期買賣賺價差。
假如說你對於網路資安公司有興趣,我建議你可以研究看看裡面的成分股,像趨勢科技(TMICY)、思科系統(CSCO)算是比較好的公司,而且他們也有穩定配息,較適合長期投資!
如果你是懶的研究那麼多個股的人,當然也是可以持有這檔 ETF,只是要稍微觀察整體資訊安全趨勢與持有時間喔。
延伸文章、總結
ETF相關
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總結複習
- 網路資安在5G 與物聯網時代下,未來發展性很高
- 00875國泰網路資安是無漲跌幅限制、無配息的海外 ETF
- 追蹤標的包含期貨及納斯達克 ISE 全球網路資安指數
- Top5 成分股都各持有3%左右的個股,目前看似標的較分散,某方面來看是好處也是壞處
- 00875國泰網路資安的投資風險: 產業集中、匯率風險、投資策略風險等
- 總評價:不適合投資需要看優點&缺點接受程度
講的真詳細,又讓我上了一課,就算是ETF也是要去了解,當中個股的分配,當太集中確實已經失去分散風險的功能。
不過這檔ETF個股每天變化蠻大的
第一次聽到誒!真的好特別,我之前以為ESG ETF已經夠特別了,這個更特別!學到一課
我第一次看的時候也覺得很酷
所以就努力給他分析一下哈哈
本來對於這個ETF就有興趣,感謝分享!!
哈哈哈真的嗎
這檔的成分很特殊,都是防毒軟體相關
感謝分享,又了解一檔etf的分析跟評價,可以參考
未來有機會會再繼續分享不同ETF分析給大家😎
我也在看支ETF ,挺新的,感覺滿有潛力的,最近zoom 也是因為資安的問題,新聞挺多的
ZOOM真的最近好多自安問題
順勢讓這檔ETF爆紅
好特別喔~~可以參考看看
真的很特別
不過每天轉手費的得令我有點擔心
挖! 第一次聽到耶! 長知識了~ 一直都有在看最近的ETF 產品,看來一檔可以考慮一下,感謝版大分享 <3
如果很難判別什麼ETF好的話我覺得直接考慮SPY或VOO是最好的選擇😎
從四月一路看到現在,這ETF幾乎都是上升趨勢,某種方面似乎看不透……雖然分析的股別都蠻有不錯的獲利表現,但中美關係或是最近的禁用TIKTOK政策,是否有稍微跟資安股消息面有關呢?
確實這檔ETF上升了許多!但如果要詳細一點看可能要看成分股是不是有跟基本面脫離的現象。
至於中美對於tiktok的政策,資安問題一定有,但我覺得跟川普的選舉可能關係更大~