【股票入門知識】一篇教你看完18個基本面、技術面、籌碼面指標！

現在網路資訊越來越多，要找資訊也越來越方便了，但是如果今天你想從零學習投資股票，你是不是發現股票的資訊一大堆，不知道從哪裡看起對吧？

如果今天你想從股票入門知識開始學，一般應該都會看到「基本面、技術面、籌碼面」這三個資訊，但我相信對於一個新手來說，這三個面向你一開始一定是看得眼花繚亂。

沒關係！今天我就幫你整理好這三大面向，讓你一次弄清楚這三個面向到底是什麼，所以就讓我們一起從零股票知識開始學習吧！

關於股票入門知識真的是非常非常的多，先不講單一個層面你要學的東西可能就已經夠多了，更何況有「基本面、技術面、籌碼面」都要你去學習，在同一時間資訊量爆表的情況下，你一定是會覺得非常的困難，而且你會不知道你該從哪裡開始學習起對吧？

通常有系統地學習股票知識的話，我們會建議你一定要從「基本面」開始學習起。但我知道台灣的市場，很多在教技術分析的內容充斥在網路上，而且看起來非常的間單，所以你就會想立刻先從技術面先開始對不對？

不要懷疑，我會說財務報表對於非經濟系、會計系的你來說一開始會很難，但是你要知道在一開始學習每一件事情的時候你都會覺得很困難，這是很正常的，但是我們真的強烈建議你從基本面學起對你來說會比較安全，更準確地來說：「如果你從基本面開始學起，你才會對得起你辛苦賺來的錢，才不會輕易把賺來的錢丟進水裡賠光」

那這邊我們也給你一個學習順序，建議你未來可以依照這個學習流程，你才比較不會在股市中輕易賠錢出場，學好的話甚至你可以越來越賺錢！

☛ 延伸閱讀：股票及理財新手要怎麼開始？5種從「零」就能開始的好方法！

看到這裡，你心裡一定為有個疑問：「基本面要看財務報表，又要懂這麼多很艱難的數字計算，我不能從技術面或是籌碼面開始學起嗎？感覺比較簡單欸~」

確實！技術面和籌碼面在每個人一開始學股票的時候比較容易會接觸的層面，尤其是技術面是比較圖像化的思考方式，所以用人的角度去思考，一定一開始都會選「看起來比較簡單」的技術面開始學起！

那你說先學技術面，或是只學技術面就買股票真的不行嗎？我會說：「你這樣真的會很危險，因為你不知道你在投資什麼，甚至你只是在做交易遊戲，是非常容易輸錢的！」

那為什麼我會說只學技術分析會很容易輸錢，最大的原因是：「技術分析只是一個統計學，並不是公司真正獲利的反應，技術分析只是市場上所有投資人對於股票的歷史反應。」簡單來說，技術分析只能當作市場上短期的波動，完全沒辦法看出公司本質上賺不賺錢。

☛ 延伸閱讀：技術分析準嗎？真的很簡單的話那誰會輸錢？

☛ 延伸閱讀：新手5步驟選股方法，找到好公司用便宜價格出手！

那為什麼要從基本面開始當作股票入門的第一步，我覺得原因非常非常的簡單！

我們就從常理來判斷，首先你要清楚認知一件事情：「買股票你就是買下一間公司的股份，假設你買了台積電的股票，那代表你想從台積電那邊賺到錢，對吧？但你要知道你買台積電股票，代表你就已經是股東了，你應該不會股東只想當一天吧？還是股東只當一小時？」

所以說你試著以股東的心態來投資一間公司，你會選擇投資下面的台積電還是你朋友的咖啡店呢？仔細比較看看你應該會有答案，至少你應該不會投資在一直賠錢的公司對吧？那是不是就很清楚「為什麼基本面比什麼都重要了」，對吧？

☛ 延伸閱讀：股票是什麼？股票只看紅綠漲跌嗎？

☛ 延伸閱讀：投資美股還是好多疑問！50個美股的Q&A解決你所有問題！

建議你的學系順序真的很重要，所以我覺得要再講一次 xD

真心建議你先學好基本面的財務報表後，如果你有餘力，你再去學其他的技術面或是籌碼面。基本面就像蓋房子的地基，地基打好你才會在股票上面獲勝！

所以會叫你先學基本面的原因其實很簡單，你要投資就是「拿真錢」借給公司當股東，千萬不要抱著你買股票隔天就會馬上上漲的心態去買賣股票，而且你還要了解到投資的本質，就是「投資一定要投資在賺錢的企業上」，我想你應該會了解這點～

所以說如果你想要透過投資股票賺錢的話，你勢必要投資在也很賺錢的公司，包括他的營收、EPS、自由現金流、ROE等各面向也要夠好，只要這些基本面夠好，你投資公司的股價肯定是會越來越高的！

☛ 延伸閱讀: 什麼是基本面分析? 買股票最應該從財報開始學起～

EPS的中文叫做「每股盈餘」，可以再更清楚的講就是「每一股可以幫你賺進多少錢」的意思，而且從公式中你可以看到分子是淨收入，所以這會很直接關聯到一間公司的淨收入有多少。（淨收入是扣掉成本的費用，不是營收喔）

而且通常EPS和股價之間也有非常大的關聯性，也就是淨獲利越多的公司通常股價會越高，如果你有興趣你可以去看看一些單價很高的股票，通常他們的EPS會蠻高的。

• 台股的高價股：大立光、台積電、聯發科等等。
• 美股的高價股：波克夏A股（BRK-A）、Booking.com（BKNG）、墨西哥燒烤（CMG）等等。

原則上EPS變高，股價也會跟著變高，他們是非常正相關的數據。圖片來源：財報狗

其實你從公式來看ROE（股東權益報酬率）會跟EPS（每股盈餘）有點類似，差別就在於分母不一樣，一個分母是股東權益，一個分母是流通股數。

那ROE的概念其實就是「一間公司替股東賺錢能力有多高的意思」，因為股東權益就是在資產負債表裡面「資產－負債」的部分，只要股東權益變低就有可能創造較高的ROE。

簡單來說ROE可以看出一間公司的賺錢效率高不高的指標，通常我們ROE會抓個15~25％當作參考值，當然ROE越高就代表賺錢效率越高，對股東是件好事情，只不過這時候你就要去注意公司有沒有過於龐大的負債了。

ROE股東權益報酬率一般都會要求在15~25%左右會比較好。圖片來源：財報狗

自由現金流的概念我想是所以基本面數據裡面，和營收一樣是最簡單的兩個數據了吧xD

反正自由現金流你可以把它想像成「一間公司的錢包每年多了多少錢，或是少了多少錢」的概念，假如說一間公司的錢包在某一年多了100萬，那這間公司的自由現金流就是「＋100萬」。

相反如果一間公司某一年的錢包如果是少掉了150萬，那他們自由現金流就是「－100萬」。

• 自由現金流為「正數」：公司口袋越來越有錢，現金越來越多
• 自由現金流為「負數」：公司口袋越來越沒錢，週轉不靈就可能需要跟銀行借貸

 現金流代表金錢流進一間公司的速度。圖片來源：財報狗

一間公司如果成長到了某個階段，而且手上現金越來越多的話，公司非常有可能會選擇「發股息」給現在的股東。

那為什麼公司會選擇發股息給股東呢？原因很簡單，如果這些公司不發股息給股東的話，股東有可能會不斷施壓給公司讓他們回饋給股東。另外一點就是如果公司不發股息的話，可能會造成公司現金太龐大，進而影響到ROE等數據。（會讓賺錢效率看起來不是很好，因為閒置資金太多了）

另外還有一點要提醒你，就是公司要不要發股息是公司他們自己的政策，政府並沒有規定上市櫃公司一定要配發股息，所以也是有蠻多公司選擇不發股息給股東，所以在投資前一定要看清楚你要投資的公司過去有沒有發股息的習慣，他們是有權利不發股息給股東的～

• 台股：一般是「年配息」，而且每年股息發放相對不穩定。
• 美股：一般是「季配息」，好公司的股息會逐顏增加。

一間好的公司現金股利的發放會非常穩定，甚至會一年比一年多。圖片來源：財報狗

股息殖利率你可以很直觀的去想，其實就有點類似銀行利率的感覺，假設你買了一檔股票有5%的股息殖利率，也就是說你投資1萬塊的話，你隔年可以領到5%的股息，大概就是500塊左右～

但是你要注意，股息殖利率是會受到股價而影響的，也就是說股息殖利率會受到每天股價的影響而改變，而且股息殖利率和股價通常是反比關係。

• 股價變高，股息殖利率就會變低。
• 股價變低，股息殖利率就會變高。

☛ 延伸閱讀：為什麼股票會發股息? 股票代表真真實實的一間企業。

☛ 延伸閱讀：殖利率是什麼？殖利率如何計算？殖利率高不一定是件好事！

 股息殖利率和股價是反比關係，股價越高通常股息殖利率也會越低。圖片來源：財報狗

美股雖然都是以「季配息」為主，但是這不影響股息殖利率的計算，因為股息殖利率是用年利率來做計算，不管你一年領幾次，相同的殖利率你領到的錢都會一樣多，只差在你是一次領完還是分4次領而已。

另外，美股跟台股通常股息殖利率會有點不一樣，雖然表面上看一年的數據台股的股息殖利率普遍來說會比較高，大概都有4~6%。但是美股由於好公司都會有「股息成長」的概念，也就是股息會不斷越發越多，所以你每年去看股息殖利率都只有2~3％。

ps：所以相同股息殖利率下，不會因為季配息的股票你就特別划算（你只是一筆錢分四次拿）

本益比的英文叫「Price/Earning＝PE ratio」，如果直接從英文翻譯的話就是「股價和EPS的比值」。

所以從公式來看，你可以看到這個公式的分母是『EPS』嘛，所以你可以把本益比理解成「公司為回本的速度」。簡單來說，如果一間公司的本益比是20，就感覺上是你買到了這間公司後，你出的價錢可以在20年內回本了！

而本益比大概多少會比較好呢？一般會講在挑選公司的時好，盡量挑選本益比＜15的公司對你來說會比較安全，也就是你股票買的價格也會相對低，比較不容易賠錢。不過老實講，並不是每間公司的本益比都會低於15才是便宜價格，因為不同行業通常也會有不同的本益比，所以本益比這個指標最好是跟「同業」相比才會比較有參考價值。

☛ 延伸閱讀：怎麼用本益比估價? 在股海中找到最便宜且體質好的股票！

以下為不同產業的本益比（不同個股還是會有個案，所以只能參考）：

• 科技業的本益比：20~40
• 民生用品的本益比：10~20
• 電商的本益比：30~70
• 能源類的本益比：10~15

『本益比河流圖』可以輕鬆看出一間公司相對價值合不合理。圖片來源：財報狗

「股價淨值比」的意義就如同字面上的意思，就是「股價：公司淨值」，也就是說股價淨值比是利用公司淨值來衡量一間公司的股價是否有偏高或是被低估。基本上整個概念和本益比河流圖有點類似，分子的部分都是股價，只不過不同的地方是分母，這邊的分母會是『公司淨值』。

 本淨比河流圖，PB的倍數越高代表股價可能是被高估的。圖片來源：財報狗

如果你是第一次看技術面（技術分析）的人，你應該會對於下面的圖例感到非常的興奮，因為技術分析比起基本面的數據真的是簡單太多了，很多指標就是看看圖大概就能判斷是買進訊號還是賣出訊號，也因為這樣很多人就會從技術分析開始學起，因為更簡單入門！

但是我覺得我要醜話說在前面，我們兩個過去就是因為沒學基本面就在亂看技術分析指標，而且還把技術指標用在不好的公司上，所以不管再怎麼會看、學得再多，都還是很容易會賠錢，因為第一步我們就挑選到不對的股票，當然會賠錢是很正常的。

所以這邊很慎重的告訴你，超級無敵建議你要先學好基本面分析，你再來看技術分析還稍微好一點，至少第一步做對了，後面學技術分析才不會走到錯的一步。

畢竟技術分析（技術面）就是用複雜數學計算後，再用看圖說故事的方法，非常簡單的圖象化思考，只要你看得懂下面各個指標的圖例，基本上你就是已經學起來了，只不過你一定要記得：「技術分析只能用在基本面好的公司上才有意義」。

「K線」這個表示方法也有人叫他「K棒」，那如果你從他的英文 Candlestick Charts 來解釋，你也可以叫他「蠟燭圖」。

簡單來說，你在看任何技術分析的時候，基本上你都會看到K線出現，因為它可以用簡單一個圖示讓你了解當日的開盤價、收盤價、最高點、最低點等數據，那也可以依據不同的區間調整成為日K、週K、月K等。

那也因為每天的「開盤價、收盤價、最高點、最低點」都會不一樣，甚至會有重疊的情形，就會出現各種不一樣的K線圖，如果你有興趣可以參考下面的連結看看。（老實說，我覺得只要你能懂他的繪圖原理，基本上你就能自己畫出不一樣的圖了～）

☛ 延伸閱讀：了解總共12種K線的型態

☛ 延伸閱讀：K線是什麼？K線怎麼看？如何用K線判斷走勢？超完整的圖文說明！

基本上全世界的K線都是長一樣的，差別只在紅綠顏色會因為地區關係而顛倒。圖片來源：medium

Moving Average，簡稱MA，也就是我們會說的「移動平均線」。簡單一點解釋就是「一段區間內的平均成交價格」，有人會把它拿來做簡單的預測未來股市走向。（誠心建議：不要過度使用就好xd）

如果你有稍微接觸過移動平均線的話，你應該多少有聽過5MA、20MA、60MA等名詞，或是多多少少在看盤軟體上見過這數字，其實就是5日移動平均線、20日移動平均線等意思，以此類推。通常天數越短，對於市場波動的反應也越快，所以會說不要天數看太短，免得線也會過度彎來彎去的。（只看5日線你會看不太出來一個趨勢，因為變化太快了）

• 5MA（也叫5日線、周線，因為5個交易日是一周)
• 10MA（也叫10日線、雙周線，因為10個交易日是兩周)
• 20MA (也叫20日線、月線，因為一個月的交易日大概是20天)
• 60MA (也叫60日線、季線，因為每一季的交易日大概是60天)
• 120MA (也叫120日線、半年線，因為每半年有120個交易日)
• 240MA (也叫240日線、年線，簡單計算每年最少有大概240個交易日)

通常我們在看的20MA（月移動平均線）就是20SMA，也就是20MA＝20SMA。圖片來源：Tradingview

一般來說我們最常用的布林通道組合就是「20日移動平均線(20MA)＋上下2個標準差所組成的線」，其中20MA又稱作布林通道的中線，上面2個標準差的線叫「上線」，下面2個標準差的線叫「下線」。

其中你也可以把布林通道的中線調整成30MA或是45MA等等，上下線你可以自己把他設定成為1.8個標準差，或是設定成為2.2個標準差也可以。但你要記得，標準差調整成越大，整個布林通道的空間就會越大，如果標準差變小，布林通道的空間也會變小。

正常的布林通道抓2個標準差組成布林通道，以高中數學的統計學來解釋這一塊，2個表準差的高斯分佈就代表有95%的機率股價會落在通道裡。那如果你把標準差調整成為3個標準差，那骨架就會100%落在這個通道內了！（但這樣毫無意義啊xD）

布林通道是由20MA還有上下個2個標準差所組成的通道，市場也有一派人會用布林通道在買賣股票。圖片來源：Tradingview

Relative Strength Index , RSI 是一個評估「買賣盤雙方力道強弱」的一項技術指標，也有人把RSI當作一個「相對強度指標」來看待。

通常RSI會在0~100的範圍內，這邊我們就直接上RSI的結論，因為RSI的數學計算太複雜了，我相信你也不想看（如果要看點這邊進來看xd）。當RSI越接近0，則價格走勢的動量就會越弱。相反，如果RSI越接近100，表示一段時間內股價的動力很強。

很多股票大多數時間的RSI都會在30~70之間，買賣兩盤都沒有特別的強勢。圖片來源：Tradingview

• 壓力線：各個波段的相對高點相連起來的線，就叫做「壓力線」，通常會認為股價漲到壓力線就很容易停住漲不上去。
• 支撐線：各個波段的相對低點相連起來的線，就叫做「支撐線」，通常也會認為股價向下遇到支撐線就會停住不再下跌。
• 向上突破壓力線：突破壓力線就代表股價在後面可能有一段漲幅！
• 向下突破支撐線：突破支撐線就代表股價在後面可能有一段跌幅！

說實在這兩個方法超級無敵直觀，也非常的簡單，就像小學的連連看，有時候你也確實可以因為畫出了支撐線而猜到了低點，但問題就在於每個人畫的壓力線跟支撐線非常有可能會不一樣，甚至說有時候還會有什麼「假突破」等等，你覺得他會向上反彈，但實際狀況反而繼續往下跌。

依照自己的感覺，說實在每個人畫出來的支撐線和壓力線都會不同。

再次提醒你：所有技術分析最好建立在基本面好的股票上，才會比較安全喔！

籌碼面從字面上的意思來看就是要「觀察籌碼」的意思，這就很像打麻將或是玩撲克牌，因為牌就是固定那幾張，就像台股的流通股數一樣，通常不會有變化，你就可以從中看出股票是從「主力流到散戶」，還是「從散戶留流到主力」。

不過這邊我也想忠實的告訴你一些話，我覺得籌碼這種東西是故意公佈給你看的，有得時候甚至是「做給你看，讓你誤以為主力買很多」，事實上他們可能用另一隻手接股票而已。

而且籌碼面最大的缺點是，這些三大法人買賣超、主力買賣超都是事後才公佈，也就是你盤中完全會看不到這一類的消息，你看到的都是一整天過後的消息，你只能用過去發生的事情去揣測未來別人的籌碼走向。（我自己是覺得很難猜測啦，你怎麼知道人家下一步要出什麼牌 xD）

而且到底是不是主力故意作秀給你看，說真的沒人看的透，只有當事人才明白，所以建議你還是以基本面為優先考量吧，基本面才是股票的本質！

 讓專業營業員告訴你『大戶的單』怎麼跟才對！

「三大法人」你可能聽過新聞或是一些老師一直在講，你要知道「三大法人」不是三個人的意思，嚴格來說他們都算是「金融機構」，所以簡單想就是三大類別的金融機構就是了～

一般三大法人講的是「外資、投信、自營商」，由於相對於散戶來說，他們每次買賣股票的金額都非常大，少說都是散戶的10~1000倍，甚至更多都有可能，他們的買賣短期間會造成股市的波動，也就是會造成股價明顯的漲跌，所以才有一派人特別喜歡看籌碼的部分，因為他們覺得只要跟著大戶買進就一定能夠賺到一筆錢。

有些人會利用「三大法人買賣超」來預測股價，搭配著我們前面講的，因為三大法人通常資金都是散戶的好幾千倍以上，甚至上萬倍，所以單日買進大量股票的話很可能會推升股價，那如果單日賣出大量股票的話就很可能拉低股價囉～

就以下面的圖當作例子，當三大法人買超的時候，代表三大法人同時從各個散戶那邊買進股票，而且他們一買都會連續買超好幾天，就非常有可能帶來一波漲幅。賣的話也可能賣超好幾天，可能會帶來一波的跌幅。

• 三大法人買超：大筆資金湧入，法人從散戶手中買到股票，可能推升股價。
• 三大法人賣超：大筆資金撤走，散戶進場，股價可能被拉低。

紅色柱狀代表三大法人買超，綠色柱狀代表三大法人賣超。圖片來源：股市爆料同學會

董監持股我覺得算是一個輔助的籌碼面指標啦，因為正常的公司董監持股通常不太會有變化，甚至好幾年都有可能不會變動比例。

至於為什麼董監持股變化不會很大呢？因為董監事算是公司的高層，通常他們持有公司股票都是看好公司的未來，希望長期持有自己的公司股份，所以他們不會隨便做公司的股票交易，也就是他們不會任意去在市場上買賣自己公司的股票。

更簡單一點來說明，假如今天你開了一間咖啡店，你是老闆之一，而且佔了超過50％的股份，你覺得你會每天在市場上一直買賣自己公司的股票嗎？應該是不會吧？你反而是更專注在怎麼讓公司的銷售變更好，所以股票你就會長期持有著，因為你的目的是讓公司賺更多的錢對吧！

• 董監持股比例升高：公司內部高層都看好自己公司，沒人比公司高層更熟悉公司狀況。
• 董監持股比例降低：公司內部高層都不看好自己公司，所以出售手上持股。

董監持股可以輔助判斷：公司內部的高層是否對公司營運有信心。圖片來源：財報狗

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