投資股票的時候,有時候會看到新聞說「XX公司公布即將要進行美股分割」,但是分割是什麼意思呢?
如果你持有的股票說要進行分割,你一定最關心的是你的股東權益會不會受損對吧,聽起來分割是不是代表手上的股票會變少或是貶值呢?不用擔心,這篇會詳細的跟你說明什麼是股票分割,包含你最想問的問題我們也幫你整理好了,我們一起趕快往下看吧!
股票分割是什麼?
首先「股票的分割」也會有人說是「股票拆分」,這兩個是一樣的概念。
再來,你要有一個概念:「一個好的公司股票長期來看都會是逐漸上漲的。」
因為好的公司代表他能夠持續經營獲利、並且獲利越來越多,漸漸地讓投資人對這家公司越來越有信心,這些都會反映在股票價格的上漲。
但是股價一直漲一直漲,就可能會從原本親民好入手的價格,變得越來越昂貴,變成一般投資人買不了的價格,那這時候有些公司為了讓更多人能夠共同參與公司的成長,並且提升股票的流通性,就會進行「股票拆分」,把一股股票按照比例拆分成多股,就可以達到降低股票價格的效果。
這時候你一定想說,欸?股票價格降低了,那不就是貶值了嗎?
其實不是,只是「單價」變低了,總價值還是不會變。我們用披薩來比喻你就懂了~假設一整片披薩價格是200元,但你不想花那麼多錢買披薩,那我們就把它切成八小片披薩,每片是200/8=25元,讓你可以只用25元買進一小片披薩。
🔺 美股分割完就像是披薩切成小片,每小片價格也會等比調整。圖片來源:慢活夫妻自製
雖然表面上披薩的單價看起來降低了,但其實可被購買的披薩數量也增加了,全部披薩的總價格還是跟原來一樣是200元(每片25元×8片=200元),只是讓你可以更彈性的選擇用少一點的錢買進披薩。
所以股票拆分也是一樣的道理,假設某公司股票一股原本是1,000元,決定拆分後一股拆成十股,那一股就會變成100元,實際上就是在外流通的股數增加了、股票單價也變更好入手,但是總市值和你手上的權益都不會受損喔。
【補充】:什麼是股票反分割?
既然有股票拆分,就有「股票反分割」,反分割也很好理解,就是把多股合併成一股,讓股價看起來好像提高了,比如說本來一股50元,把五股合併成一股,變成一股250元,同時在外流通的股票數量也減少了。
這會用在當公司想要讓股價看起來更高更吸引人的時候,不過其實反分割的案例非常少見,一般都是正向的股票拆分比較常見。
股票拆股怎麼進行?會產生什麼影響?
公司股票要進行分割之前,會先提前幾個月宣佈什麼時候會進行分割、以及分割的比例是多少,你如果持有這家公司的股票,其實也不用特別做什麼,時間到了的時候券商帳戶裡就會自動幫你分割好了,你就會看到帳戶裡持有的股數變多,但總價值還是不變的喔。
常見的分割有2比1(1股拆成2股)、3比1(1股拆成3股)、10比1(1股拆成10股)等等,假設你原本有A公司的股票100股,一股50元,A公司宣布以2比1進行分割,之後你打開帳戶就會發現你持有的A公司股票自動變成200股,每一股變成25元,但分割前後你擁有的股票總市值都一樣是5,000元。
而美股裡有很多大企業都曾經進行過股票拆股,像是NVDA、TSLA、AAPL、GOOG、AMZN、NVO…,下面舉三個例子,你應該都聽過這些公司!
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案例A:NVIDIA 輝達
🔺 輝達的股票拆分歷史紀錄,資料來源:https://www.morningstar.com/
黃仁勳創辦的NVIDIA輝達近幾年非常火紅,也是很多人想投資的股票之一,不過股價也曾達到一股1,000多美元, 所以在「2024/6/10」輝達也執行分割,把一股拆成十股,讓單一股價變得更親民一些。
從上圖你也可以看到,前前後後輝達總共進行過六次的股票拆股,2024年也是拆分比例最大的一次。
案例B:Apple 蘋果
🔺 蘋果的股票拆分歷史紀錄,資料來源:https://www.morningstar.com/
講到蘋果你一定很熟悉了!是吧!
身為受到全球許多忠實「果粉」愛戴的品牌,蘋果的股價當然也是一直往上漲,那從上面的圖可以看到蘋果為了讓更多人可以參與投資,他們總共進行過五次分割,最近一次是2020年進行一拆四的分割。
案例C:Amazon 亞馬遜電商
🔺 亞馬遜的股票拆分歷史紀錄,資料來源:https://www.morningstar.com/
全球的電商龍頭亞馬遜到目前為止總共執行過四次分割,不過前三次都在1998~1999年間,時隔了23年後,最近一次才在2022年又宣布進行股票拆分,而且是一股拆成二十股!
也多虧了這次拆分,才讓股價從四位數變成親民的三位數XD 不然之前股價上千元對很多小資族可是非常負擔呢!
股票拆分的優缺點
看到這裡你是不是覺得股票拆分是一件很棒的事?
因為分割後可以讓股價變得更好入手,好像「自己的購買力」有上升的感覺?
確實對投資人來說股票拆分給予我們更多的資金運用、投資配置的彈性,不過其實股票拆分有一些隱藏性的缺點是很少人會去提到的,我們用以下優缺點分析給你看你就知道了。
優點
- 增加股票流通性:股票拆分最大的好處是市場上流通的股票變多了,比如原本有一萬股,分割一拆十之後就變成有十萬股。這樣就能讓更多的人共同參與公司的成長。
- 提升投資組合的彈性:對於很多投資人來說,我們在投資資金配置上也能有更大的彈性,畢竟一股的價格變低了,投資人就可以選擇用小資金買進股票,不用把全部的資金都放在同一家股票裡。
缺點
- 造成交易成本上升:部分美國券商的股票交易費是按照股數去計算的,所以當流通股數變多,自然會造成交易成本上升。這也是為什麼重視價值投資的巴菲特其實並不建議進行股票拆分,他認為這會傷害到股東利益。(以這一點來說還是有很多券商是有收手續費的)
- 只吸引到短視近利的投資者:有些時候股票拆分會造成短期的股價上升(當然不是絕對,底下會再解釋給你聽),因此分割往往會吸引到一些只重視短期利益、想炒短線的投資人,整體而言對於投資市場並不健康。
- 讓股價偏離公司內在價值:以價值投資來說,股價應該反應的是公司本身的內在價值,然而股票拆分造成的股價上漲很明顯跟內在價值無關,而是被外部的「人」的因素所影響了。
基於上面這三個理由,巴菲特自己的波克夏公A股就真的從來不進行股票拆分,所以就算波克夏的股價已經來到了數十萬美元,巴菲特也依然不做股票拆分。
其實這是很少數人會想到的深層思考,也難怪巴菲特被許多重視價值投資的人視為股神啊!
🔺 《巴菲特寫給股東的信》這本書就有提到巴菲特不願意做股票拆分的原因。
股票拆分以後股息會變多嗎?
聽到股票拆分會讓你原本持有的股數變多,你是不是好奇那股息是不是也變多了呢?
答案是:不會!
股息發的金額會跟著股票拆分的比例做相同的調整,所以你在分割前後領到的總股息都會是一樣的。
比如A公司原本一股派發2美元股息,而A公司宣布股票拆分一股拆成兩股,那之後每一股的股息就是除以2,變成一股派發1美元股息,所以你並不會因此賺到更多的股息喔。
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股票拆分完股價一定會上漲嗎?
既然你已經知道股票拆分完單價會變低,所以的確有可能會有很多人想趁這時候趕快買進好公司的股票,也真的有很多例子是分割完之後股價短時間呈現上漲,但是如果你要說分割完一定股價就會上漲嗎?答案是不一定的!
而分割雖然對短期股價有所影響,但是短期的影響也不是必定往上漲,也是有很多案例是分割完之後反而下跌的公司。
像是Apple蘋果公司也曾經出現分割完後股價下跌的情形,所以總之還是要回到這家公司基本面的表現,長期來看分割對於股價的影響並不大。
投資不要只被分割完的股價吸引!還是要注意基本面
看完這篇你就了解股票拆分其實只是把原本一股股票拆成多股,實際上對於你來說,你擁有的總股票價值、會領到的股息等等都不會有改變。
至於股票拆分後,券商所有相關的資料、線圖等都會自動做調整,所以你往回看分割前的走勢圖時也不用自己去換算,簡單說就是你不用特別因為股票拆分而需要去做任何事情。(當然我們之後有些網站可能做得比較不好,就會有分割前後有財報、線圖、股價上的落差)
不過最後也要提醒你,在投資一家公司的時候真正要注意的是這家公司的體質、未來發展性、財報狀況等基本面的資訊,千萬不要因為單純覺得分割完後的價格好便宜就傻傻買進喔!