【S&P500 ETF怎麼買？】5點分析SPY、VOO、IVV哪個ETF好？

美國股市是全世界最大的股市交易市場，也是主導世界經濟的國家之一，相信有開始在研究投資的你已經聽過 S&P500 ETF 了對吧！

當然美股是最開放、最成熟的金融市場，同時也是成長最快的股市之一，所以標普500的ETF你才有興趣，對吧？ 你是不是心裡在思考：「就算買ETF沒賺到很多錢，至少也該打敗通貨膨脹吧？」

沒錯，投資 S&P500 ETF 是個對抗通貨膨脹的方式，但是你真的了解這些ETF的差異嗎？趕快往下看看SPY、VOO、IVV 哪裡不一樣吧！

既然你想要開始投資美股，肯定就要先認識一下美股的ETF發行商有誰對吧？不然你怎麼投資呢？

那為什麼要認識美國ETF的發行商有哪些呢？要認識美國ETF發行商的原因很簡單，這就很像跟你要買手機一樣，市面上智慧型手機一大堆，各家廠牌都有，有Apple、Samsung、華為不同廠商製造出的手機，你總是會去比較一下哪一家出廠的規格跟價錢是你喜歡的對吧？

以目前全球有超過7000檔的ETF，光是下面我要介紹給你的「3家ETF發行商」就佔了全球80%以上的ETF發行量，也是全世界前三大的ETF發行商喔，所以基本上只要是這三家發行商出產的產品，應該都有相對應的水準才是～

而且這3家公司所發行的ETF，通常也會因為規模比較大，所以最後發行出來的商品總費用比較低、流動性高、而且更能夠貼近追蹤指數的表現，所以很可能會是你未來會考慮購買的ETF標的之一。

• SPDR官網：https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs
• 市占率：16.22%

首先是第一間ETF發行商叫做「SPDR」，如果你有仔細看ETF全名的話，你應該會看到一些ETF的名字內有「SPDR」。

SPDR是全球第三大的資產管理公司 - 道富集團旗下的投資部門，也是第三大的ETF發行商，平均的總管理費大約是0.28%。

沒錯！只要是他們家發行的ETF，全名就一定會有「SPDR」的字眼，而且通常ETF代號會以「S」開頭作為股票代碼，最著名的就是「SPY」這檔追蹤標普500指數的ETF了。

SPDR推出的ETF歷史最悠久、規模最大的就是在1993年所上市的「SPY」，也因為SPY這檔ETF的歷史悠久，就像台灣的0050是台灣最早的一檔ETF，所以知道他、認識他的人以比較多，自然每日交易量也會比較多。

☛ 延伸閱讀：更多SPDR推出的ETF看這裡

• Vanguard官網：https://investor.vanguard.com/home
• 市占率：26.03%

先鋒集團Vanguard是有著名的基金管理人-約翰·柏格讚在1974年創立的，是目前全球第二大的基金管理公司，秉持著讓投資人在低價的總管理費用之下可以持有ETF， 所以Vanguard發行的ETF總管理費普遍都非常便宜，平均落在0.11％左右，是非常親民的ETF管理費。

雖然Vanguard發行的ETF檔數不多，但卻因為有著超低的總管理用費和極小的追蹤誤差，深受很多人的喜愛，相信你看到他們家ETF的總管理費你也會想馬上跟他買下去。

當然今天的重點就是：Vanguard也有推出追蹤標普500的ETF，美股代碼是「VOO」。另外也還有推出投資全美國股票市場的ETF，美股代碼是「VTI」，以及投資全世界股票市場的ETF，美股代碼是「VT」。

你可以看到上面講的三檔ETF（VOO、VTI、VT）代號開頭有「V」，而這個就「V」就非常有可能Vanguard他們所發行的ETF喔！

☛ 延伸閱讀：更多Vanguard推出的ETF看這裡

• iShares官網：https://www.ishares.com/us
• 市占率：38.83%

iShares安碩是全球最大的資產管理公司 - 貝萊德（BlackRock）旗下的ETF部門，也是全球最大的ETF發行商，ETF發行數量已超過300檔，平均總管理費用為0.34％。

iShares他們有多元化的ETF商品，包含追蹤各國指數、各種產業、不同債券等等，滿足有各種投資組合需求的人，只不過有些ETF最後會因為規模太小而遭到清算下市，這就是你我都比較不希望發生的事情。

iShares跟SPDR、Vanguard一樣，iShares也有推出一檔追蹤標普500指數的ETF，美股代碼是「IVV」，所以當你有看到代碼開頭是「I」的ETF，基本上就會是iShares他們所發行的ETF喔，像是「美國中型股ETF：IJH」、「美國小型股ETF：IJR」等等。

當然有些例外像是iShares發行投資台灣大盤的ETF，他的代碼就是「EWT」。還有投資日本大盤的ETF，他的代碼是「EWJ」。

☛ 延伸閱讀：iShares發行但是非「I開頭」為代碼的ETF

☛ 延伸閱讀：股債平衡型ETF推薦嗎？你是不是漏看了什麼？

☛ 延伸閱讀：更多Vanguard推出的ETF看這裡

iShares發行出的ETF種類真的很多，包括指數型ETF、債券型ETF、股債平衡型ETF等等。圖片來源：iShares官網

如果你是美股新手，這三大ETF發行商各自推出「追蹤標普500指數」的ETF就會非常適合ETF入門的你。

接下來，我會先跟你分享各家ETF的簡介，讓你先大致了解三家發行商所發行的ETF有什麼差別、成分股之間有沒有特別不一樣，下個章節再深入帶你去探討哪到底該買哪一檔ETF、到底哪一檔ETF才會比較推薦。

• ETF全名：SPDR S&P 500 ETF Trust
• 美股代碼：SPY
• ETF發行商：SPDR
• ETF完整資訊：https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/funds/spdr-sp-500-etf-trust-spy

SPY是編撰標普500指數（S&P500指數）的ETF，是由SPDR公司所推出的，是最知名追蹤美股大盤的ETF，也是全世界第一檔的ETF(1993年推出)，所以你可以說他是ETF的始祖絕對是夠資格的。

那SPY的前十大持股分別是：「蘋果、微軟、亞馬遜、Meta Platforms（原 Facebook）、特斯拉、Google-A、Google-C、波克夏、嬌生、摩根大通」

SPY的Top10 成分股。圖片來源：ETF.com

• ETF全名：Vanguard S&P 500 ETF
• 美股代碼：VOO
• ETF發行商：Vanguard
• ETF完整資訊：https://investor.vanguard.com/etf/profile/VOO

VOO是由Vanguard在2010年所推出的ETF，是三大ETF發行商最晚推出的追蹤S&P500 ETF，但卻是總管理費用最低的ETF。

而VOO的前十大持股分別是：「蘋果、微軟、亞馬遜、Meta Platforms（原 Facebook）、Google-A、Google-C、波克夏、嬌生、摩根大通、Visa」

VOO的Top10 成分股。圖片來源：ETF.com

• ETF全名：iShares Core S&P 500 ETF
• 美股代碼：IVV
• ETF發行商：iShares
• ETF完整資訊：https://www.ishares.com/us/products/239726/ishares-core-sp-500-etf

由iShares安碩在2000年推出，目前IVV在市場上是第二大的ETF。

那IVV的前十大持股分別是：「蘋果、微軟、亞馬遜、Meta Platforms（原 Facebook）、特斯拉、Google-A、Google-C、波克夏、嬌生、摩根大通」，其實成分股跟SPY長的完全一樣！

IVV的Top10 成分股。圖片來源：ETF.com

S&P500 是標準普爾公司在1957年所編撰的一個指數，它從美國上市公司挑選出「市值前500大的公司」，稱為S&P500指數，這500大公司的市值總共佔體美國總體市值的80%。

所以標普500指數是非常具有產業代表性的，也常被華爾街分析師拿來作為判斷股市波動的指標，相較於成分股較少的道瓊工業指數、產業類別較集中在科技股的納茲達克指數，S&P500指數是更具綜合性指標的指數。（簡單想你可以把它當成台灣的加權指數去看待）

S&P500 指數的編撰採用的是「流通市值」去加權平均，在成分股的市值、流動性、發行的時間等等各方面都有嚴格的規定，還有在其他多項原則的綜合考量之下，S&P500指數是會去選擇替換成分股的，以保證指數有足夠的代表性，這樣才可以顯示美國股市中的真實性和經濟起伏。

☛ 延伸閱讀：S&P500的成分股

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美國標普500指數中的成分股非常多，非常具有美國總體經濟的代表性。圖片來源：finviz

藉由上面的了解，你應該知道SPY、VOO、IVV都是追蹤標普500指數的ETF對吧？

這裡再告訴你個好消息，就是這三檔ETF都是季配息的，配息的時間分別是3、6、9、12月，殖利率大約是在1.5%~4%左右，非常適合長期投資！

但是你這時候的你一定會想問：「這3檔到底哪一檔比較好啊？」「有沒有什麼差別？」

現在就讓我們以4個不同的角度來來幫你做SPY、VOO、IVV的比較吧！

☛ 延伸閱讀：ETF是什麼？ 4個優缺點一次分享給你！

☛ 延伸閱讀：ETF怎麼買賣，有什麼投資策略嗎？

因為ETF本身還是一檔基金（被動式基金），所以就會有管理費的產生。

既然你都打算要投資了，你肯定會希望所有的成本越低越對吧？所以在挑選ETF的時候，你應該盡量挑內扣費用（expense ratio）越低的越好。

這裡我幫你整理好這三檔ETF的總費用了，SPY的內扣費用0.09%，VOO的內扣費用0.03%，IVV的內扣費用0.03%，如果是以內扣費用來看的話，VOO會是3檔ETF中比較好的選擇喔！

除了考慮到內扣費用之外，ETF的流動性也是要考量進去的，也就是在市場上好不好交易的問題。如果交易量大的話，代表流通性高，就表示在買進或賣出的時候比較好成交。

SPY的每日交易量約1.3億股，VOO的每日交易量約650萬股，IVV的的每日交易量約730萬股。

光是看SPY每日的交易量就是「VOO和IVV總和」的10倍多，所以是以流動性來看的話，SPY很明顯是贏過其他兩檔的。

但如果今天以散戶的角度來看，非常有可能我們都是一股一股去做買賣的，所以說對於散戶來講，這三檔的交易量其實已經非常非常足夠了！（除非你是超級大戶，SPY對你來說會比較好喔）

如果你投資股票是想透過買ETF來投資，那你肯定會希望ETF可以「完全複製」大盤的走勢，然後你也會希望ETF不會跟大盤有太大的誤差。

其實你長期比較這3檔ETF跟S&P500指數的追蹤誤差，你會發現SPY的追蹤誤差是0.16％，而VOO、IVV誤差才0.04%而已，主要是因為SPY本身的內扣費用本來就比較高一些些，資金運用上會微微影響到追蹤誤差，這一點是SPY比較不沒這麼好的地方。

不過這點老實說你也不必要太在意，因為每天的漲幅就遠遠超過這個誤差範圍了，基本上散戶也不太會受到影響。

既然VOO是最晚才發行的ETF，所以我們就從2010年開始觀察這3檔ETF的報酬率表現。

如果不特別告訴你下方的走勢圖，其實你是很難發現他們是三檔ETF，因為他們走勢非常非常的貼合，畢竟他們都是追蹤同一個標的的關係，只不過是內扣費用有點不太一樣而已，所以他們這5年的總報酬率也大概是82~83%。

就連股價有也沒什麼太大的差異，大約都落在US$450上下，基本上這三檔是沒有太大的差別的。

☛ 延伸閱讀：美股大盤ETF定期定股，號稱迷你版的SPY的大盤ETF！

其實三檔ETF（SPY、VOO、IVV）長期比較起來，不管是在股價、追中誤差表現起來其實都不會有太大差別。圖片來源：yahoo fiance

事實上，如果以一股的單價來比較，VOO約莫會比SPY和IVV少了一成左右的價格，所以如果以這三檔來比較得話，確實選擇VOO會是負擔比較小、也可以比較能做分散風險的一個投資標的。

但最近市面上有多出了S&P500的迷你版，單一股的價格大約是SPY和IVV的九分之一左右，如果你有預算上的限制，又或者是你想規劃比較靈活的定期定額，或許SPLG是一個對於你更好的選擇唷！

☛ 延伸閱讀：美股大盤ETF定期定股，為何選擇SPLG而不是VOO、SPY？

因為S&P500指數是最具美股代表性的指數，也因為這樣許多基金公司或ETF發行商都有推出追蹤S&P500的基金或ETF。

其中最知名3檔追蹤標普500指數的ETF分別為「SPY、VOO、IVV」，他們剛好是由美國前三大ETF發行商SPDR、Vanguard、iShares所各自發行的ETF，那難道你不會好奇為什麼他們都要發行追蹤標普500的ETF嗎？

原因是這樣的，如果有一個投資組合可以讓你長期有「平均報酬率有10%」這麼多，你是不是就會很滿意啊～ （如果是我的話會很滿意啦！）

簡單一點來跟你說明，你可以直接搭配下面的圖來看，你可以看到整個藍色線的趨勢長時間是往上漲的。就連遇到1987年的黑色星期一(Black Monday)、2000年的網路泡沫(Dot Com Bubble)、2008年金融海嘯(Financial Crisis of 2008)的股災，只要長期投資你到現在肯定會賺錢！

☛ 延伸閱讀：股市真的很容易崩盤嗎？崩盤反而是加碼時機？

☛ 延伸閱讀：報酬率400%的ETF，女股神如何連續五年打敗大盤？

藍色線的趨勢長時間是往上漲的，也代表著你只要長期買大盤投資，你的錢肯定會增加。圖片來源：moolanomy.com

就連巴菲特其實都很推崇對於股市沒任何研究的人可以買美股大盤的ETF，也就是這三檔「SPY、VOO、IVV」。

其實原因也不難猜，搭配下面的圖來看，你可以看到紫色是標普500指數ETF的平均殖利率，就算遇到股災，只要你長期持有，你每年至少都會有1.0%以上的股息可以領！

所以股息加上長年美國經濟上漲的趨勢來看，如果你是持有這三檔ETF，結果你還說你會輸錢那真的「有某些小細節或是心態上有很大的缺失」，才會導致你在這平均年化報酬率有11%的股票上輸錢～

☛ 延伸閱讀：投資理財入門，為什麼22歲後非得學投資與理財？（含文章總整理）

☛ 延伸閱讀：價值投資是什麼？為什麼推薦新手美股價值投資？

 綠色漲、紅色跌，你可以發現標普500指數漲的時間真的比跌的時間還要長很多。圖片來源：moolanomy.com

巴菲特曾在富比世雜誌100週年紀念大會時表示：「道瓊工業指數未來100年內，將有望一路拉升至100萬點以上。」

其實巴菲特說得這句話是有根據的，他再度說道：「這樣的推測絕對合理，想想一個世紀前，道瓊工業指數只有81點，這裡應該可以看出些端倪。」

所以啊～巴菲特也呼籲你也不要放空美國，因為他認為美國經濟在未來肯定是會繼續上漲的！這其實含意很深，除了叫你不要放空或是看衰大盤之外，他言外之意就是「SPY、VOO、IVV」這種追蹤大盤的ETF在未來肯定是會不斷上漲的！

直觀一點去想，大盤指數會上升就代表美國總體的大企業都在不斷賺錢，而且是賺的比以前還要多錢。

所以你相信未來10年美國的企業會比現在更賺錢的話，這三檔ETF只要你長期持有他們，你肯定會賺錢的！

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 未來預測標普500指數(S&P 500)肯定會再創新高，只是時間的問題而已。圖片來源：https://walletinvestor.com/

這3檔ETF都有自己的優缺點，但如果你遠光放遠一點，我倒是覺得三檔ETF不會差得太多太多。

但如果你是想要長期投資的話，建議你可以選擇總管理費用（內扣費用）比較低的VOO，這樣整體下來才不會花太多成本在管理費上面，你的總報酬才會比較好看。（當然這是在你三檔都買入相同價錢的情況下做比較）

那如果是比較短期的配置，建議你可以考慮交易量比較大的SPY，至少對你來說你會交易到比較好的價格，畢竟同時很多人在跟你做相同的買賣，競爭會非常激烈。

那像我們是偏好喜歡長期投資的策略，也不希望管理費用會吃掉太多的獲利，所以在綜合評估下，我們可能會比較傾向以投資VOO為主，但是說真的對於散戶來說，這三檔「SPY、VOO、IVV」真的沒有太大差別。

如果你是散戶，然後你又說上面的「總管理費、流動性、追蹤誤差、總報酬率」你覺得有差的話，那其實說真的有那麼一點點「雞蛋裡挑骨頭」，就像是95分和96分的差別而已～

☛ 延伸閱讀：DRIP股息再投資計劃，3步驟設定教學，美股資產翻倍必做！

Ans：

每個人的投資策略都不同，所以沒有一定要分配多少資金喔。

如果你追求比較穩定的報酬，那可以考慮規劃投資資金的時候大盤ETF比重高一點，那如果你希望追求更高的獲利，那麼可以在個股分配高一點的比重，相對來說當然也要承擔比較高的風險。

那如果你是剛開始要進行股票投資的初學者，我們也提醒你投資的資金要另外準備，不要跟平常的存款混在一起，並且一定要先建立好你的「緊急預備金」喔！

☛ 延伸閱讀：如何做好理財規劃？5個理財規劃步驟，提早過理想生活！

Ans：

等等！你是不是誤會了什麼～投資並不存在無腦這件事啊！！

任何投資都有風險，任何投資也都可以經由更好的策略去有效放大你的資產，如果一直想著不需要用腦，好一點的情況是你的投資沒什麼獲利、或是獲利根本趕不上通貨膨脹的速度，但狀況不好的話則是會不小心賠錢了。

以大盤ETF來說，看起來很穩定沒錯，但是不代表它永遠可以穩定獲利喔，另外像要什麼時機點買進、要配置多少比重都非常重要，這也是需要去學習並擬定出策略的～總歸一句，如果追求完全無腦，那就把錢存銀行就好了啊ＸＤ

Ans：

SPLG 跟 SPY 這兩檔 ETF 都是由 SPDR 發行，而且都一樣是追蹤 S&P 500 的 ETF，所以確實很容易讓人看了霧煞煞對吧～為何同一間發行商要推出兩個相似的ETF呢？

其實原本先推出的 SPY 相較其他大盤ETF靈活性比較沒有那麼高，管理費也比較高，所以後來 SPDR 自己又推出了一個管理費只有0.03%的 SPLG 去跟其他大盤ETF抗衡，提供很在意管理費的投資人有另一個他們家產品的選擇。

不過當然如果要比流動性，SPY 流動性一定是比 SPLG 好更多的，因為 SPLG 比較晚推出，目前規模還沒有到很大喔，但對於小小小散戶來說並不會影響很大。

Ans：

沒錯～美股的某些ETF也可以進行股息再投入計畫（Dividend Reinvestment Plans，簡稱DRIPs）。

不過要注意的一下，並不是所有的ETF都提供股息再投入計畫喔！因為每個ETF的政策都不同，可以查詢各ETF的相關文件。

如果你不太清楚什麼是股息再投入，它是一種可以讓你運用複利效應滾大資產的投資計畫，也就是發股息的時候不會以現金形式支付，而是自動幫你再投資為額外的股票，你完全不用做任何事就能增加其持有的股份，而不需要直接購買更多的股票，下一次發股息時因為你持有的股票變多了，就可以有更多的股息再投入變成更多額外股票…（每年以次類推），就這樣可以形成了很棒的複利雪球！

Ans：

確實很多人會跟你說：「直接設定定期定額，就可以不用花心思在管投資。」

可是這有幾個盲點，首先是定期定額不一定能在相對便宜時買進更多，所以長期來看獲利空間可能會被壓縮。（重點國外券商不能定期定額啊ＸＤ）

再來是當你使用定期定額，很容易因此不去注意股價的變化，就算是目前看起來穩定的ETF，也是會有可能下跌的喔～比如ARKK就下跌很多了啊！當然定期定額還是有它的方便性，如果你想深入比較的話可以看我們以下整理的這篇文章～

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