【上市、上櫃、興櫃股票差在哪？】怎麼買賣？怎麼投資比較安全？

說到投資股票，不就是挑間公司、然後決定要買多少股而已嗎？怎麼還有興櫃股票、上櫃股票、上市股票一堆名詞的區分呢？股票不就是股票而已嗎？

或許以上正是你現在遇到的問題，「興櫃、上櫃、上市股票傻傻分不清，到底差在哪裡？」如果不清楚這三個股票的差別，這有時候會讓你買錯了股票，為自己的投資帶來很大的風險。

至於投資市場上常聽到的這些名詞到底有什麼差別呢？放心，這篇文章會非常清楚的比較給你看，所以趕快往下看下去吧！

首先我們先來釐清，股票是什麼？公司為什麼要發行股票？

經營公司需要龐大的資金，除了跟銀行借貸、尋找創投公司或天使投資人的幫忙外，許多公司會透過向大眾「募資」的方式來籌措營運資金，而具體的方式就是發行股票。

但是聰明的你一定在想：「那我自己錢不夠用的時候，就隨便成立一家公司，然後發行股票，這樣不就可以跟大眾借到很多錢了嗎？」

當然政府不會容許這種事發生，因此公司要發行股票必須要符合相關的規定才可以，不是隨隨便便就可以發行股票的。而依據的嚴格程度，大致上可以區分出「興櫃股票、上櫃股票、上市股票」三種類型，而這三種類型股票的風險排序大致上是「興櫃股票＞上櫃股票＞上市股票」。

可以看這篇來複習一下什麼是股票 ☛ 延伸閱讀：股票到底是什麼？難道只需要看紅綠漲跌嗎？

興櫃股票算是一個股票市場入場券的概念，因為所有公司在發行股票的一開始都必須要先登錄為興櫃股票，並且要掛牌交易達六個月以上，才能評估是否轉為上櫃或上市。

興櫃股票會在「興櫃股票市場（Emerging Stock Market）」進行交易，想登錄成為興櫃股票其實不難，只要有兩家或以上的券商輔導推薦就可以了，其他對於設立年限、資金規模等都沒有要求。所以興櫃股票市場滿常看到一些剛創立不久、還未穩定獲利的公司。

＊不過要特別注意，並不是過六個月就一定可以上櫃或上市喔，因為這兩種的要求比較嚴格，繼續往下看你就知道了

如果公司在興櫃股票市場掛牌交易超過六個月了，而且也有達到上櫃股票的申請限制，那就可以成為在上櫃股票市場（Over-the-counter market, OTC）交易的股票。

我們可以從下個段落的比較表格看出，上櫃股票因為有通過一些條件的篩選，所以比起興櫃股票來說投資風險會再低一些，但比起上市股票風險還是稍微大了些。不過上櫃股票中就會有不少中小企業或新興產業的公司，如果你是喜歡挖掘潛力股的人，這對你來說就是個寶藏坑。

但是這邊要再三跟你強調，上櫃股票的流動性和交易量都沒有上市股票這麼多，如果你想要獲得上櫃股票的高成長獲利空間，就要同時準備好承擔它的高風險。

經過重重考驗後，終於能來到股票市場最大交易場合的，就是在上市股票市場（stock exchange market）中可以看到的股票們了。

這裡的股票不管在年限、資本額、獲利能力等都受到更為嚴格的考核，投資這類型的股票，等於有人幫你做好把關，把一些體質明顯不好的公司檔在門外了，所以這也是為什麼上市股票會最受投資人青睞的原因，而我們當然也建議你投資這類的股票，對你來說可以大大降低潛在風險。

上市股票中會有很多公司都是你聽過名字的大企業，像是「鴻海、台積電、聯發科、國泰金」等等，他們在公開市場上通常也會有比較好的流動性，加上所有該公布的財報、法說會等訊息都相當透明，對於你來說會是一個比較好的投資選擇，至少是個投資風險較低的市場。

從上面的比較我們可以很明顯的看出興櫃、上櫃、上市三種股票的差別，對於投資新手來說，當然會建議你從風險較低的「上市股票」開始，原因有以下幾個：

• 上市股票的資訊最透明，很多股票的關鍵資訊你都可以查得到，當然對於投資人來說會更安心。
• 上市股票的交易量比較大，股票流動性也好，不用擔心買進了股票卻無法脫手
• 如果你是像巴菲特一樣抱持長期投資的心態，更應該投資上市公司。因為這些公司大部分已經有比較成熟的經營模式與獲利了
• 興櫃股票市場有許多新創公司，雖然可能有無限成長空間，但是根據經濟部中小企業處創業諮詢服務中心的統計，新創公司能撐過五年的只有1%！因此興櫃股票市場其實是個風險很高的地方啊！
• 興櫃股票的股東較少、股本也不大，買賣又只能依靠券商提供的買賣價，對於像我們一般的散戶來說，存在著巨大的資訊不對等，千萬不要傻傻地當了韭菜而不自知呀！

聽別人推薦你投資某某公司，但是不確定它到底是屬於興櫃、上櫃還是上市股票，你可以透過以下幾個網站來查詢，只要直接輸入股票名稱或代碼就可以囉！

如果你想針對某一檔股票查詢他是興櫃、上櫃還是上市股票，可以在這裡查詢

查詢所有興櫃、上櫃、上市公司的名單，可以在這裡查詢

查詢上市公司詳細資訊，可以在這裡查詢

查詢興櫃、上櫃公司詳細資訊，可以在這裡查詢

你或許有聽過在美股投資領域提到的 OTC 股票，OTC 是來自 Over-the-counter 的縮寫，其實就是上櫃股票的意思。

美國有三大股票交易市場，分別是紐約證券交易所（NYSE）、納斯達克股票交易中心（NSDAQ）、美國證券交易所（ASEX），在這三大交易所掛牌交易的股票就等同於上市股票，稱為 Listing Stock，那麼沒有在這三大交易市場掛牌的股票就是 OTC 股票，它們是在 OTC 股票交易市場進行買賣的。（順帶一提台灣的台積電在美國也有掛牌上市，可以在紐約證券交易所進行交易唷～）

這些 OTC 股票有的是未達到上市標準，也有些是非美國的公司， 為了避開繁瑣的上市規範而選擇在 OTC 市場交易，像日本公司任天堂 Nintendo（NTDOY）、瑞士公司雀巢 Nestle（NSRGY）、德國汽車公司福斯 Volkswagen（VWAGY）等等。

撇開這些全球知名大品牌，在 OTC 市場當然也存在著很多中小型企業或新興產業類型的股票，比如說持有大量比特幣的信託基金 Grayscale Bitcoin Trust（GBTC）。相較於在三大交易所上市的股票， OTC 市場的股票也存在著較大的投資風險與較差的流動性，要投資這類型的股票之前務必做好功課喔。

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在台灣只要有券商都可以買賣上市上櫃的股票，但如果可以，我會建議你優先選擇上市的股票會相對安全一些，畢竟相關規定已經幫你把不好的公司排除在外了。（包含排除掉一些新創公司）

而如果你是投資美股，雖然美國上櫃的嚴格程度已經堪比台灣的上市公司，但我一樣還是會建議你先以投資美國上市公司為主，因為美國上市公司在規模上比台灣上市公司大上好幾倍，而且你需要承受的風險也比較低。

另外，買賣美國上櫃公司是需要手續費的，而且美國券商為了保護所有投資人安全，有些券商是沒辦法直接買賣上櫃公司股票的，就算是可以購買的券商也會需要你付出買賣手續費，再加上美國券商買賣上市公司股票不需要手續費，不必像台灣買賣需要有「手續費＋證交稅」，而且光是上市公司就有8,000多家可以選擇，你還會想買上櫃公司嗎？應該不會了對吧？

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或許你覺得投資股票就是「低買、高賣」，然後就可以賺錢好好享受財富自由，對吧？但其實這樣的心態是很危險的，因為股票並不是穩賺不賠，必須做足功課才能夠把風險降到最低。

例如這一篇提到興櫃、上櫃、上市股票的差別，雖然看起來是很基本的常識，但卻是會大大影響你投資風險的一項因素，如果你是剛投資不久的人，建議你一定要從上市股票開始，有做足功課的話或許可以再評估要不要嘗試買賣上櫃股票。

如果你對於股市常見的一些名詞還不熟悉、無法分清楚他們的意思，強烈建議你先學習這些名詞的意義！

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