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【股票入門教學】學會從基本面、技術面、籌碼面挑選潛力個股

現在網路資訊越來越多,要找資訊也越來越方便了,但是如果今天你想從零學習投資股票,你是不是發現股票的資訊一大堆,不知道從哪裡看起對吧?

如果今天你想從股票最入門的知識開始學,一般應該都會看到「基本面、技術面、籌碼面」這三個資訊,但我相信對於一個新手來說,這三個面向你一開始一定是看得眼花繚亂。

沒關係!今天我就幫你整理好這三大面向,讓你一次弄清楚這三個面向到底是什麼,所以就讓我們一起從零股票知識開始學習吧!

股票入門知識從哪學起?

有順序的學習

關於股票入門的知識真的是非常非常的多,先不講單一個層面你要學的東西可能就已經夠多了,更何況有「基本面、技術面、籌碼面」都要你去學習,在同一時間資訊量爆表的情況下,你一定是會覺得非常的困難,而且你會不知道你該從哪裡開始學習起對吧?

通常有系統地學習股票知識的話,我們會建議你一定要從「基本面」開始學習起。但我知道台灣的市場,很多在教技術分析的內容充斥在網路上,而且看起來非常的間單,所以你就會想立刻先從技術面先開始對不對?


不要懷疑,我會說財務報表對於非經濟系、會計系的你來說一開始會很難,但是你要知道在一開始學習每一件事情的時候你都會覺得很困難,這是很正常的,但是我們真的強烈建議你從基本面學起對你來說會比較安全,更準確地來說:「如果你從基本面開始學起,你才會對得起你辛苦賺來的錢,才不會輕易把賺來的錢丟進水裡賠光」

那這邊我們也給你一個學習順序,建議你未來可以依照這個學習流程,你才比較不會在股市中輕易賠錢出場,學好的話甚至你可以越來越賺錢!


☛ 延伸閱讀:股票及理財新手要怎麼開始?5種從「零」就能開始的好方法!


🎬【建議學習順序】:基本面 → 技術面 → 籌碼面

如果允許的話,建議你可以先看看我們拍的 Youtube 影片,來輔助你了解為什麼要從基本面開始研究股票會比較好喔!


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基本面

技術面

籌碼面

意義

一間公司賺錢能力的本質,全部會寫在財務報表上面

市場上所有人對於股票的統計看法,偏向統計學和圖像學

觀察是散戶還是三大法人等買進股票,有點像是跟單的感覺

複雜度

偏高

(很難斷定)

思考模式

數字邏輯性思考

圖像式思考

猜籌碼?跟單?

投資風險

稍微高

稍微高

適用期間

單位:年

單位:週、月

單位:天、週

常見指標

EPS、ROE、自由現金由、本益比、本淨比

布林通道、MACD、RSI、均線

法人進出、法人買賣超、董監持股

學習順序

No.1

No.2

No.3

重要性

如果你順序錯誤會怎樣?

看到這裡,你心裡一定為有個疑問:「基本面要看財務報表,又要懂這麼多很艱難的數字計算,我不能從技術面或是籌碼面開始學起嗎?感覺比較簡單欸~」

確實!技術面和籌碼面在每個人一開始學股票的時候比較容易會接觸的層面,尤其是技術面是比較圖像化的思考方式,所以用人的角度去思考,一定一開始都會選「看起來比較簡單」的技術面開始學起!


那你說先學技術面,或是只學技術面就買股票真的不行嗎?我會說:「你這樣真的會很危險,因為你不知道你在投資什麼,甚至你只是在做交易遊戲,是非常容易輸錢的!」

那為什麼我會說只學技術分析會很容易輸錢,最大的原因是:「技術分析只是一個統計學,並不是公司真正獲利的反應,技術分析只是市場上所有投資人對於股票的歷史反應。」簡單來說,技術分析只能當作市場上短期的波動,完全沒辦法看出公司本質上賺不賺錢。


延伸閱讀:技術分析準吧?真的很簡單的話那誰會輸錢?

為什麼一定要從基本面開始?

那為什麼要從基本面開始當作股票入門的第一步,我覺得原因非常非常的簡單!

我們就從常理來判斷,首先你要清楚認知一件事情:「買股票你就是買下一間公司的股份,假設你買了台積電的股票,那代表你想從台積電那邊賺到錢,對吧?但你要知道你買台積電股票,代表你就已經是股東了,你應該不會股東只想當一天吧?還是股東只當一小時?」

所以說你試著以股東的心態來投資一間公司,你會選擇投資下面的台積電還是你朋友的咖啡店呢?仔細比較看看你應該會有答案,至少你應該不會投資在一直賠錢的公司對吧?那是不是就很清楚「為什麼基本面比什麼都重要了」,對吧?


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投資台積電

投資朋友咖啡店

假設股價

500元

500元

假設技術面

看漲

看漲

公司每年營收

440萬

80萬

每年人事成本

200萬

-200萬

公司每年淨賺

240萬

-120萬

平均每個月現金流

+20萬

-10萬

實況

公司有賺錢,股價500元

公司在賠錢,股價500元

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股票入門:基本面

基本面是什麼?

🎬【建議學習順序】:基本面 → 技術面 → 籌碼面


建議你的學系順序真的很重要,所以我覺得要再講一次 xD

真心建議你先學好基本面的財務報表後,如果你有餘力,你再去學其他的技術面或是籌碼面。基本面就像蓋房子的地基,地基打好你才會在股票上面獲勝!

所以會叫你先學基本面的原因其實很簡單,你要投資就是「拿真錢」借給公司當股東,千萬不要抱著你買股票隔天就會馬上上漲的心態去買賣股票,而且你還要了解到投資的本質,就是「投資一定要投資在賺錢的企業上」,我想你應該會了解這點~

所以說如果你想要透過投資股票賺錢的話,你勢必要投資在也很賺錢的公司,包括他的營收、EPS、自由現金流、ROE等各面向也要夠好,只要這些基本面夠好,你投資公司的股價肯定是會越來越高的!


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基本面如果沒有人教

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EPS:每股盈餘

⏩ EPS=淨收入(Net Income)÷普通股數


EPS的中文叫做「每股盈餘」,可以再更清楚的講就是「每一股可以幫你賺進多少錢」的意思,而且從公式中你可以看到分子是淨收入,所以這會很直接關聯到一間公司的淨收入有多少。(淨收入是扣掉成本的費用,不是營收喔)

而且通常EPS和股價之間也有非常大的關聯性,也就是淨獲利越多的公司通常股價會越高,如果你有興趣你可以去看看一些單價很高的股票,通常他們的EPS會蠻高的。


  • 台股的高價股:大立光、台積電、聯發科等等。
  • 美股的高價股:Amazon、Booking.com、Google等等。


股票入門知識教學:EPS

🔺 原則上EPS變高,股價也會跟著變高,他們是非常正相關的數據。圖片來源:財報狗

ROE:股東權益報酬率

⏩ ROE=淨收入(Net Income)÷股東權益


其實你從公式來看ROE(股東權益報酬率)會跟EPS(每股盈餘)有點類似,差別就在於分母不一樣,一個分母是股東權益,一個分母是流通股數。

那ROE的概念其實就是「一間公司替股東賺錢能力有多高的意思」,因為股東權益就是在資產負債表裡面「資產-負債」的部分,只要股東權益變低就有可能創造較高的ROE。

簡單來說ROE可以看出一間公司的賺錢效率高不高的指標,通常我們ROE會抓個15~25%當作參考值,當然ROE越高就代表賺錢效率越高,對股東是件好事情,只不過這時候你就要去注意公司有沒有過於龐大的負債了。

股票入門知識教學:ROE

🔺 ROE股東權益報酬率一般都會要求在15~25%左右會比較好。圖片來源:財報狗

股票入門:技術面

🎬【建議學習順序】:基本面 → 技術面 → 籌碼面


技術面是什麼?

如果你是第一次看技術面(技術分析)的人,你應該會對於下面的圖例感到非常的興奮,因為技術分析比起基本面的數據真的是簡單太多了,很多指標就是看看圖大概就能判斷是買進訊號還是賣出訊號,也因為這樣很多人就會從技術分析開始學起,因為更簡單入門!

但是我覺得我要醜話說在前面,我們兩個過去就是因為沒學基本面就在亂看技術分析指標,而且還把技術指標用在不好的公司上,所以不管再怎麼會看、學得再多,都還是很容易會賠錢,因為第一步我們就挑選到不對的股票,當然會賠錢是很正常的。


所以這邊很慎重的告訴你,超級無敵建議你要先學好基本面分析,你再來看技術分析還稍微好一點,至少第一步做對了,後面學技術分析才不會走到錯的一步。

畢竟技術分析(技術面)就是用複雜數學計算後,再用看圖說故事的方法,非常簡單的圖象化思考,只要你看得懂下面各個指標的圖例,基本上你就是已經學起來了,只不過你一定要記得:「技術分析只能用在基本面好的公司上才有意義」。


WArren buffett

巴菲特:「技術分析就像“看著照後鏡”往前開車一樣」

Candlestick Charts:K線圖

「K線」這個表示方法也有人叫他「K棒」,那如果你從他的英文 Candlestick Charts 來解釋,你也可以叫他「蠟燭圖」。

簡單來說,你在看任何技術分析的時候,基本上你都會看到K線出現,因為它可以用簡單一個圖示讓你了解當日的開盤價、收盤價、最高點、最低點等數據,那也可以依據不同的區間調整成為日K、週K、月K等。

那也因為每天的「開盤價、收盤價、最高點、最低點」都會不一樣,甚至會有重疊的情形,就會出現各種不一樣的K線圖,如果你有興趣可以參考下面的連結看看。(老實說,我覺得只要你能懂他的繪圖原理,基本上你就能自己畫出不一樣的圖了~)


延伸閱讀:了解總共12種K線的型態

股票入門知識教學:K線

🔺 基本上全世界的K線都是長一樣的,差別只在紅綠顏色會因為地區關係而顛倒。圖片來源:medium

【補充】:

在台灣、日本、中國等華人地區,因為受到傳統「紅色」代表喜氣、有錢財、過年的氣氛,所以股票漲都是以紅色K線表示,綠色才代表股市下跌。

但是在歐美地區就和我們相反了,因為他們的概念就像是紅綠燈,上漲的K線是綠色的,代表目前是「綠燈」,相反下跌代表是很危險的「紅燈」。

Moving Average:均線

Moving Average,簡稱MA,也就是我們會說的「移動平均線」。簡單一點解釋就是「一段區間內的平均成交價格」,有人會把它拿來做簡單的預測未來股市走向。(誠心建議:不要過度使用就好xd)

如果你有稍微接觸過移動平均線的話,你應該多少有聽過5MA、20MA、60MA等名詞,或是多多少少在看盤軟體上見過這數字,其實就是5日移動平均線、20日移動平均線等意思,以此類推。通常天數越短,對於市場波動的反應也越快,所以會說不要天數看太短,免得線也會過度彎來彎去的。(只看5日線你會看不太出來一個趨勢,因為變化太快了)


  • 5MA(也叫5日線、周線,因為5個交易日是一周)
  • 10MA(也叫10日線、雙周線,因為10個交易日是兩周)
  • 20MA (也叫20日線、月線,因為一個月的交易日大概是20天)
  • 60MA (也叫60日線、季線,因為每一季的交易日大概是60天)
  • 120MA (也叫120日線、半年線,因為每半年有120個交易日)
  • 240MA (也叫240日線、年線,簡單計算每年最少有大概240個交易日)


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會看的指標

短期交易、當沖

<5MA

波段操作

10MA、20MA、60MA

中長期投資

60MA、120MA、240MA(甚至更長)


股票入門知識教學:均線

🔺 通常我們在看的20MA(月移動平均線)就是20SMA,也就是20MA=20SMA。圖片來源:Tradingview

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股票入門:籌碼面

籌碼面從字面上的意思來看就是要「觀察籌碼」的意思,這就很像打麻將或是玩撲克牌,因為牌就是固定那幾張,就像台股的流通股數一樣,通常不會有變化,你就可以從中看出股票是從「主力流到散戶」,還是「從散戶留流到主力」。

不過這邊我也想忠實的告訴你一些話,我覺得籌碼這種東西是故意公佈給你看的,有得時候甚至是「做給你看,讓你誤以為主力買很多」,事實上他們可能用另一隻手接股票而已。

而且籌碼面最大的缺點是,這些三大法人買賣超、主力買賣超都是事後才公佈,也就是你盤中完全會看不到這一類的消息,你看到的都是一整天過後的消息,你只能用過去發生的事情去揣測未來別人的籌碼走向。(我自己是覺得很難猜測啦,你怎麼知道人家下一步要出什麼牌 xD)

而且到底是不是主力故意作秀給你看,說真的沒人看的透,只有當事人才明白,所以建議你還是以基本面為優先考量吧,基本面才是股票的本質!

三大法人

「三大法人」你可能聽過新聞或是一些老師一直在講,你要知道「三大法人」不是三個人的意思,嚴格來說他們都算是「金融機構」,所以簡單想就是三大類別的金融機構就是了~

一般三大法人講的是「外資、投信、自營商」,由於相對於散戶來說,他們每次買賣股票的金額都非常大,少說都是散戶的10~1000倍,甚至更多都有可能,他們的買賣短期間會造成股市的波動,也就是會造成股價明顯的漲跌,所以才有一派人特別喜歡看籌碼的部分,因為他們覺得只要跟著大戶買進就一定能夠賺到一筆錢。


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外資

投信

自營商

組織結構

國外的基金、投資機構,像是美林、瑞士信貸等等

國內基金,使用客戶、投資者的錢來交易股票

國內證券商,使用證券商他們自有的資金來交易股票

資金部位

資金很龐大

看基金規模(通常介於外資、自營商之間)

通常較小

操作標的

權值股、大型股

大型股、中型股

小型股

操作方法

重視基本面、公司內在價值

重視基本面、題材

重視題材、技術線圖

投資年限

年為單位,長期持有數年

一季、半年、年為主

通常是波段操作(週~月)

三大法人買賣超

有些人會利用「三大法人買賣超」來預測股價,搭配著我們前面講的,因為三大法人通常資金都是散戶的好幾千倍以上,甚至上萬倍,所以單日買進大量股票的話很可能會推升股價,那如果單日賣出大量股票的話就很可能拉低股價囉~

就以下面的圖當作例子,當三大法人買超的時候,代表三大法人同時從各個散戶那邊買進股票,而且他們一買都會連續買超好幾天,就非常有可能帶來一波漲幅。賣的話也可能賣超好幾天,可能會帶來一波的跌幅。


  • 三大法人買超:大筆資金湧入,法人從散戶手中買到股票,可能推升股價。
  • 三大法人賣超:大筆資金撤走,散戶進場,股價可能被拉低。


股票入門知識教學:三大法人買賣超

🔺 紅色柱狀代表三大法人買超,綠色柱狀代表三大法人賣超。圖片來源:股市爆料同學會

董監持股

董監持股我覺得算是一個輔助的籌碼面指標啦,因為正常的公司董監持股通常不太會有變化,甚至好幾年都有可能不會變動比例。

至於為什麼董監持股變化不會很大呢?因為董監事算是公司的高層,通常他們持有公司股票都是看好公司的未來,希望長期持有自己的公司股份,所以他們不會隨便做公司的股票交易,也就是他們不會任意去在市場上買賣自己公司的股票。

更簡單一點來說明,假如今天你開了一間咖啡店,你是老闆之一,而且佔了超過50%的股份,你覺得你會每天在市場上一直買賣自己公司的股票嗎?應該是不會吧?你反而是更專注在怎麼讓公司的銷售變更好,所以股票你就會長期持有著,因為你的目的是讓公司賺更多的錢對吧!


  • 董監持股比例升高:公司內部高層都看好自己公司,沒人比公司高層更熟悉公司狀況。
  • 董監持股比例降低:公司內部高層都不看好自己公司,所以出售手上持股。


股票入門知識教學:董監持股

🔺 董監持股可以輔助判斷:公司內部的高層是否對公司營運有信心。圖片來源:財報狗

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