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【SPY ETF 是什麼?】買SPY前必要看懂的3件事情

最後更新時間:2024-07-02


【SPY ETF 是什麼?】買SPY前需要看懂的3件事情

美國是世界上最大的經濟體,所以你可能會跟很多人一樣,會瞄準美股大盤的ETF來投資,而SPY就是其中一個非常熱門的ETF。

雖然很多人非常推崇SPY,但不代表它適合每一個人喔!為什麼呢?

這篇我們會詳細的跟你介紹SPY這檔ETF,還有建議你在投資SPY之前一定要知道的眉角,那麼我們就一起來往下看吧!

美股SPY是什麼?先來看它的基本介紹

美股裡有非常多的ETF可以選擇,不過講到SPY,它可是現在全球規模最大、歷史也最悠久的ETF,每日的交易量相當驚人!(交易量大到與有很多的選擇權可以操作)

SPY是由SPDR公司跟美國證交所合作在1993年發行的,它也是世界上第一個ETF,到現在已經超過30年了(沒錯,它也撐過了2008年的金融海嘯)!

而且它也是一檔每季有配息的ETF,不過呢,如果你考慮要投資這檔ETF的話,股息可能就比較不是重點了,至於原因是什麼?我們繼續往下看其他分析吧!


(往右滑)

SPY

全名

SPDR標普500指數ETF(SPY) 美元

發行商

SPDR
(State Street Global Advisors 美國道富環球投資顧問)

發行日期

1993/01/22

追蹤指數

S&P500(標普500)

總費用率

0.0571%

配息頻率

季配息(3, 6, 9, 12月)

持股數量

505檔

成分股分佈區域

美國

SPY追蹤的指數—S&P500(標準普爾500指數)

S&P500指數就是標準普爾500指數(也會很常聽到別人說「標普500」),是由標準普爾公司於1957年創立的美國股票市場指數。挑選了市值最大的500家美國上市公司來反映美國股票市場的整體表現。

那為什麼這五百家公司可以代表整體美國市場呢?原因很簡單,因為這五百家公司市值加起來大約就佔了美國總市值的80%!


另外兩個常聽見的美股指數:「道瓊工業指數」和「納斯達克指數」,前者涵蓋的成分股只有30檔,後者則是集中在科技業,所以比起來S&P500更具代表性和綜合性,並且涵蓋了多個產業。

S&P500成分股的選取和汰換會有專門的委員會負責,以維持指數的代表性和市場真實性。簡單來說,你透過這個指數其實就能快速了解美國股市的整體表現和經濟趨勢。

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還有哪些ETF是追蹤S&P500?

有很多ETF都是追蹤S&P500,除了現在這一篇要介紹的SPY以外,還有兩檔很大的ETF追蹤這檔指數,分別是 VOO 跟 IVV。

因為追蹤指數相同,所以他們的走勢也很相近,對投資者來說差別在於股價不同、還有ETF的管理費不同。那如果你想針對這三者去挑選的話,可以在下面這篇看到非常詳細的比較喔。


延伸閱讀:S&P500 ETF怎麼買?5點分析SPY、VOO、IVV哪個ETF好?

SPY成分股有哪些?

在我們碰到的投資新手裡,發現不少人投資ETF都是「憑感覺」,好像聽別人說這檔不錯、價格負擔得起就買了,也覺得反正是買進一籃子股票,所以應該沒什麼風險,但是真的是這樣嗎?你不覺得好像哪裡怪怪的嗎?

不管你想要買什麼樣的ETF,一定一定要先了解他的成分股有哪些,這就好比你買了人家配好的便當,總要知道裡面有哪些配菜、有什麼肉對吧?不然投資了一堆錢進去,卻不知道到底投資了什麼企業,這是很危險的。


所以呢,我們先來看看SPY佔比前十名的企業,第1名~第10名分別是:

  1. MICROSOFT — 比爾蓋茲的微軟(7.04 % )
  2. APPLE — 許多人愛用的3C品牌蘋果(5.6 %)
  3. NVIDIA — 半導體商輝達(5.02 %)
  4. AMAZON 電商龍頭亞馬遜(3.71 %)
  5. META — 社群龍頭臉書(2.4 %)
  6. ALPHABET CLASS A — 就是你熟悉的google啦(2 % )
  7. BERKSHIRE — 股神巴菲特的波克夏(1.72 %)
  8. ALPHABET CLASS C — 也是google(1.69 % )
  9. ELI LILLY — 跨國製藥公司禮來(1.4 % )
  10. BROADCOM — 半導體公司博通(1.31 %)


SPY ETF 是什麼?微軟是第一成份股

🔺 SPY成分股佔比第一名是微軟。資料來源:https://www.microsoft.com/zh-tw/


持股佔比前十名的公司都是全球性的大企業,相信你一定聽過至少一半以上,而這前十名佔比加起來達到31.89%,也將近整體的三分之一了,對整個SPY績效的影響還是相當可觀。

其他像是好市多、信用卡商VISA、製造飛機的波音、電動車特斯拉、設計軟體商ADOBE等也都包含在SPY裡喔。(當然SPY前十大成分股非常有可能隨著時間做變化,但是大多數時間是不會改變太多的)


延伸閱讀:點這裡看完整的成分股清單

延伸閱讀:股票基本面分析,15個買股票前必須學會的指標

延伸閱讀:什麼是有經濟護城河的股票?5個競爭優勢確保企業賺錢

SPY成分股產業佔比

另外,我們也可以從另外一個層面來看SPY的成分股,你就會更有概念這檔ETF到底在投資什麼。

以成份股的產業分佈來看,最高的產業是金融(13.14 %)、 健康護理(12.29 %)、 非必需消費品(10.32 %)、 通訊服務(9.14 % )、工業(8.83 %),這前五大產業佔比超過一半以上。

另外六到十名則是必需消費品(6.16 %)、 能源(4.09 %)、 原物料(2.36 %)、 公用事業(2.33 %)、以及不動產(2.17 %)。

所以你能看到,SPY其實在成分股上的產業分配佔比非常的平均和分散,等於說什麼產業都會有。


延伸閱讀:美股投資ETF介紹,25檔ETF幫你提早退休

延伸閱讀:VT ETF 怎麼買?不懂成分股,千萬不要亂買VT當存股標的!

SPY績效表現如何?

我們前面也提到,美國是全世界最大的經濟體,而且產業結構非常多元,也因為這樣培養出許多全球級的大企業。

那麼用長期的投資角度(近幾十年)來觀察美國經濟,你會發現基本上整體是呈現成長的趨勢,而SPY追蹤的指數是S&P 500,你大概就可以猜想到SPY長期的趨勢也是往上的。下面這張圖我們就抓從2002到現在約二十年的SPY股價走勢給你看看。


SPY ETF 是什麼?SPY的長期股價趨勢變化

🔺 SPY長期的股價趨勢變化。資料來源:https://www.tradingview.com/


SPY總體績效表現是相當不錯的,長期平均下來年化報酬率大概可以達到7%左右。

所以如果你有長期持有再加上複利的威力,那麼績效就會更好。但當然如果你短期幾個月或一兩年就想賣出,有時候可能不賺反賠喔。


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【特別補充】:

因為我們真的是看過太多的例子是:「看完當下非常有決心覺得自己可以長期持有股票,結果運氣比較差一點,剛好下定決心買進以後過一個月就遇到比較大的股市修正(整體下跌10~15%),然後就開始對股市產生懷疑的態度,就沒辦法繼續長期持有股票、ETF下去了。」

所以為了解決這個問題,其實在投資上會有非常多的阻礙以及心魔需要破除,除了長期持有外,包括開戶、何時買進等等,都需要一一來解決。

如果你現在想要解決這方面的問題,可以點擊下面我們製作的「美股新手密訓」,裡面我們會透過影片來教你解決在頭資美股上常見的心魔要怎麼處理,當你處理完之後,或許你就會美股的投資更有信心囉!

買SPY前需要看懂的3件事情

第一件事:單靠一檔SPY真的很難財富自由

如果你單單只想要投資SPY就覺得可以無腦投資就達成財富自由的話,那這裡可能要讓你失望了!因為天底下沒這麼容易的事。(其中包含了持久性、心態面、買入時機…等等需要你去面對)


雖然說從SPY歷年的走勢不難發現,長期來說大盤的投資報酬率大約會落在每年5%~7%,這是什麼意思呢?假設你的本金是200萬好了,每年抓最好的情況:年化報酬7%,年獲利會再投入到本金繼續滾錢、並且你每年再多投入50萬到本金裡,那麼資產成長的狀況就會如下表(取到整數比較好理解):


(往右滑)

本金

年獲利

第一年

200萬

14萬

第二年

264萬

18萬

第三年

332萬

23萬

第四年

405萬

28萬

第五年

483萬

33萬

第六年

566萬

39萬

第七年

655萬

45萬

第八年

750萬

52萬

第九年

852萬

59萬

第十年

961萬

67萬


而且上面還是以「最好的情況」來看,所以其實你就會發現單靠一檔SPY你要財富自由並沒有想像中的快,甚至有點困難,除非你的本金一開始就非常多、每年多投入的資金也大,才能夠加快達到財富自由。(所以有時候會說本多終勝,或是本大、利小、利不小)


第二件事:大盤ETF不是買了就穩賺不賠

如果你是因為怕波動,覺得只想買大盤就可以穩賺不賠的話,那麽這也完全是一個迷思!!

雖然你看到股市長期來看都是上漲的,大盤ETF好像相對很穩,但是沒有人能夠保證它永遠只升不跌。一些難以預測的事件像是疫情、戰爭、金融風暴等等,都會影響到你的投資績效,如果你沒辦法熬過那時候股市低迷的狀況,進而賣出股票,那麼你肯定就是賠錢的那一方。


所以說,這主要是要告訴你就算只想投資大盤ETF,也不能抱著隨便買都穩賺的心態,你同樣要好好的做好事前研究、判斷進場時機、並且做好資產分配,這樣才能再投資這條路上走得夠遠。


延伸閱讀:S&P500 ETF怎麼買?5點分析SPY、VOO、IVV哪個ETF好?

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第三件事:ETF不能估價,較難判斷進場點

常常很多學員會問我們:「ETF可以估價找進場點嗎?」我們的答案是:「不行」

因為ETF是「打包一籃子股票在一起」的概念,所以跟個股不太一樣的是:「ETF本身是沒辦法做估價的」。


在價值投資的方法裡,「個股」方面我們可以根據企業體質、經營狀況等去估算企業股票的合理價格,避免我們在股價高於企業本身價值的時候買進,也可以趁著股價低於合理價的時候趕快撿便宜。

但是ETF裡面包含太多個股了,你不太可能一個一個估價完以後再做算術平均吧~別忘了SPY裡可是包含了五百多支股票欸!

那也因為ETF本身是不能估價的,對於投資者來說會更難判斷進場點喔。

定期定額買SPY的3大缺點

也許你聽身邊很多長輩跟你說股票就是定期定額投資就好,所以你也覺得這個方法對你來說很簡便,不過定期定額有想像中的那麼美好、可以躺著無腦賺嗎?下面幫你分析定期定額買SPY的真相。


另外你要先知道的是,「定期定額」其實是台股券商特有的功能,海外券商沒有在幫你定期定額的喔~你真的要做的話就是「手動」定期定額,也就是自己記得在特定時間(比如每個月的1號)把固定的錢拿去買SPY。

再不然就是用台股券商的複委託功能,但是會另外多付出較多手續費的成本。

缺點1:隨著時間很容易買不到一股

定期定額一開始感覺好像很好計算你每個月會買進的股數,但是不要忘記長期走勢來看的話SPY價格會慢慢上升,所以過了一段時間後你還是維持每個月投入同樣的金額的話,就會很容易出現資金不足一股的狀況。


比如說你每個月定期用三萬來買SPY,假設原本股價是500美元(大約是一萬五台幣),原本你預期每個月可以多買兩股SPY,但是過了幾個月後股價變成550美元(大約是一萬六千五台幣),你每月投入的三萬,就變成只能買一股了。

缺點2:前期就大致上決定了購買成本

【無敵重要:要執行定期定額之前,下面這張圖你一定要先看懂!】


因為我們猜你會要用「定期定額」買股票,一定是認為「可以分攤買進的成本」對吧~因為定期買進有時會買在高點、有時買在低點,感覺上平均起來應該是可以降低買貴的風險,甚至可以產生非常美好的微笑曲線,對嗎?

但是下圖非常清楚地說明了定期定額很致命的缺陷:鈍化。

SPY ETF 是什麼?鈍化

你會發現隨著時間推移,你每個月定額新增的資金在你總投資資產裡的佔比會越來越低,也就是說假設你後期真的有某個月買在超級便宜的價格,但是因為這筆新資金在整體資產中佔比太低,根本對於整體的購買成本影響不大。

所以定期定額的購買成本其實在前期就大致上確定了,假設你前期都是以相對貴的價格買進,後面要把成本拉低也很困難了。


延伸閱讀:股票資產配置投資策略,5種你想輸錢都很難的投資組合

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缺點3:要有非常強的定力執行下去

定期定額看起來很輕鬆簡單,實際上卻需要你有很強大的定力!!(這通常是95%失敗的原因,就是因爲沒辦法堅持下去)

我們看過很多學員一開始都很自律的定期定額,但是當遇到股市修正、崩盤就開始停扣定期定額了,這樣其實也不就失去了定期定額的用意了,不是嗎?你可以問問看自己:「定期定額不就是要讓你在低點也可以買入,為什麼股市不好的時候就停扣了呢?」


延伸閱讀:買0050定期定額可以嗎?其實你有更好的「3個」選擇

延伸閱讀:SPLG定期定額好嗎?3點比較SPLG是否比VOO、SPY好?

SPY ETF 怎麼買?

如果你看完以上分析,若你覺得有考慮在資產配置裡加入部分SPY的話,可以用下面兩種方式買進。

複委託買SPY

如果你是以投資台股為主,只想少量買一些美股ETF的話,那可以透過你原本台股券商的複委託功能,好處是你不用再另外開美國券商。(因為有些人還是覺得所有的錢放在台灣對他來說會比較有心安的感覺,所以這就見仁見智。)


但是複委託不討喜的地方就在於它的手續費偏高,畢竟複委託的概念就是請台灣券商幫你買的意思,而台灣券商又會再委託上手券商幫忙掛單,這麼多人在幫你買,你當然就要付他們手續費。

手續費從10~100美元不等(看你的券商規定,雖然有些券商買進很便宜,但是你可別忘了賣出手續費一樣還是很高啊!)所以不管你買多買少,都要付出手續費的成本,在投資上會大大拉低報酬率,若常常只買個一兩股的話就更不划算了。

海外券商買SPY

那如果你是以長期投資考量,希望能更自由地參與美股市場,那就建議你直接開美國券商吧。因為大部分海外券商都是免手續費的,所以你買起來非常彈性,只想買賣一股都是完全沒問題的!

而且如果你之後想要投資SPY以外的股票或ETF,只要有在美國上市你通通買得到,或是你想進階使用選擇權等功能的話,用海外券商也能享有非常完整的功能喔。

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誰適合買SPY?誰適合買美股個股?

總結一下,SPY其實是很不錯的一檔ETF,交易量大、流通性也非常好。如果你想要長期投資的話,可以考慮把SPY加入你的資產配置。


相對於美股個股來說,SPY的波動相對穩定,但是當然它的績效表現比起個股就會比較差。(因為穩定的反面意思就是讓你的報酬也不會太好看的意思。)

如果你是想追求高報酬的話,你可以自己組自己的ETF—也就是自己挑選不同的個股作為你的投資組合。不過個股需要花更多時間做好研究功課,對於你選擇的每一家企業,都要清楚知道他們在做什麼,這樣投資起來才會比較安全。


那如果你是屬於很怕股市波動,但又希望可以把錢放在比定存績效更好的地方的話,那麼就可以選擇像SPY這種規模大的ETF。

不過一定要再三提醒你,就算是相對低風險的ETF,也一定要先了解他的成分股、並且要定期檢視他的投資狀況,不然依照我們的經驗,若你對市場不了解、只想傻傻投資,通常你很容易遇到我們上面所說的那種情況:「遇到股市修正就停扣,不再繼續投資了」。

延伸閱讀

慢活夫妻

George & Dewi

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關於作者:

我們曾經是工程師,接觸過股票、權證、選擇權等等你可能想過的投資工具,也曾經每天盯盤想快速賺錢,但最後發現這些都不是穩定的方法,太容易小賺大賠了。

於是我們開始到處學習穩定的投資方法,終於找到可以讓我們安心穩定獲利的投資方式「價值投資」。

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