你可能有聽過其他人跟你說「看技術分析就知道哪個股票值得買？」、「在線圖上畫一畫就知道什麼時機點進場？」之類的話，也可能看過其他人拿著股票的漲跌圖研究來研究去、上面畫了一堆線條等等的，其實這就是美股投資法的其中一個派別，叫技術分析。
技術分析入門的東西說真的也不少，肯定是你迫不及待想學習應用的一個投資方法，但如果你是美股投資新手，強烈建議你一定要先仔細地看完這篇文章，我們會告訴你技術分析的原理是什麼、以及我們為什麼不建議新手直接從技術分析開始，最後也會告訴你正確的美股學習順序喔！
用技術分析買股票的原理是什麼？
首先，你看到技術分析入門相關的圖都是一堆很複雜的分析圖，感覺似乎只要學會了就能精準判斷買賣時機對吧？但其實必須告訴你，技術分析其實並沒有什麼堅實的邏輯，只是運用歷史來推測未來的一個方法而已。（畢竟技術分析大多數都是股價的歷史軌跡）
技術分析的假設很簡單：「因為歷史會不斷的重演，所以在經濟上的影響也會不斷循環相似的模式，只要能找出過去的股票價格變化規律，我們就能預測未來。」
所以到這裡你看出來了嗎？
技術分析買股票的原理是「歸納法」與「統計學」，技術分析的使用者會去研究過去的歷史數據，進而去「推測」出一個相對勝率比較高的買賣時機，比較像是用統計的方式來預判未來（也有人說是一種看圖說故事），其中當然還是有猜測的成分存在。
技術分析入門5大重點
上面的原理你聽完可能還是覺得很抽象，對吧？
所以我們底下找了幾個常見的技術分析指標解釋給你，這樣你會更清楚技術分析在應用上的案例和他們的思考邏輯，以及我們為什麼會說技術分析有部分是在看圖說故事～XD
1. 支撐線
支撐線的概念很簡單，當你在看線圖的時候，會看到股價往下碰到某個點就反彈往上漲，那你把這些最低點（或相對低點）連起來，得出的線就叫做「支撐線」。
這條線的意義在於股價向下遇到支撐線時，通常會停住不再下跌，好像有個力量支撐著股價一樣。
那如果股價真的一路向下突破支撐線代表什麼呢？代表之可能會有一段跌幅，也鎖是所謂的「跌破」，像下圖就是很好的例子。
🔺 支撐線像一個力量在底下撐住股價，是一個可以進場的好時機，也是技術分析入門很好的用的工具。圖片來源：tradingview.com
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免費從0看懂財報2. 壓力線
壓力線跟支撐線則是相反的概念，也就是你把各個波段的相對高點相連起來，得出的線就叫做「壓力線」。
那壓力線的意義在於去找出股價在這段時間內可能的最高點，當股價漲到壓力線時就很容易停住漲不上去。但當股價突破壓力線，也非常有可能之後會帶來一段新的漲幅。
不過你一定要了解的是，我們找給你看的支撐線、壓力線圖都是很清楚好判斷的，實際上有些公司的股價線圖會讓你很難找出明確的「支撐線」或「壓力線」，當然你就會更難判斷之後的股價走勢。
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🔺 壓力線像一股力量在上方阻礙股價，有時候可以利用這時機賣出股票。圖片來源：tradingview.com
3. 均線
均線的全名叫做移動平均線，英文是 Moving Average，所以你也常會聽到別人簡稱叫做 MA，那簡單說均線的概念就是去看過去一段時間裡的平均成交價格，進而作為預測未來股價的依據。
均線大家在看的時候會取不同的時間長度，根據不同天數的數據細分成不同的MA，底下是幾個常見的均線：
- 5MA（5日線，也就是周線)
- 10MA（10日線，也就是雙周線)
- 20MA (20日線，也就是月線)
- 60MA (60日線，也就是季線)
- 120MA (120日線，也就是半年線)
- 240MA (240日線，也就是年線)
這裡特別注意在計算天數的時候是以交易日來算的，像週六日、假期等都不算，所以一週是5天、兩週是10天，至於月、季、半年、一年的天數是抓個大概，這樣你聽別人在講的時候就聽得懂了。
雖然很多人喜歡用均線去推測股價走勢，但還是要注意市場上很多事情是無法預料的，均線呈現的都只是過去的參考，千萬別過度依賴均線來判斷股價的漲跌了！（同樣的，均線也不是萬能，絕對不要只看均線就衝動去買賣股票囉）
🔺 均線可以抓出過去一段時間的平均成交價格，圖片來源：tradingview.com
4. K線
相較於其他指標，K線這個詞你一定很常聽到，它又稱做蠟燭圖（因為英文真的就是叫 Candlestick Charts）、或是K棒，主要就是讓你可以很快速看出一天的開盤價、收盤價、最高點、最低點這幾個數據，那因為在看線圖的時候可以選擇不同的時間單位，所以衍生出了日K、週K、月K等不同的種類。
技術分析會根據K線的不同形狀再把它分成不同的種類，常見的有分為7種、或12種等等，依據這些形狀與分佈進一步推導出可能的股價波動規律，進一步去預測未來的股價，你有興趣的話可以在下面延伸閱讀裡看我們專門針對「K線」的超完整介紹。
☛ 延伸閱讀：K線是什麼？K線怎麼看？如何用K線判斷走勢？超完整的圖文說明！
這邊要特別提醒你，因為K線本身也會告訴你當日股價是漲還是跌，如果是用黑白呈現的話，空心的K線代表上漲、實心的K線代表下跌，這比較不會弄錯。但是如果是用顏色的紅綠表示，就要記得美股跟台股是相反的喔！在美股裡綠色的K線代表上漲、紅色的K線代表下跌。
🔺 我們製作了一張圖表，你就知道怎麼看K線是代表上漲還是下跌囉！。圖片來源：慢活夫妻
5. 形態學
再來是稍微進階的「形態學」！
形態學的原理是透過觀察價格走勢的線圖，去歸納出幾種常出現的價格走勢圖形，然後分析這種圖形出過後通常股價會是如何變化，從這裡歸納出來的常見圖形其實很多種，比如像是V形、楔形、W形、三角形收斂…等等。
比如說V形就是像底下這張圖，通常反映出投資人有不理性的追價行為，加上恐慌而造成股價下跌、而後又快速反彈。
🔺這張圖算是很漂亮的V形了，可以看出股價下跌跟反彈的速度是差不多的。圖片來源：asktraders.com
同樣的我們也要再三提醒你，形態學的歸納法雖然是有道理的，但實際上股價趨勢線圖通常不會如同理論呈現得那麼漂亮，肯定是會有一些微小的變化。
就有點像是寫字一樣，每個人手寫出來的字絕對不會跟印刷體一樣工整，每個人寫的多多少少會也些不同，但你都可以看得出大家是在寫「哪一個字」。同樣的，形態學也是有主觀的因素存在，可能你覺得是三角形收斂，但另一個人可能覺得是楔形。
補充：布林通道
布林通道的英文是 Bollinger Bands，因為提出這個概念的人就叫做 John Bollinger，那布林通道主要是從上面有講到的「均線」加上「標準差」作為基礎概念，去推測接下來股價會如何變動，進而做出相應的策略。
常見的布林通道會用20日均線當作「中軌（通道最中間的線）」，往上+2個標準差作為上軌（upper band）、往下-2個標準差作為下軌（lower band），這樣三條線中間就形成了一個像通道一樣的範圍。
而布林通道的假定就是基於常態分佈，股價會有很高的機率落在這個範圍中。（注意是高機率，不是絕對100%喔）
底下這張圖就是布林通道畫出來的樣子，你也會發現所謂上軌跟下軌就跟上面提到的「壓力線、支撐線」的概念會有點類似。
☛ 延伸閱讀：18個股票入門知識教學，從零看完所有基本面、技術面、籌碼面指標！
☛ 延伸閱讀：股票入門必看！5種從零開始學習的方法＋3個新手必看指標
🔺布林通道可以界定出一個股價常態分佈的範圍。圖片來源：fidelity.com.
技術分析投資美股好用嗎？有哪些限制？
看完上面的指標介紹你可能會想說，哇！技術分析看起來很簡單很好學習，是不是只要看懂這些指標，再把圖畫一畫就能好好的來賺錢了呢？
但是說真的這些指標只能當作「參考」，並不能讓你完全依賴它們去做買賣判斷，不管你圖畫得再怎麼勤快，終究都只能「預測」股價未來的走勢。所以這邊建議你一定要先了解以下幾個技術分析的限制，才不會對技術分析存有不切實際的幻想喔！
限制1—歷史不會完全重演：
前面說技術分析的假設是歷史會一再重演對吧，歷史可能有一些大的規則跟事件確實會重複出現，但是事實上並不會完全一樣，隨著文明的發展、科技的進步、人口結構跟人們生活型態的變化等因素，都會讓未來無法100%被精準預測。即時能預測出95%類似的狀況，但也有可能因為那5%導致股價和你預測的是不一樣的走向。
限制2—每個人用技術分析都會得到相同的訊號：
既然技術分析的畫圖方式這麼簡單明確，那麼大家就很容易推導出相同的結論、並且做出相同的行為，雖然有大概率可以被預測成功，但還是會有誤判的時候，所以建議自己的資金控管一定要做的嚴謹一點。
限制3—同一張圖大家各自解讀：
去細看技術分析的案例會發現很有趣的是，常常同樣一張圖表大家解讀出來的卻是不一樣、甚至相反的結果，但你也知道，股價最後只有有一種走向和結果，這就說明技術分析很大一部份是靠分析者的主觀解釋，並不是客觀的論證。
限制4—不同的指標有時會相互牴觸：
技術分析有非常多的學派跟學者，他們都各自提出自己的指標，而我們在使用的時候有時就會出現不同指標給出來的結果是相互牴觸的，或是你用A指標說不通的，用B指標卻可以支持你的論點，那麼到底要取信於哪個指標呢？這就會讓你很難做進進出場的判斷。
限制5—總會有預料之外的事件發生：
比如說在2019年初的時候，誰會想到不久後將會出現新冠肺炎？又有誰會想到這場疫情會持續到三年之久呢？這些無法預料的事會導致短期你在技術分析上的判斷完全是失效，因為永遠會有預料之外的事情發生，所以要去100%預測未來股價幾乎是不太可能的！
巴菲特怎麼看待技術分析？
被稱作股神的巴菲特很早就開始股票投資之路，但是其實他在11歲剛踏入投資領域的時候也是被技術分析吸引，專注於研究技術面的圖表分析，從來不關心公司的業務與財報表現，一直到了二十歲才發現自己用錯了方法，最後轉而成為價值投資的忠實擁護者。
他也曾說過：「技術分析就像用後照鏡開車前進」，從這句話你就可以感受到他並不相信技術分析得出的結果。
技術分析 vs 基本面分析
既然技術分析有它的限制在，那我們該學習什麼樣的投資方法呢？我們的建議是：「基本面分析」！
基本面分析跟技術分析很不同的地方在於，基本面關心的是你投資的這家公司它自身的「體質」好不好，包含它主要經營的事業到底有沒有在賺錢、有沒有未來發展性？公司經營的事業在市場上會不會很容易被取代？
你會發現比起技術分析一直在看過去外部的事件怎麼影響到股價，基本面分析更注重的是公司本身的經營表現，因為財務狀況才是影響股價的真正因素，所以基本面都會去認真看公司的業務、產品、財務報表等，依據這些面向來判斷這家公司的股票有多少價值。
☛ 延伸閱讀：什麼是價值投資策略？ 90歲的巴菲特依然在使用的投資心法！
☛ 延伸閱讀：新手美股價值投資推薦，6大優點讓我選擇美股價值投資
(往右滑) | 技術分析 | 基本分析 |
|---|---|---|
原理 | 用過去的數據來找出規律，進而預測未來的股價走勢 | 用公司的業務面與財報來評估公司賺不賺錢，進而評估股票價值與未來發展性 |
學習容易度 | 較簡單易上手，偏圖像思考 | 對新手來說稍微複雜，需要學習看財務報表 |
投資風險 | 偏高 | 偏低 |
名詞概念 | 布林通道、壓力線、支撐線、均線、形態學 | EPS、ROE、自由現金由、本益比、本淨比 |
給新手的建議 | 先有基本面知識再來學，否則容易本末倒置，變成像在賭博一樣 | 要做股票投資一定要學好，這是投資比較穩健的方式 |
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新手該學技術分析嗎？學習美股的建議步驟
有很多人問過我們：「我是完全的美股新手，看技術分析感覺比較好賺錢？這樣還要學習基本面嗎？」
我們會告訴你：「當然可以學習，但是一定要先學好股票基本面！」
當你在投資股票的時候一定要清楚認知到一件事，那就是你投資的股票背後其實是一家企業。只有當企業有在賺錢的時候，你的股票才會越來越有價值！
而基本面分析就是讓你去好好研究清楚投資的公司到底有沒有在賺錢，相反的，如果你單採用技術分析，很容易會把股票投資當成純粹的數字遊戲，甚至像是在賭博一樣危險。
所以我們會建議你按照這個順序來學習美股：
- 先學基本面知識，了解怎麼判斷一家公司有沒有在賺錢
- 熟悉基本面的方法後，再了解一些技術分析的概念跟指標
- 假設你真的很有興趣研究更深的投資知識，可以再去稍微了解什麼是籌碼面分析（但只有台股有籌碼）
雖然後面兩個步驟並不一定需要，它比較像是讓你多了解其他的分析評估方式、讓你在某些情況可以當輔助工具使用而已，其實你好好把基本面學好就已經非常夠用囉！
適合用技術分析的指標買美股嗎？
不管你用什麼方式做美股投資，千萬都不要忘記最最重要的是你一定要了解自己正在投資什麼，也就是基本面分析一定要學好，如果你已經有基本面扎實的基礎了，才會適合再去多學習技術分析，這樣你就比較不會被漲跌數字掌控、甚至偏離投資的正確道路。
不過技術分析比較常用在短線操作上，畢竟預測更久之後的股價一定是更有難度的，所以如果你是長期投資者的話真的稍微了解概念就可以，不要走火入魔了～XD
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