你是不是想投資但又不知道該怎麼投資好呢？
相信你一定聽過所謂的投資型保單，但同時你也聽說很多人買這份保單都賠錢收場，難道你不想知道其中的原因嗎？
在讀這篇文章以前，我想先告訴你，其實你可以很簡單的做好投資，而且你自己投資積效可以超過投資型保單！！
所以你想繼續往下看你要如何辦到嗎？
什麼是投資型保單？
保險業務員通常都會問我們: 「你未來想過怎麼樣的退休生活?」
聽到這句話的我們通會也會有2種畫面: 「生活悠閒快樂且滿手現金」、「生活困苦繼續忍痛上班」
投資型保單顧名思義，就是同時有「投資＋保險」，對於沒做太多研究又同時想投資的人，這聽起來好像真的是很棒的一個商品。
保險公司會將你的保費扣除掉前置費用、管理費之後，剩下的錢再拿去投資。投資完後會再扣一筆相關費用，最後才是你保單的最終帳戶價值。
投資型保單的保險運作方式。圖片來源：安聯人壽投資型保單拆解成「投資＋保險」兩個部分來看：
1. 投資部分，幾乎都會由賣保險公司同集團的投信代替你操盤，幫你買所謂的『主動式基金（也就是你從小聽到大的基金）』，或是幫你買入『被動式基金（ETF）』。
2. 保險部分，保險公司會用你所繳交的保費，從裡面扣取費用購買定期純保險或壽險。
而投資型保單通常會用的名稱如下：（當然未來有可能有新名詞出現）
1. xxxx 變額年金險
2. xxxx 萬能壽險
3. xxxx 變額萬能壽險
其實不難發現投資型保單通常會帶著『變額』這字眼，而變額的意思就是『本金』會變動，有可能不保本的意思。
再來就是保單也很常會加上『萬能』的字眼，不懂的人可能會自己設想成「有足夠且萬能的保障」。但其實『萬能』卻是指「彈性繳費」的意思，可以選擇定期繳費或不定期繳費，但實際必須看每張保單的規定。
投資型保單的優點及缺點
一般投資型保單都會標榜它們的優點如下: （來自安聯人壽）
１. 結合投資與保險雙重功能。
２. 具分離帳戶功能，資產完全屬於保戶，保戶亦需自行承擔投資相關風險。
３. 可搭配附約，滿足全方位的保險需求。
４. 保額可依風險需求彈性調整。
５. 保費自由繳交、資金靈活運用。
６. 費用架構透明，保險公司定期提供保單價值明細，讓保戶充分了解。
通常保險公司會將投資型保單的優點形容得很好，畢竟保險業務員也算是一種行銷職業，自然他們就會把自家產品說得你不買會後悔一樣。
但是投資型保單是不是真的那麼好呢？ 我認為必須把「投資型保單、純保險、投資」做個簡單比較，將投資與保險這個『混合體』一探究竟，這意才會對你來說比較有保障！！
投資型保單 vs 純保險 vs 自行投資
（往右滑） | 投資型保險 | 純保險 | 自行投資 |
|---|---|---|---|
功能 | 保障保險＋投資 | 保障保險 | 投資 |
總保費 | 高（可彈性） | 低（依年齡有變化） | 自由控制金額 |
保費繳交方式 | 可彈性 （有年繳和月繳） | 年繳 | 自由控制金額 （可定期定額、定期不定額） |
資金運用方式 | 有些可由保戶自行選擇投資組合 | 由保險公司運用 | 自由控制金額 |
風險承擔 | 保戶自行承擔 | 保險公司承擔 | 個人自行承擔 |
優點 | 不用自行投資又有些許保障 | 保費低、保障高 | 資金完全自我掌控 |
缺點 | 1. 整體手續費高 2. 保費高、保障低 | 需要自己另外學投資 | 需要一點點的投資技能與知識 |
為什麼投資型保單通常會虧錢？
你可能在購買投資型保單然後繳交一大筆保費後，你也明明看全球經濟越來越好、股市越漲越多，但你卻在思考為什麼你的保單都還是賠錢的狀態對嗎？
不如你先看看以下比較常見的「變額萬能壽險」，這是不是你能接受的投資保單？（每一家不一樣，這只是一個舉例喔～）
買投資型保單 | 年繳保費 | 管理費 | 危險保費 | 年度行政費用 | 年度實際投資金額 | 年度實際投資比例 |
|---|---|---|---|---|---|---|
第1年 | 120,000 | 1,200 | 3,900 | 68,940 | 45,960 | 38.3% |
第2年 | 120,000 | 1,200 | 3,900 | 45,960 | 68,940 | 57.5% |
第3年 | 120,000 | 1,200 | 4,550 | 34,275 | 79,975 | 66.6% |
第4年 | 120,000 | 1,200 | 4,550 | 11,425 | 102,825 | 85.7% |
第5年 | 120,000 | 1,200 | 5,200 | 11,360 | 102,240 | 85.2% |
第6年 | 120,000 | 1,200 | 5,850 | 0 | 112,950 | 94.1% |
6年總計 | 720,000 | 7,200 | 27,950 | 171,960 | 512,890 | 71.2% |
很多投資型保單在6年內實際的投資金額都會打折，以上面表格來說，若不計算任何報酬，6年總計下來，實際有在投資的金額只有總保費的7成。
其實關鍵就在於這個投資型保單『大包裝』內有所謂的「目標保費、超額保費」，一般保人在第一次所繳交的大筆保費中，有大部分金額是用來買壽險以及提供業務員的佣金，實際用於投資的金額非常少。
但是如果有繳交所謂的超額保費，這時候保人所繳的錢才會有大部分被拿去投資。但我相信假使是你在買這種投資型保單也都只繳交最低保費...
☛ 延伸閱讀：如何打敗通貨膨脹？股票竟然是最好打敗通膨的方法？
☛ 延伸閱讀：投資理財入門，為什麼22歲後非得學投資與理財？（含文章總整理）
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【補充】：
目標保費及超額保費的計算公式（每家保險公司也會有點不同）
目標保費（一定要繳的）＝投資基金的錢（很低）＋購買壽險保障的費用（很高）＋業務員佣金（也很高） 超額保費（不一定要繳）＝投資基金的錢（較高）＋投資基金的申購手續費(較低）
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投資型保單例子（你的保單可能不一樣）
以下是一個真實的保單商品說明書中的例子。（但你有可能不是買這款保單，所以參考即可～）
假設就你是買了這份保單，而你從30歲開始繳交保費，預計年『目標保費』為12萬，保費也有按期30年繳交完畢（單純用這張保單期限30年，每年須繳12萬保費的保單為例子，30年後總共要繳30×12萬=360萬）。而保單每年報酬率部分假設分別為＋6%、－6%來做比較。
假設每年報酬率是－6%的情況下，最後帳戶會歸零，這邊應該不用再多做解釋，反正你就是賠錢嘛XD
但是有趣的是，假設每年報酬率是＋6%的情況下，你可能覺得帳戶中應該會賺錢，但可怕的是竟然要在每年報酬率＋6%的情況下連續繳交9年的保費，帳戶才不至於出現虧損的狀態。
投資型保單在前6年的保費中會有很大部分是繳交所謂的管理費或佣金。（這只是眾多保單中其中一款）換句話說，在每年6%報酬率下，你必續連續繳9年以上的保費你才保得住『本金』，才不會是虧損的狀態。
但是如果今天你同樣是投資可以有年化報酬率有6%的 ETF，在每年投入12萬的金額下，當然每年都因為賺錢而保住本金，甚至在第9年還可以比本金「多出38萬」。
（往右滑） | 累計金額 （保單舉例，並非絕對） | 保單帳戶淨值 | 自行投資 |
|---|---|---|---|
第1年 | 120,000 | 43,248 | 127,200 |
第2年 | 240,000 | 114,373 | 262,032 |
第3年 | 360,000 | 215,006 | 404,954 |
第4年 | 480,000 | 321,373 | 556,451 |
第5年 | 600,000 | 446,483 | 717,038 |
第6年 | 720,000 | 594,197 | 887,261 |
第7年 | 840,000 | 751,242 | 1,067,696 |
第8年 | 960,000 | 918,175 | 1,258,958 |
第9年 | 1,080,000 | 1,095,630 | 1,461,695 |
所以說，以投資這一款保單來看和自己投資 ETF 為例子，你覺得你自己該不該買這保單呢？ 到這裡你心裡應該有一些答案了對吧？（保單樣式千百萬種，但也不是每種保單都這樣～）
投資型保單中都投資什麼？
既然投資保單裡含有了「投資」的味道，那這邊肯定要好好了解一下裡面到底是投資了什麼，免得當別人問你的保單投資的是什麼，而你卻回答不出來的同時，這通常代表你的保單會賠錢「是很正常的現象」。
而現在市面上的投資型保單的投資標的會有共同基金、ETF、外幣等，當這份保單在選擇標的時，就會先扣『第一次的手續費』。
1. 投資共同基金
共同基金簡單說就是將所有保人的保費集結起來，讓一位專業投資人代操幫大家買股票，而這些股票有可能是國內或是海外的股票。
最重要的是除了前面所說挑基金標的時會先扣『第一次的手續費』，但是挑選到基金後，基金公司會再另外扣『第二次的手續費』，所以真的看起來不是很划算...
【補充】：
雖然說投資型保單有時候可以讓我們挑選裡面的基金，但投資保單所能連結的基金數會比一般自己可挑選的基金還要少。
舉個例子，假如市面上能夠投資美國的基金共有50種選擇，但是你能在投資保單內選擇可投資美國的基金很有可能只有10種。
下面是我在保單內隨便挑的3個基金，但說真的以我的角度來看，真的沒辦法從基金名字看出什麼端倪，除非保人特別去查各個基金的詳細標的。
1. xx-全球價值型基金 S1 股美元
2. xx-亞洲股票基金 S1 股美元
3. xx-新興市場成長基金 S1 股美元
2. 投資股票、債券ETF （被動式基金）
ETF（Exchange Traded Fund）也是投資保單很常會有的投資標的，而 ETF 也就是所謂的「指數型基金、被動式基金」。
以國內來說最有名的 ETF 就是0050、0056莫屬，海外的部分最有名的 ETF 則是SPY、VOO、BND等。如果是持有海外 ET F有時候會因為匯率關係產生部分虧損，所以就會有降低報酬的狀況發生。
這邊如果你是選擇投資 ETF 也會遇到另外扣『第二次的手續費』的問題，但是這邊 ETF 的管理費和共同基金相比低很多，所以通常不太會有被扣到錢的感覺。
☛ 延伸閱讀: 資產配置是什麼? 5個想輸錢都很難的投資組合！
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☛ 延伸閱讀: ETF 是什麼商品? 購買前必須注意的5個風險 !
☛ 延伸閱讀: ETF 怎麼買賣? 挑選前必須注意的5個原則。
以下是我在投資保單中會常看到的幾支 ETF 標的：
1. VANGUARD S&P 500 ETF （股票型，代碼：VOO）
2. ISHARES S&P 500 INDEX （股票型，代碼：IVV）
3. 國泰日經225 ETF（股票型，代碼：00675)
4. ISHARES CORE MSCI EUROPE ETF（股票型，代碼：IEUR）
5. Vanguard Total Bond Market ETF（債券型，代碼：BND）
投資保單中若有幫你投資美國大盤 ETF 的 VOO，照理說2011～2019年你應該會賺很多錢才對。圖片來源：Yahoo Finance3. 投資外幣
有些外幣的投資型保單其實真的要好好研究他的投資標的，為什麼會這樣說呢？
我這邊幫你看了幾份外幣的投資保單，發現有些「xxx外幣變額年金」其實投資標的還是會連結到股票型與債券型 ETF，那這就有可能不是你想要投資的東西。
另外在外幣投資保單最常看到的可能就是『南非幣』這個標的，但我必須老實說，你跟我都可以自己在銀行買賣南非幣啊～為什麼一定要靠投資型保單投資南非幣呢？
想必很多有買南非幣投資保單的人肯定是賠錢賠不少，至於為什麼會有那麼多南非幣保單，這就要回到保險業務員佣金的問題。
市面上南非幣投資保單的佣金大部分很高，自然就有很多保險業務員會拼命推動這類的保單給你... 當然對他來說賺不賺錢不是他的事，他只要可以賺到佣金就可以了，所以保單好不好真的買的人要好好評估一下～
南非幣的投資型保單因為大部分佣金較高，通常保險業務員才比較喜歡推這商品。圖片來源：中時高報酬率保單的真實面貌
績效好的保單真的好嗎？
很多保險業務員可能在推銷保險的時候，會拿出過去他們的投資型保單業績，然後告訴你：「你看看我們家保單，過去績效這麼好，再不買這保單以後就要停賣了」。
但這邊我真的真的要呼籲你一定要先釐清一個事實，就是從2009～2019年全球股市都處於『大多頭、牛市』的狀態，換句話說就是不管是誰都很容易贏錢，並不是你想像中的基金經理人特別厲害。
更何況你在基金市場也常常會聽到，「過去績效並不一定代表未來績效」。假設過去績效可以代表未來績效，那這樣不就每個人都發財了嗎？怎麼可能還會有人賠錢呢？
2009～2019年全球股市長達10年的大多頭。圖片來源：Real Investment Advice業務員不會跟你說的真相
所以說回到正題，除了上面講的股市走了這麼多年的多頭，其實誰去投資賺錢的機會都很大。
那你現在覺得為什麼保險業務員會比較喜歡推銷高報酬率的投資保單嗎？
原因其實你想通了你也就會知道，通常就是標榜高報酬率的保單，保險業務員相對才會好推銷，而他推銷的最大目的不一定是幫你做最好的理財，他們最大目的其實是賺他自己的保單佣金！（但還是有人是真心的推薦你保單啦，不是每個業務員都這樣～）
你一定要好好仔細看看下圖，這會是一個很殘酷的事實，台灣人「持有金額最高的保單」通常是佣金比較高的保單，所以這也是為什麼很會推銷的保險業務員好像日子都過得很好，你反而卻要這麼辛苦繳保險費的原因。
台灣人持有金額最高前10檔境外基金。圖片來源：信傳媒你該買投資型保單嗎？
至於要不要買投資型保單，首先我認為你可以先看看以下兩個表格的對照。
同樣都是每年有12萬元的規劃，看看「買投資型保單」與「自己買定期險＋自己投資」相比較的結果，到底哪個方式對你來說比較划算。
買投資型保單 | 年繳保費 | 管理費 | 危險保費 | 年度行政費用 | 年度實際投資金額 | 年度實際投資比例 |
|---|---|---|---|---|---|---|
第1年 | 120,000 | 1,200 | 3,900 | 68,940 | 45,960 | 38.3% |
第2年 | 120,000 | 1,200 | 3,900 | 45,960 | 68,940 | 57.5% |
第3年 | 120,000 | 1,200 | 4,550 | 34,275 | 79,975 | 66.6% |
第4年 | 120,000 | 1,200 | 4,550 | 11,425 | 102,825 | 85.7% |
第5年 | 120,000 | 1,200 | 5,200 | 11,360 | 102,240 | 85.2% |
第6年 | 120,000 | 1,200 | 5,850 | 0 | 112,950 | 94.1% |
6年總計 | 720,000 | 7,200 | 27,950 | 171,960 | 512,890 | 71.2% |
自己買定期險＋自己投資 | 年度費用規劃 | 一年期壽險 | 年度實際投資金額 | 年度實際投資比例 |
|---|---|---|---|---|
第1年 | 120,000 | 600 | 119,400 | 99.50% |
第2年 | 120,000 | 700 | 119,300 | 99.42% |
第3年 | 120,000 | 800 | 119,200 | 99.33% |
第4年 | 120,000 | 900 | 119,100 | 99.25% |
第5年 | 120,000 | 1,000 | 119,000 | 99.17% |
第6年 | 120,000 | 1,100 | 118,900 | 99.08% |
6年總計 | 720,000 | 5,400 | 714,900 | 99.29% |
雖然說這邊我好像講的投資型保單不是個好商品，但是我覺得還是要幫保險業務員說一下話，畢竟這是他們的工作與生存的方式，他們推銷自己的投資保單並沒有錯，而且確實保險業務員也會拿出他們覺得不錯的保單。
但問題其實是在自己，很多買保單的人只聽到「保單報酬率有6%」，也不管商品說明書及內容，就盲目的認為這保單會賺錢、對他有幫助就簽下保單合約，其實真的該檢討的是我們自己，不一定是業務人員。
☛ 延伸閱讀: 股票及理財新手要怎麼開始? 5種從「零」就能開始的好方法！
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所以在這種金融商品眾多的環境下，我們希望你能清楚知道投資型保單是什麼。
如果你有時間做研究，我們希望你是可以自行學習投資然後買定期純保險就好了，也許就不用繳那麼多管理費了，相信自己就算買 ETF 你也可以做得更好！
但如果你還是很懶惰，而且一點都不想學習投資、研究股票，要買投資型保單當然沒問題，只是買之前一定要清楚知道自己到底是有多少錢是會被拿去投資的，然後要清楚知道自己的保單是哪一類型喔！
最後有一句我覺得很真實的話：
「保險歸保險，投資歸投資」！
（也就是不要把他們混在一起看待～）
關於投資型保單常見問題
Q1：我需要買投資保單嗎？
Ans：如果你平常有在投資，不管是投資 ETF 或是投資台灣、美國個股，對你來說可以選擇繼續原本的投資方式，特別是如果你對於自己的投資方式很有把握的話，可以不購買投資型保單。
畢竟投資型保單屬於一種商品，賣商品的機構需要賺錢，相對的就不會將你所有的錢投入到相對應的基金內。（如同上面所說，會收取一些手續費以及管理費。）
延伸文章、總結
基礎理財文章
☛ 延伸閱讀：你還是存不到錢嗎？富爸爸窮爸爸教我的5個理財觀念！
☛ 延伸閱讀：人一生到底要花多少錢 ? 有錢人都怎麼管理自己的錢?
☛ 延伸閱讀：無腦刷信用卡推薦，超省時又有高額回饋！（善用信用卡，它會是個好工具）
股票投資文章
☛ 延伸閱讀：股票及理財新手要怎麼開始？5種從「零」就能開始的好方法！
☛ 延伸閱讀：投資工具有哪些? 新手最常見的6種投資工具全攻略！
☛ 延伸閱讀：新手美股價值投資推薦，6大優點讓我選擇美股價值投資
☛ 延伸閱讀：新手教學ETF是什麼？ETF的4大類型、5個優缺點分析全攻略
☛ 延伸閱讀：新手如何選股？5步驟選股方法，終身受用的簡單選股法！
總結複習
- 投資型保單顧名思義同時有投資與保險的功用，而通常含有「變額」、「萬能」字眼的保單，應該八九不離十就是投資型保單。
- 一般投資型保單會給你的印象就是同時有投資與保險的功能，所以你會特別在意他的優點而忽略掉了他的缺點。
- 市面上最常見到的變額投資保單，在保單繳滿6年保費的狀態下，你實際上被拿去投資的金額可能只會是總保費70％的金額。
- 在相同金額與相同報酬下，拿投資保單與自行投資做比較，自行投資可以獲得比較高的額外收入。（我是覺得差距蠻多的）
- 通常投資報單的投資標的會是：公同基金、ETF、外幣。
- 投資保單的過去績效不一定代表未來績效，各何況近幾年全球股市是大多頭，很多人投資都是賺錢的。
- 「保險歸保險，投資歸投資」，所以如果你有一點點餘力，我誠心建議你：「保險就保定期險就好，剩下的錢跟力氣你就好好用在投資吧！」
個人認為你寫的真的比一般人都還要來得詳細，讓人可以簡單就了解了投資型保單的結構。
但最後的『投資型保單』vs『自己買定期險+自己投資』的比較，這部份個人的看法是有些不妥，首先拿投資型保單的終身壽險保障與一年期定期壽險保障來比較就不是站在同一類的商品了，因為投資型保單的壽險保障只要沒有將保單解約是終身都有保障的，但一年期定期壽險的保障顧名思義就是只有這一年有保障而已，所以你要有多久的保障就要繳多久的保費。
個人比較建議若要比較應該要用固定年期的定期壽險保障來比較。
例如我若需要在成為三明治族時(35~65歲上有老下有小的時期)需要有較高的壽險保障，同時我也想要做一點投資，所以我應該是要比較這30年區間的所有成本才合理吧！
以下是我概算的結果(也是隨意挑選某間的某一投資型保單)
30年每年12萬的資金
方案一、直接投入投資型保單，購買500萬壽險保額(因為法令更改的關係，所以現在有最低保障門檻，沒辦法隨意調整過低的保障了)
30年總投入360萬，管理費總計3.6萬、危險(保險)成本32.5萬、行政(保費)費用18萬，所以實際投入投資的資金有305.8萬。
(實際計算的excel表po不上來，有點可惜了)
方案二、先投保一份30年期的定期壽險(網路搜尋找有30年期的最低保費的投保)，其餘的均投入投資
30年一樣有360萬的資金，因為投保30年期的定期壽險，保險費成本為3.75萬*30年=112.5萬，所以扣除保險費實際投入投資的資金有247.5萬。
所以如果兩個方法最後都是投入同樣的投資標的，在相同的投報率中哪一個方法比較會比較ok呢？
也許有人會問一年期定期壽險連續投保30年就好了，為什麼要選擇30年的定期壽險呢？沒錯，道理的確是相同的，但是一年期定期壽險的限制真的比較多，有些沒有保證續保(所以有可能保到哪一年商品不賣了或是你的身體出了一點狀況就不給你保了)、有些只能續保到某個歲數、還有些一定要在買一個主約才可附加你要的壽險…，所以既然要比較就要把這些狀況通通排除才算公平吧！！
另外不論是哪一種理財方法，定期定額長期持有才是王道，因為可以瞬間或短期獲利的大多數都是『投機』並不是『投資』喔！『投機』的話就要看準進退場的時間，而且很難抓得準，一旦看錯就有可能會有不一樣的結果；反觀定期定額的『投資』持續一段時日，即使市場有波動但因為持續進場，所以投資成本會被時間給攤平，到了需要出場的時候，同樣經過時間在市場的起伏下，有賺的時候因為有累積下來，即使出場的時候是跌的，但透過許多的投資統計數據來證明幾乎不太可能是賠的。
在這個社會環境下，大夥都花相當多的時間在工作上，並不是我們懶惰不想學投資，而是實在沒有很多的時間研究，所以在投資前是真的要想清楚，然後審慎的選擇工具喔！
每一個投資理財工具都有它被設計出來原因以及作用，所以沒有所謂的好與壞，只有適不適合，而且每個人每個時期都有不同的適合工具，找出適合自己當下這個時期的工具即可。
很客觀的見解
我目前很頭疼的正是一個問題就是買了美元的變額投資險….2萬USD/年共要繳交6年要12萬!剛繳交第一年完後感覺很不對勁!想解約掉不知道是否是正確的?
我覺得你要仔細去計算違約划不划算
而且你的金額很大，六年等於360台幣真的蠻多的
你可能要和家人一起討論了，看你現在繳出去多少解約會不會虧太誇張
最好的投資就是找到最適合自己的理財方式
自己投資有自己投資的好，前提是要自己懂
而且要能確定投資標的都會是正成長或是ＥＴＦ的配息穩定
投資虧的人不在少數
一個人就算一生都用定存也很好，至少沒有虧損的可能
不然再多的比較都是不在一個基礎上、不公平的
投資型保單雖然會有收取費用
但就像去遊樂園
要付門票才能玩到雲霄飛車
它還包含著豁免、資產分散風險、壽險的功能
版主有提到可以去買定期壽險
但大多數的人都會覺得自己不會那麼突然就死掉、沒那麼衰
而忽視壽險的重要性
誰又能知道呢
世上沒有能夠保證的事
是啊
只要有找到適合自己的、自己喜歡的方式就是「好方式」