【ETF是什麼？】ETF的4大類型、5個優點缺點分析全攻略

 只要你想投資，你應該聽過「不要把雞蛋放在同一個籃子裡」這一句話。

既然每個人都知道要分散風險，但有沒有一個比較有效又簡單的方法呢？

答案當然是『有』！現在有一個商品叫做ETF，這商品本身就能讓你做到分散風險，你也就不必花太多時間就能學會好的投資。

那麼讓我們繼續看下去吧～　你就會了解該怎麼挑選出一個好的ETF商品囉！

ETF 全名是『Exchange Traded Fund＝股票型指數基金』，又可以被稱作是被動式基金，是一種可以在股票交易所買賣的基金。

透過下圖可以更清楚瞭解到 ETF 其實是由指數、股票型、基金三個部分所組成，換句話說 ETF 本質是追蹤指數的基金，但又以股票的型態在交易市場上被買賣。

ETF的核心概念就是「分散風險」，所以這種被動式基金裡面是涵蓋非常多股票的一種投資商品。

簡單來說，ETF就是集結市場上所有人的投資金額去購買指數中的股票，當然他購買股票的方式會依照不同 ETF中的規定有所不同，不過最常見的就是依照股票市值大小去購買相對應的股票數量。

所以ETF最大的好處就是可以有效分散風險，假如一檔ETF中擁有100檔個股，這100檔個股不可能在同一天都爆跌，因此這個ETF所建立的投資組合也就不會受到太大的影響，有點緩衝的味道。

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近年來，ETF的討論度不斷上升，知道ETF的人、會買ETF的人越來越多，這歸功於全球ETF的規模不斷上升。

根據晨星（Morningstar.com）指出，自1993年推出首檔ETF標普500的SPDR以來，美國ETF市場立即出現高速成長，而2019年底市場規模已達4.3兆美元，甚至照著目前的成長率來推估後期，可望在2030年 ETF 的資產規模達到50兆美元。

另外，在主動式基金與被動式基金（ETF）的相較下，從2015年開始ETF的規模逐漸開始增加，而傳統的主動式基金規模不斷下降。

這樣的投資轉變，顯現出現在市場中的氛圍偏向喜愛投資ETF，所以正在看文章的你，也才慢慢開始認識到 ETF這個投資商品，對吧？

ETF其實說簡單也沒有你想像中那麼簡單，因為你也還是需要了解不同類型的ETF，否則你買到的是風險性比較高的ETF，那就非常不適合長期持有在手中囉。

這類型的ETF對你來說是最安全的投資標的，它就是追蹤指數，也就是追蹤所謂的大盤，非常適合做長期價值投資。

而這類型的ETF通常也會有配息，就算你買了之後股市下跌，你也可以繼續領配息，是防守性很強的一種 ETF。

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你如果看到一些ETF的名稱內有『正2』、『正3』的字眼，通通屬於槓桿型 ETF，例如: 元大台灣50正2、元大滬深300正2。

正常邏輯上，這些槓桿型ETF有放大獲利效益的功能，正2的意思就是放大2倍。假如你看到標的物漲5%，正2的 ETF 邏輯上就要漲10%，但此僅限於理論！

以元大台灣50正2（00631L） 為例子，這檔 ETF 是利用台灣加權指數期貨來放大獲利，涉及到期貨的操作，交易成本會大幅提升。

你其實可以從台灣證交所看到，元大台灣50正2的全名為「元大台灣50『單日』正向2倍證券投資信託基金」，代表期貨是屬於『單日報酬槓桿』，會有每日到期轉倉成本。

白話來說就是會『自動扣血』，長期持有一段時間則有槓桿數偏離的問題，也就是說長期報酬率絕對會小於2倍，不適合長期持有。

除此之外，2倍幅度的上漲也代表著，下跌時也是2倍虧損，會擴大虧損，加上上面所說的『自動扣血』，長期報酬率絕對會虧所大於2倍。

☛ 台灣證交所「元大台灣50正2」的簡介

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如果你看到 ETF 名稱內有『反1』、『反2』的字眼，通通屬於反向型 ETF，也就是看空市場用的 ETF，例如: 台灣50反1，邏輯上只要台灣加權指數期貨跌1%，反向型ETF就會上漲1%。

同樣台灣50反1全名為「元大台灣50『單日』反向1倍證券投資信託基金」，所以這種 ETF 也不是適合長期持有，長期下來也會因為『自動扣血』而降低報酬。

☛ 台灣證交所「元大台灣50反1」的簡介

期貨是一個統稱，原物料商品: 黃金、白銀、石油、大豆、棉花、小麥、玉米等等以及非原物料商品（VIX恐慌指數）、美元匯率指數等等都是屬於期貨。

通貨膨脹時這類型的商品會優先反映起漲，再加上期貨商品容易受到市場消息、政策影響，波動性較大（尤其是石油、黃金），雖然報酬率較高，但相對的風險也較大，算是短線投機操作，所以建議你這類期貨商品都不要長期持有。

ETF 買賣交易的方式及規則與股票完全相同，所以你只要開好證券帳戶，你就可以在交易時段買進或賣出，價格也是隨著盤中交易在跳動。

ETF 通常是追蹤市值大、流動性高、交易量大的標的，因此 ETF 本身也會具備容易買進和賣出的優點，比起一般基金的申購和贖回方便很多。

ETF與一般基金的差別在於，ETF的管理屬於被動式的管理，不需要基金經理人主動的挑選股票、頻繁交易。

ETF只要追蹤指數進行投資組合調整，因此能夠省下一筆基金經理人的管理費用，平均管理費只要0.3～0.4%，比起其他主動基金便宜了許多。除此之外，ETF的交易稅只要0.1%，相較股票的0.3%省了三倍之多。

各類型基金管理費用比較

ETF追蹤的指數，其投資組合成分股相當公開透明，你可以隨時隨地透過發行券商的官方網站查詢持股公司及占比。

任何ETF的價格你都可以在每天的股票是場中看到，至於ETF淨值你也可以從證交所看到公開資訊。相對的主動基金，你會比較沒這麼容易看到它的淨值，對你來說你會比較難掌控主動基金。

☛ 每個人都可以在網路上看0050最新的成分股

☛ 不同ETF在證交所上的淨值表現(台灣證券交易所)

ETF追蹤的指數範圍相當廣泛，各個國家、產業、市場、原物料、概念股...等，你有非常多樣化的 ETF 可以挑選。

所以假如說你看好中國市場，但你又不熟悉中國的股市，那你可以選擇購買中國的 ETF，只要一點點的資金，你就可以有機會買到整個中國市場的股票喔！（就不怕遇到像瑞幸咖啡做假帳爆跌的狀況了...XD）

擁有一籃子的股票意味著資金被分散到不同的標的物上，一支ETF裡面可能包含數十支或數百支不同股票，單一股票的漲跌起伏並不會對整體組合造成太多的影響，能夠有效降低個股所引發的風險。

例如新聞提到蘋果轉單的訊息，可能會造成 A 公司股價下跌，但如果是投資ETF含有一整籃子股票，A公司股價下跌對於投資組合而言影響就比較小。

另外，通常ETF內的成分股也不是一直都不會變的，如果當一家公司不符合ETF標準時，就會被踢出組合，然後再加入其他符合資格的新公司。

每支ETF都有不同時間檢視成分股的機制，能夠確保在組合之中，都是最吻合該支ETF追蹤的投資標的，以達到最好的績效成長。

例如你熟知的元大台灣50（0050），在之前2018年重新審視成分股，就把表現不佳的宏達電踢出組合。當然同時越來越強大的台積電，比例也會隨著市值調整變大中。

所謂大環境風險，指的是因為某種原因導致整體市場下跌，雖然ETF已經是分散買入不同家公司降低個股風險，但大環境帶來的變動卻無法閃避，會影響到每一種投資工具。

以指數型ETF在2008年金融海嘯為例子，當時全球經濟很差，所以全球股市也瞬間跌落至低點，當然指數型 ETF也不例外，畢竟此種ETF最原始的成分就是當中的個股。

流動性風險指的是，當市場成交量不足時，也就是缺乏意願交易ETF的對象時，這時候你就有可能會有買不到、或是賣不掉的風險。

當然假如你是選擇市值大、交易量大的股票，比如說台灣的0050、0056，或是美國的 VOO 等，我認為這些 ETF對你來說都不是風險。

追蹤標的誤解很容易在ETF上發生：

你可能以為元大台灣50反一（00632R）就是直接把元大台灣50（0050）反過來看，但其實元大台灣50反一的追蹤標的有暗藏細節。

它主要是追蹤94.56%的台灣指數期貨（台指期貨）、5.22%的台灣50 ETF股票期貨，它的內容物牽扯到期貨，所以計算上很複雜，而且又有轉倉費用等。

所以建議你在買任何 ETF 前，一定要清清楚楚看好 ETF 到底是在追蹤什麼標的，免得買了什麼都不知道，就會很容易賠錢了

假如你想在台灣選擇買海外ETF，但由於其金融資產是以外幣計價，這時候匯率就跟你有很大的關係。

雖然表面上價格你看不出什麼太大變化，但其實在所有成分股不改變、股價也不變的情況下，當台幣對美元升值，你的ETF就會降低報酬；相反台幣對美元貶值，你的投資績效就會變高。

如果是追求高報酬率的投資人，ETF可能會讓你大失所望。

因為ETF這個商品，雖然是買進一籃子的股票能夠達到分散風險的作用，但是不免會納入一些體質比較弱或股價動能沒那麼好的公司。

再加上ETF偏向穩健穩定報酬的投資方式，很少能夠像個股一樣有機會漲停跌停，因此若是投資工具分配中，ETF占比太大，則會拉低平均績效報酬。

☛ 延伸閱讀：ETF 怎麼賺錢？你一定要知道的 ETF 買賣策略！

如果ETF追蹤指數的組成規模較大或股票檔數較多，但該 ETF 資金規模太小，則會無法完全複製指數，也就是沒足夠資金可以買進一模一樣的成分比例，就會造成追蹤偏差而影響報酬率。

ETF需要負擔的管理費（經理人＋基金公司行銷...等費用），會直接從淨值裡扣除，因次又稱為『內扣費用』。

一般主動基金的內扣費用約1～2%，ETF則是0.5%左右。而一般個股沒有內扣費用的問題，只有買賣時的券商手續費＋證交稅。

假設你持有 ETF 在這10年中都沒有任何漲跌的情況下，它是會每年直接從淨值扣取一些費用的，不過通常指數型的內扣費用偏低，所以你也不必太擔心。

例如：0050內扣費用為0.43%、0056內扣費用0.73%。

周轉率指的是「一檔基金多久會買賣一次股票」，因為每次買賣都有手續費、證交稅的交易成本；簡單來說，周轉率越高的 ETF，表示買賣的越頻繁，交易成本也會隨之提升。

例如：0056的周轉率約60%，代表100萬的資金其中有60萬在換股操作，而0050的周轉率大約只有4%，相較於0056周轉率低了非常多！

折價與溢價用簡單的方法來說明，「折價」就是你買便宜的意思，「溢價」就是你買貴的意思。

所以你就可以知道，如果你買貴的話，這是很容易讓你之後的報酬率降低的，但是如果你買便宜的話，未來是有可能讓你增加投資報酬率的！

如果你還是不理解什麼是「折價」和「溢價」的話，可以看看下面的圖例或是我們頻道的影片，可以協助你更快理解什麼是「折價」和「溢價」喔！

當然自己組 ETF 的你必須花更多的間去研究個股和財報，但是後面他所可以帶來給你的報酬非常有機會會更好！

如果你不知道怎麼組一個專屬於自己的 ETF，那你就在下方索取一個投資組合示範吧！你就會更清楚了解什麼是「自己組的 ETF」。

台灣市場在2003年發行第一檔追蹤台股大盤指數的 ETF：元大台灣50（0050） 後，其他 ETF 如雨後春筍般不間斷的發行，到現在已經有超過100檔的數量。

相信你最熟悉的兩檔國民 ETF 就是元大證券發行的0050、0056，它們也是很多新手及退休族群相當熱愛的商品，下面就為為0050、0056做個簡單的介紹吧～

🔺最新資訊請上元大投信查詢。資料更新：2024.1

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另外，從1989年美國第一支ETF誕生到現在，美國已經擁有超過2,000支上市 ETF 可以投資，發行 ETF 的主要三大券商分別為： Vanguard、iShares、SPDR。

其中，追蹤大盤指數最具代表性的6檔ETF分別是：SPY、VTI、IVV、VOO、QQQ、DIA，類似台股的0050、0056，成分股大致上都是前幾大的公司所組成，像是蘋果公司（AAPL）、微軟（MSFT）、臉書（META）、亞馬遜（AMZN）等。

當然也有追蹤其他特定標的的ETF可以讓你選擇，像是追蹤科技類股的VGT、追蹤金融類股的XLF、追蹤第三方支付的IPAY等，都可以透過美國券商直接買進這些優質的ETF。

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不行！！當然不行！！

如果你想要無腦投資，我們會建議你不要投資，直接把錢放銀行定存就好XD

任何投資都會存在風險，有些人以為ETF本身包含那麼多挑選過的企業，應該穩賺的對吧？但事實上也有可能因為ETF挑選的產業發展不好、泡沫化等因素而賠錢。所以總歸一句，想要利用投資加速累積財富的話，請一定要做好研究功課啊！

如果考量的是資金分散風險的話，那當然ETF相對於個股會比較安全，因為一支ETF裡包含了許多不同的公司，可以有效降低個別公司的價格波動帶來的投資影響，不過遇到全球性的經濟問題，比如2008年的金融海嘯、2021年的疫情等等，ETF還是會連帶受影響下跌喔。

ETF跟股票一樣直接在你使用的券商帳戶裡搜尋代號然後下單就可以了～

除了直接下單外，有些台灣券商也提供「定期定額」的選項，意思就是每個月會在固定的日期、以固定的金額扣款幫你買進同一支ETF，有些新手會選擇這樣的方式，但當然我們更建議你學會估算好價格、再手動買進會更好喔。

ps：如果是透過海外券商買美股就無法使用定期定額喔！

ETF因為能夠一次買進一籃子的股票，所以是很多投資理財新手的最愛。

如果你的資金沒有很多，但又不想全部集中在某幾家公司股票上的話，ETF就蠻適合你的，可以研究挑選一下想投資的ETF。不過如果你資金比較多、也想要更快速累積資產的話，那麼不妨試著建立自己的 ETF 組合（前提是要先學好怎麼挑選好公司以及看財報喔！）。

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決定ETF好壞的因素有很多，要考量到成分股、流動性、管理費等等，根據自己的接受度去做綜合評估，下面我們整理了幾篇有非常詳細的整理跟介紹，相信你看完後會對ETF有更清楚的認識，所以一定要點開來閱讀喔！

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