【TSLA特斯拉股票值得買嗎？】2025年有人看漲？卻也有人看跌？

我們都知道特斯票真的特別的夯，你的全家大小和路人都知道這檔股票，可能你身邊也因為這檔股票目前有賺到一點錢。

但是這邊文章不是鼓勵你馬上買一堆特斯拉股票，因為這對你來說真的很危險，畢竟投資是一種累積、不是賭博。

所以你想知道慢活夫妻怎麼解讀特斯拉的話，那就繼續往下看下去吧！

只要是好股票你都會想要投資他賺錢，對吧？但我猜你現在的問題是：「我不知道要用什麼管道去買美股欸...」

沒關係，如果你是不知道去哪裡買美股的人，我們之前有寫了幾篇都是關於投資美股管道的文章，基本上投資美股的最大兩個管道就是：「複委託、海外美國券商」。

☛ 延伸閱讀：5間美國券商比較，看這篇就夠了！

☛ 延伸閱讀：Firstrade 美股開戶教學，3分鐘完成開戶步驟。

☛ 延伸閱讀：美股「嘉信證券」開戶教學，一步一步超完整圖解開戶流程

☛ 延伸閱讀：台股、美股比較，為什麼我選擇投資美股？

有些人比較認同複委託、有些人比較認同海外美國券商，這邊在我看來其實都是可以的，這本來就沒有一定對錯，只要是適合你的方式就是一個好的辦法。

複委託是「受託買賣外國有價證券業務」，簡單一點說就是台灣券商會幫你再度委託國外券商下單，也因為下單兩次所以叫做「複委託」。

那至於為什麼我們會比較喜歡「海外券商」，其實有很大原因跟「手續費、股息再投資計畫」有非常大的關係，所以我們這邊是比較喜歡海外券商的。

☛ 延伸閱讀：複委託 vs 海外美國券商，為什麼大家都去申請美國券商？

☛ 延伸閱讀：永豐豐存股的複委託，可以提供你的投資標的只有20檔個股。

那如果今天你的問題更深入了一點，你可能是想問：「特斯拉要怎麼買，我才能做比較安全的投資、降低風險」

如果你今天有注意到這一點的人啊～我覺得你是個聰明人，因為你注意到了很多人會忽略掉的「風險」。

這時候有一點非常重要的就是：「千萬不能把錢都 All in 在同一檔股票中，因為你不知道這檔股票帶給你的風險是什麼。」

就算你壓身家最後的結果你有機會賺不少錢，但是你能保證你可以100%獲利嗎？我想你心中的答案應該是「不行的」對吧？

特斯拉在這幾年瘋狂上漲的原因，我想應該不用讓我在做過多的解釋，大概就是智能電動車本身的未來性：包含FSD全自動駕駛技術、電池技術、充電技術....等等。

總之就是結合了「科技、未來、能源、汽車」的一間公司，導致特斯拉現在前景看好，對吧！

特斯拉近期賣得不錯的車款Model 3。圖片來源：特斯拉官網

特斯拉（美股代碼：TSLA）在這幾年股價狂飆，只用一年的時間從創造漲幅高達740％這麼多！所以這時候就開始引起很多人來關注特斯拉了！（當然也有人是因為關注CEO馬斯克啦ＸＤ）

如果你再把時間拉長到2016年初，如果那時候就開始投資特斯拉到現在的話，你光是持有特斯拉漲幅就不知道賺了好幾倍了（真的是幾倍，不是幾％）。（但是呢！先不要衝動，先看完文章然後獨立思考特斯拉值得你投資嗎...因為任何的投資都是需要經過自己腦袋獨立思考過的）

那除了上面原因外，到底還有什麼數據會讓特斯拉成長這麼快呢？

 如果你從2016年就投資特斯拉到現在任何時刻，光是這檔股票就可以讓你資產翻好幾倍。圖片來源：tradingview

特斯拉創辦人 Elon Musk 曾在2015年說：「如果特斯拉每年能夠維持 “營收有雙位數成長” ，以 20 倍的本益比來算、2025年特斯拉市值就可追上蘋果市值。」，特斯拉未來也將有望躋身市值 1 兆美元企業的行列。

確實，如果你從2015年看特斯拉到2020年，營收確實也都有雙位數的成長，所以你單從這一項數據來看，特斯拉感覺是有越賺越多錢的感覺。

不過這邊小小提醒你一下，營收有成長的情況下，公司最後的淨利不一定是「正的」，也就是說有可能營收在成長的公司，總體淨利算起來有可能還是在賠錢的。

☛ 延伸閱讀：為什麼營收成長還會賠錢？股票基本面該怎麼看？

雖然特斯拉（Tesla）藍色部分營收總體來說有上漲，但是紅色部分的淨利卻沒有等比上升。圖片來源：twitter.com

以目前特斯拉比較熱賣的車種就是「Model S、Model X、Model 3、Model Y」，所以從過去2012年統計到2018年，特別是Model 3的銷售量有大大提升。

特斯拉在不同車款上的銷量都有變好的趨勢。圖片來源：businessinsider

以較近期的數據來看，特斯拉近幾年交車量都有優於預期，更在2020年整年全球交車量創下 「接近50萬輛」的好紀錄，比起2019年36萬7500輛的交車輛成長了近36%。

所以在不討論哪一種車款比較熱賣的情況下，我們看特斯拉整體的交車量確實是有在成長的。（當然如果要看最新數據就得去看特斯拉官網的財報了）

同時這也反映出一間公司的股價會不會上升，有一部分會直接從「產品的賣出量」反應，也就是說特斯拉的交車輛越高的同時，特斯拉股價也有可能因為這樣而上漲。

從這張柱狀圖來看，你可以看到特斯拉在2019和2020的交車輛有明顯的上升。圖片來源：cleantechnica.com

特斯拉在2020年12月21日被納入標普500中，成為全美股市值第5大的公司。（數據統計至2021年1月26日）

所以目前特斯拉的市值雖然不斷的上下排名，但幾乎都有保持在全美國20大市值之內的公司，以這點來說確實不容易，畢竟特斯拉算是一間非常新創的公司。

而且特斯拉在最近的幾年財報表現都是「賺錢」的狀態，有「轉虧為盈」的現象，所以單從獲利表現上來看，特斯拉確實也因為這點被期待未來還有上漲的空間！（而且更不用說尚未實踐獲利的FSD全自動駕駛）

特斯拉在2020年成為標普500中的企業之一，美股代碼是TSLA。圖片來源：Finviz

可是這邊要提醒你的是：「雖然特斯拉已經成為標普500的前20大市值的公司，可是這並不代表特斯拉的排名不會再往後跌喔，因為市值是因為和股價有非常大的關聯，並且特斯拉營運不好也有可能跌出標普500的一天。」

特斯拉成為標普500指數中的一份子，這點嚴格來說不能是特斯拉看漲的一點，畢竟市值這種東西和「股價、股數」有關係，並不是所有標普500內的公司都是很會賺錢、非常具有未來的公司。

其實作為一間被市場高度關注的公司，特斯拉很常被多數人看空，也就是看跌的意思。有不少機構或是投資者都認為特斯拉現在的估值過高，常具有投資的風險。

因為他們從基本面還有一些原因來判斷，認為特斯拉股價已經遭到「嚴重高估」，所以他們是比較偏向看空特斯拉的。（繼續往下看原因就知道了）

☛ 延伸閱讀：股市崩盤前兆，世界上最著名的5大股災！

如果你從基本面來看科技股，一般我們都會期望科技股本益比落在20~30之間，不希望本益比太高，最慢最慢也期望至少要40年就可以回本。

但是特斯拉的本益比卻一直很高，有時候100多，也時候也要接近50！這對於價值投資者來說是一個非常誇張的本益比。（本益比會因為股價還有EPS變動產生巨大變化，所以當你看到這篇文章時特斯拉本益比很有可能不一樣）

所以如果你用本益比來當出發點的話，可能會認為特斯拉目前股價被嚴重高估，有點像是股價遠遠超出本身企業賺錢的能力了。

☛ 延伸閱讀：本益比多少合理？3種股票『這樣看』才不會買貴！

☛ 延伸閱讀：eps越高越好嗎？eps跟本益比是什麼關係？

 特斯拉本益比一直都是很高的狀態，即時現在比起好幾年前的1,700還要好得多，不過也代表股價被高估的可能性變大了。圖片來源：macrotrends

我知道你可能會說：「特斯拉不是普通的汽車製造商，不能跟豐田汽車相比」。

但你有沒有想過，為什麼有人會「把微軟跟蘋果相比」，或是有人會「 拿Google 跟 Amazon 相比」？

所以我們先撇除掉這個問題，就先暫時把普通汽車製造商拿來相比較，更何況很多汽車製造商也陸陸續續在做智能電動車了。

那麼看準2008年美國金融海嘯的傳奇人物 Michael Burry，他認為整個汽車產業「股價營收比」是0.35倍，意思就是每股股價只有每股營收的0.35倍。

但是他發現特斯拉的「股價營收比」卻高達18倍，這一點就明顯表示「特斯拉股價是嚴重被高估的」。

一間公司本業賺不賺錢你可以先觀察看他的營收嘛，通常一間公司市值越大、營收也會越高才對。

從下面數據來看，波克夏營收是特斯拉的營收很多倍！所以這一點也是被一些價值投資者認為特斯拉股價有被高估的可能性。

所以價值投資者 -  “查理孟格（Charlie Munger）”說過：「我絕對不會買特斯拉，但也不會做空特斯拉。」

因為對他來說，買了特斯拉的股票風險太高，那如果是放空特斯拉的話，風險更是高到不行，看看2020整年放空特斯拉的人就知道這是一項錯誤的投資決策。

這邊我們以「不投資」或是「投資總資產的2%」為原則，因為對於價值投資者來說，光從特斯拉財報來，目前特斯拉是一間股價稍微脫離基本面的一間公司。

也許你會想說你有可能追不到這波漲幅，但是我們想告訴你，你真的不用只愛上特斯拉，因為美股8,000多家公司，一定會有你非常了解並且會幫你賺錢的公司，所以你不用糾結：「特斯拉到底能不能買」。

☛ 延伸閱讀：價值投資是什麼？巴菲特正在用價值投資？

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那麼如果你對於特斯拉有很大的信心，其實你一樣還是可以持有特斯拉的。

只不過一樣站在資產配置的角度，我們也不會建議你所有資金都 all in 在這一檔特斯拉上面，畢竟你知道，如果你這麼做就會像是賭博般的行為，這會讓你的很難做好投資決策。

所以真心的建議你，如果你想要投資任何一間股票，你都要做好好的資產配置，這樣你才可以控制好風險的狀態下去讓你的資產放大唷！

☛ 延伸閱讀：股票怎麼玩？你反「被」股票玩的5個輸錢原因！

看到這裡，你是不是覺得看漲和看跌特斯拉的人都有，那到誰說的才是對的？

這種正在趨勢上的股票，通常你怎麼講都對，不會有錯的那一方。

也就是這種未來不確定性比較高的公司，股價到底會往上走還是往下走，如果你沒有真的很了解這家公司，還真的很難下判斷，就算你是公司高層，你也不一定能做到100%對的判斷。

至於特斯拉這種公司能不能估價？我想你心裡應該有個底了，答案就是：「這非常的難估價」，因為特斯拉屬於新創、正剛開始在成長的企業，所以你很難從財報數據推論特斯拉的股價。

特斯拉是從2019年Q3才開始連續獲利的，所以估價方面很難從財報或是本益比去估價。圖片來源：electrive.com

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